Analyse complète de l'écosystème LSDFi : des concepts fondamentaux aux stratégies diversifiées

La guerre LSDFi s'intensifie, explication des 5 stratégies générant des rendements excessifs

LSDFi est un produit DeFi basé sur le dérivé de staking liquide (LSD). Grâce à LSD, les stakers peuvent transformer leur ETH staké en actifs échangeables, débloquer la liquidité et réduire le seuil de staking. Les utilisateurs peuvent staker n'importe quelle quantité d'ETH, obtenir des LSD et profiter des multiples rendements offerts par LSD.

LSDFi est basé sur DeFi Lego, le nouveau projet attire les utilisateurs à miser ETH/LSD sur sa plateforme via des incitations, afin d'acquérir des parts de marché et le contrôle de LSD. Certains projets utilisent des rendements dynamiques pour encourager les utilisateurs à choisir de petites plateformes de staking décentralisées, afin d'améliorer le niveau de décentralisation des validateurs.

LSDFi War continue de s'intensifier, explication des 5 stratégies générant des rendements excédentaires

LSDFi a principalement cinq formes :

  1. LP( rendement 10%+)

Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, de nombreux projets DeFi ont établi des pools de liquidité LSD-ETH. Le rendement de base ne dépasse pas 5 %, et l'APY est principalement augmenté par des subventions de tokens. Les stakers reçoivent non seulement des récompenses du réseau, mais aussi des récompenses de frais LP. Après la mise à niveau de Shanghai, la taille des LP pourrait augmenter.

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  1. Prêt circulaire ( rendement 10%+)

PARI À EFFET DE LEVIER SUR LE RÉSEAU PRINCIPAL POST-ETHEREUM MERGE VIA STETH D’AAVE ET LIDO :

  • Staker ETH sur LIDO pour obtenir STETH
  • Déposer STETH dans AAVE et emprunter ETH
  • Répétez l'opération ci-dessus

Le risque de liquidation est relativement élevé, et les gains dépendent du nombre de cycles. Tous les protocoles de prêt peuvent être opérationnels, et il pourrait y avoir des produits de prêt automatique à l'avenir.

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  1. Rendement(10%+)

Yearn Finance a créé un pool de liquidité sur Curve, augmentant l'APY LSD à 5,89 %. Les utilisateurs peuvent directement staker stETH, la valeur actuelle du pool étant de 16,4 millions de dollars. Il existe de nombreux projets DeFi établis similaires, qui augmentent les rendements en agrégeant les gains de plusieurs plateformes et en offrant des subventions.

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  1. EigenLayer( rendement inconnu)

EigenLayer offre plusieurs méthodes de staking, y compris le staking liquide et le staking ultra-liquide. Le staking ultra-liquide permet aux LP de staker :

  • LSD Staking : Les actifs déjà stakés sur Lido ou Rocket Pool peuvent être re-stakés sur EigenLayer.
  • LSD LP Staking : comme le stETH-ETH LP Token de Curve, il peut être à nouveau staké sur EigenLayer

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  1. Projets LSDFi incitatifs

Améliorer l'efficacité du capital grâce à l'effet de levier, aux stratégies structurées, aux options, aux dérivés obligataires, etc., ou attirer des économies ou atteindre d'autres objectifs grâce à un APY élevé.

Pendle : un protocole de rendement DeFi, offrant des services de staking et des pools de liquidité. Les utilisateurs peuvent acheter de l'ETH à prix réduit, la différence étant le rendement ( qui doit être verrouillé pour une période de ). Il est également possible de générer des rendements en ajoutant de la liquidité.

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Ion Protocol : tokeniser les jetons LSD et les actifs collatéralisés en allETH et vaETH. allETH est un jeton ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH suit les gains de position allETH. Prévoyez d'emprunter EigenLayer et d'autres pour l'agrégation des rendements LSD.

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unshETH : Augmenter le degré de décentralisation des validateurs grâce à une allocation dynamique des incitations. Offrir des récompenses plus élevées aux LSD ayant une faible part de marché, incitant les utilisateurs à choisir des plateformes de staking ETH à faible part. Actuellement, seuls certains LSD sont pris en charge.

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LSDx Finance : l'objectif est de devenir un DEX à haute barrière d'entrée sur le marché des actifs LSD. Adoptant une structure GLP similaire à GMX, un pool de liquidité unifié ETHx sera établi, avec un projet de lancement d'une stablecoin UM.

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Liquid Staking Derivatives : LSD Agrégateur, résolvant les problèmes de liquidité et maximisant l'effet de levier des actifs par la tokenisation et l'émission de tokens dérivés. Les utilisateurs peuvent staker ETH ou LSD pour obtenir des récompenses en tokens, qui peuvent être utilisées pour la gouvernance ou pour des investissements DeFi en liquidité.

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Stader Ethereum: le lancement d'ETHx est imminent. Les utilisateurs déposent des ETH pour obtenir des ETHx, les ETH sont déposés dans trois pools différents ( gérés par des particuliers, soutenus par la technologie DVT, et des opérateurs partenaires ). Le programme ETHx prévoit de collaborer avec plusieurs protocoles DeFi.

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Hord : Stakez ETH pour obtenir LSD hETH. Les récompenses s'accumulent dans le pool de staking, augmentant la valeur de hETH au fil du temps. Atteignez un APR plus élevé par divers moyens : staking ETH, récompenses MEV, subventions HORD.

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Parallax Finance : fournit une infrastructure de liquidité, permettant aux particuliers, DAO et autres protocoles de générer des rendements sur L2. Le produit Supernova offre non seulement des récompenses de staking, mais également des services de levier et de prêt pour les actifs stakés.

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bestLSD: Real Yield Agrégateur, utilisant les subventions de rendement agrégé pour soutenir son propre LSD bestETH. La portée inclut des actifs à rendement réel solides tels que GMX, GLP, veCRV, veVELO, etc.

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0xAcid DAO : un protocole de gestion visant à maximiser le retour sur les actifs LSD. Les stratégies incluent le placement de la majeure partie des actifs dans des nœuds stables, et une partie dans des stratégies à rendement élevé comme Frax, Aura LP Pool. Collaboration avec Pendle pour la levée de fonds, offrant des services de prêt, LP, etc.

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EigenLayer : Les possibilités potentielles de DeFi en Lego incluent : Staking LSD pour obtenir des LP ou LSD de LSDs, continuer à staker LP avec ETH/LSD ; Re-staking avec des rendements levés ; Stratégies de re-staking automatisées.

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Index Coop : lancement de deux produits liés à LSDFi : le dsETH(, un indice de staking ETH diversifié ), et l'icETH(, un produit de stratégie de staking liquide à effet de levier ).

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Gitcoin : collaboration avec Index Coop pour lancer le Gitcoin Staked ETH Index ( gtcETH ), les revenus proviennent des gains des ETH/LSD/USDC stakés par les utilisateurs dans divers pools de stratégies.

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Résumé :

  1. La plupart des projets LSDFi incitatifs se disputent le pouvoir de parole sur LSD, ce qui influence le nombre de futurs projets de coopération et la construction de Lego DeFi.

  2. La stabilité de la stratégie est le point de contradiction du projet LSDFi, des rendements élevés peuvent affecter la durabilité, mais à court terme, cela pourrait devenir la norme.

  3. Stratégie optimale : Payer chez des fournisseurs de staking liquide en dehors du Top 3, comme frxETH, pour obtenir un rendement de 10 % grâce aux subventions de rendement, puis rechercher des projets à haut APY tels que unshETH et LSDx pour le minage.

  4. L'impact de LSDFi sur les validateurs est encore faible, LP + subventions de jetons sont la norme, mais à l'avenir, cela pourrait augmenter le degré de décentralisation des validations.

  5. Il existe un espace de collaboration entre les projets LSDFi, qui pourraient à l'avenir former des produits de différents niveaux de rendement, allant de 4 % à plus de 500 %.

  6. La guerre LSD a commencé, ou se poursuivra jusqu'à ce que le taux de staking d'Ethereum se stabilise à 25 % ou plus. Le staking d'Ethereum n'est pas très rentable pour la plupart des gens, même avec les incitations LSDFi.

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ContractExplorervip
· Il y a 13h
Je suis un peu confus en lisant.
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GateUser-4745f9cevip
· 07-30 11:21
Les gains sont trop faibles pour susciter de l'intérêt.
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DaoGovernanceOfficervip
· 07-30 11:21
Des rendements empiriquement sous-optimaux détectés
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GateUser-5854de8bvip
· 07-30 11:16
bull run炒作新宠儿
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OffchainOraclevip
· 07-30 11:15
Participation sans seuil de profondeur
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TokenEconomistvip
· 07-30 11:09
En fait, un staking plutôt intelligent.
Voir l'originalRépondre0
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