Spark Protocol étude approfondie : plateforme de distribution de capital off-chain dans l'écosystème Sky.
I. Aperçu du projet
Spark Protocol est un protocole de finance décentralisée axé sur les rendements et la liquidité des stablecoins. Il a été initié par l'écosystème Sky ( ancien MakerDAO ), et vise à construire un moteur de rendement évolutif multi-actifs et inter-chaînes, offrant des rendements stables aux détenteurs de jetons. Il est actuellement déployé sur plusieurs réseaux tels qu'Ethereum, Arbitrum, Base, avec une liquidité gérée des stablecoins atteignant des milliards de dollars.
1. Informations de base sur le projet
Nom: Spark Protocol
Type : protocole de prêt décentralisé
Initiateur : Sky écosystème ( ancien MakerDAO )
Équipe de développement : Phoenix Labs
Fonctionnalités principales : prêt de stablecoins, gestion de la liquidité inter-chaînes, configuration des RWA
Déployer le réseau : Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, etc.
Gestion de l'échelle des actifs : des milliards de dollars
2. Histoire de développement
Mai 2023 : Le protocole est lancé sur la chaîne principale Ethereum, utilisant le D3M de MakerDAO pour fournir un marché de prêt initial pour DAI.
Fin 2024 : transformation stratégique, développement de la couche de liquidité Spark (SLL), allocation de fonds vers des actifs à rendement élevé comme les RWA.
Q1 2025 : expansion multi-chaînes, déploiement sur les réseaux L2 grâce à SkyLink et CCTP
12 juin 2025 : TVL dépasse 8,52 milliards de dollars
17 juin 2025 : lancement du jeton natif SPK et airdrop
3. Positionnement stratégique
Le Spark Protocol est positionné comme la "banque commerciale" de l'écosystème Sky, responsable de la distribution efficace de la liquidité au sein de l'écosystème. Les principaux produits comprennent :
SparkLend: marché de prêt de base
Spark Savings(sUSDS): solution de stockage innovante
Couche de liquidité Spark(SLL): moteur de configuration de fonds off-chain
4. Équipe dirigeante
Développé par l'équipe Phoenix Labs incubée en interne par MakerDAO :
Lucas Manuel: co-fondateur, ancien responsable technique de Maple Finance
Nadia : co-fondatrice, experte en stratégie de croissance DeFi
Kris Kaczor: Ingénieur en chef, co-fondateur de L2Beat
Deux, modèle commercial
Le modèle commercial central de Spark Protocol est "dettes à faible coût + allocation d'actifs diversifiée et efficace".
1. Mécanisme de fonctionnement
Obtenez une liquidité à faible coût via le D3M de MakerDAO
Le modèle "taux d'intérêt transparent" innovant offre des taux de prêt stables et prévisibles.
SLL déploie des fonds dans des actifs à haut rendement diversifiés tels que RWA, des stratégies DeFi inter-chaînes, etc.
2. Source de revenus
Écart de taux d'intérêt traditionnel
Rendement d'investissement RWA ( tel que le fonds BUIDL )
Déploiement de stratégie inter-protocole/inter-chaîne
Institutions et prêt CeFi
3. Construction d'écosystèmes
Spark joue un rôle clé dans l'écosystème Sky :
Export principal de liquidité de USDS
Sky taux d'intérêt d'épargne ( SSR ) des réalisateurs
Bastion de la stratégie multi-chaînes
Connecteur de l'écosystème ouvert
4. Modèle économique du token SPK
Offre totale : 10 milliards de pièces
Circulation initiale : environ 1,7 milliard d'unités (17 % )
Structure de répartition:
65% Sky Farming(10 ans de libération linéaire)
23% fonds de l'écosystème
12% Équipe et contributeurs clés (4 ans d'attribution )
Trois, perspectives du projet
1. Analyse de l'industrie
Le marché de prêt décentralisé est à un point de tournant de croissance structurelle
Adoption par les institutions, libéralisation des taux d'intérêt et demande multi-chaînes pour stimuler la croissance du secteur
L'incertitude réglementaire, la compression des revenus et les risques de sécurité sont les principaux défis.
2. paysage concurrentiel
Les géants traditionnels ( Aave, Compound ) : Spark est plus efficace dans la réallocation de fonds off-chain.
Morpho et Exactly: Spark disposent d'une réserve de liquidités plus importante.
RWA赛道:Spark dans le domaine de l'allocation des obligations d'État conformes établit un avantage
( 3. Plan de développement
2025: Expansion inter-chaînes et renforcement des revenus
2026: Gouvernance décentralisée et expansion écologique
2027 et au-delà : applications à grande échelle dans le monde réel
Quatre, évaluation récapitulative
) 1. Avantages clés
Liquidité profonde et canal RWA soutenus par l'écosystème MakerDAO
SLL réalise une configuration de fonds inter-chaînes efficace
Boucle complète "Dépôt-Configuration-Rendement"
![Spark Protocol Depth Report : plateforme de répartition de capital on-chain incubée par MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-64760c5965efaf103ed0a494ba7d0716.webp###
( 2. Conseils d'investissement
Court terme )0-6 mois ### : Neutre à prudent, surveiller la percée du niveau de résistance à 0,05 $.
Moyen à long terme (1-3 ans ) : allocation active, attention à la croissance du TVL et au ratio de configuration RWA
( 3. Perspectives d'avenir
Le protocole Spark prend de l'avance sur l'intégration RWA, la gestion de la liquidité multi-chaînes et l'économie des tokens durables, et devrait devenir un projet DeFi blue chip de nouvelle génération.
![Spark Protocol Depth Report : plateforme de répartition de capital on-chain incubée par MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b41240e2b37542aaedce2c1d132da99.webp###
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Analyse du Spark Protocol : moteur de répartition de capital multi-chaînes de l'écosystème Sky
Spark Protocol étude approfondie : plateforme de distribution de capital off-chain dans l'écosystème Sky.
I. Aperçu du projet
Spark Protocol est un protocole de finance décentralisée axé sur les rendements et la liquidité des stablecoins. Il a été initié par l'écosystème Sky ( ancien MakerDAO ), et vise à construire un moteur de rendement évolutif multi-actifs et inter-chaînes, offrant des rendements stables aux détenteurs de jetons. Il est actuellement déployé sur plusieurs réseaux tels qu'Ethereum, Arbitrum, Base, avec une liquidité gérée des stablecoins atteignant des milliards de dollars.
1. Informations de base sur le projet
2. Histoire de développement
3. Positionnement stratégique
Le Spark Protocol est positionné comme la "banque commerciale" de l'écosystème Sky, responsable de la distribution efficace de la liquidité au sein de l'écosystème. Les principaux produits comprennent :
4. Équipe dirigeante
Développé par l'équipe Phoenix Labs incubée en interne par MakerDAO :
Deux, modèle commercial
Le modèle commercial central de Spark Protocol est "dettes à faible coût + allocation d'actifs diversifiée et efficace".
1. Mécanisme de fonctionnement
2. Source de revenus
3. Construction d'écosystèmes
Spark joue un rôle clé dans l'écosystème Sky :
4. Modèle économique du token SPK
Trois, perspectives du projet
1. Analyse de l'industrie
2. paysage concurrentiel
( 3. Plan de développement
2025: Expansion inter-chaînes et renforcement des revenus 2026: Gouvernance décentralisée et expansion écologique 2027 et au-delà : applications à grande échelle dans le monde réel
Quatre, évaluation récapitulative
) 1. Avantages clés
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( 2. Conseils d'investissement
( 3. Perspectives d'avenir
Le protocole Spark prend de l'avance sur l'intégration RWA, la gestion de la liquidité multi-chaînes et l'économie des tokens durables, et devrait devenir un projet DeFi blue chip de nouvelle génération.
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