Déconstruction du nouveau paradigme de paiement en stablecoin : remodeler le flux de fonds mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, démontrent le potentiel de la blockchain à fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour le système de paiement financier traditionnel. Au cours de l'année dernière, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, dépassant actuellement les 250 milliards de dollars, facilitant ainsi la circulation efficace de milliers de milliards de dollars dans le monde.
Les professionnels du secteur savent que la valeur des stablecoins réside dans leur capacité à démontrer la "transfert instantané de fonds et de valeur" sur la blockchain, rendant possible la création d'un cycle de paiement commercial sur la chaîne. Cependant, les scénarios de paiement d'entreprise réels sont bien plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, les applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent souvent une architecture de "sandwich de stablecoin", c'est-à-dire qu'elles remplacent les canaux de paiement traditionnels par un transfert de valeur/fonds horizontal sur la blockchain, tout en restant dépendantes des systèmes de paiement financiers traditionnels aux deux extrémités. Bien que cette conception apporte des améliorations, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera, du point de vue des transferts de fonds mondiaux, comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers globaux :
Analyser le système de paiement transfrontalier mondial existant ;
Analyser les améliorations spécifiques de l'architecture en sandwich des stablecoins dans la gestion des fonds, les paiements B2B et le règlement des réseaux de cartes ;
Discuter de la façon de surmonter les défis aux deux extrémités du sandwich de stablecoin, afin que la valeur de la blockchain soit présente tout au long du processus.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. Un rapport récent indique qu'en moyenne, le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur une plateforme de paiement, 49 % des clients utilisent activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des grandes entreprises reflètent mieux la taille du marché de niche. Selon des rapports, une grande entreprise de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, ce qui représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux est de plus en plus répandue, car les avantages des stablecoins basés sur la blockchain sont amplifiés lorsque l'infrastructure de paiement financier devient plus ancienne. Les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, cependant, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
II. Divers modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Modèle basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Actuellement, les paiements mondiaux dépendent principalement du fonctionnement des réseaux bancaires traditionnels. Les transactions entre banques de différents pays sont divisées en deux parties : "la compensation par messages" et "le règlement des fonds" ; un système de messagerie est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts par débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant intégré le système et étant partenaires peuvent réaliser le règlement final des fonds de transfert. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de relier des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de davantage de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement pouvant aller jusqu'à plusieurs jours, l'augmentation des frais et la difficulté de suivi se sont manifestés. Cela a également conduit à des paiements transfrontaliers entre des pays voisins avec des infrastructures financières peu développées, qui doivent contourner les banques des pays développés, causant ainsi de grands désagréments.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur PSP
Le modèle de service du fournisseur de transfert de fonds transfrontalier (XBMT) a émergé, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels. Cette capacité est appelée "compte multi-devises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-jetons, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, les entreprises obtiennent un produit bancaire multidevise unique, formant un "cercle fermé". La liquidité est gérée en interne entre les différents comptes.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde entier. Ils fonctionnent selon un modèle à boucle fermée, préparant et programmant à l'avance la liquidité nécessaire, puis la distribuant aux clients d'entreprise en fonction des besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que la surface soit brillante, XBMT reste construit sur des rails traditionnels, s'appuyant sur des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la rapidité et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans certains pays ainsi que par la rapidité de règlement de ses rails de règlement sous-jacents.
Certain entreprises de paiement transfrontalier ont construit dans les pays développés des "comptes multidevises mondiaux" ou des "comptes de réception locaux" relativement complets, et peuvent réaliser des transferts de fonds à coût relativement "nul". En comparaison, le modèle "sandwich stablecoin" nécessite des coûts de dépôt et de retrait aux deux extrémités, ce qui engendre un avantage de coût plus important.
Par conséquent, l'adoption des paiements en stablecoin nécessite également des avantages de scénario clairs, il ne faut pas en faire une généralité.
2.3 mode stablecoin
Si l'on considère que XBMT est un "produit structuré" soigneusement conçu pour les scénarios de paiement B2B, alors le stablecoin représente une transition plus fondamentale : il redéfinit le fonctionnement du commerce Internet grâce à la technologie blockchain.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de génération de blocs de la blockchain sur laquelle ils sont émis - ce qui représente une accélération d'un ordre de grandeur par rapport aux transferts traditionnels. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un grand livre partagé et vérifiable, capable de suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant ainsi des systèmes et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Par exemple, si XBMT souhaite superposer une certaine logique, il doit procéder à une intégration API pays par pays ; tandis que sur un protocole ouvert et vérifiable, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement accroître le PIB mondial : les entreprises peuvent encaisser plus rapidement, ce qui permet aux fonds d'entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'utilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", les effets d'entraînement déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet pour la première fois à l'innovation financière de se produire sans autorisation à l'échelle mondiale - un changement de qualité que le système financier traditionnel ne peut atteindre.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une entreprise a, à une certaine date, l'obligation de payer en monnaie b dans le pays B. Elle doit préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement. C'est un processus de prépaiement, et l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour effectuer le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin d'effectuer des paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à un partenaire de la région. Plus le délai de règlement des fonds à l'échelle mondiale est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées. Pour les entreprises qui souhaitent simplement effectuer des paiements mondiaux, gérer des dérivés pour couvrir le risque de change et calculer la liquidité à court terme augmentera considérablement les frais d'exploitation.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant l'exigence de contrôle des retards de règlement international. Nous pouvons voir le rôle de la structure du "sandwich de stablecoin" : bien que les dépôts initiaux et les retraits aux deux extrémités doivent encore toucher le système des monnaies fiduciaires, la présence de stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "ramps" de monnaies fiduciaires.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus de traitement est divisé en virements locaux dans les pays A et B, tandis que la blockchain effectue le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties. (Remarque : pour que cet échange réussisse, il doit y avoir suffisamment de liquidité sur la chaîne pour échanger le stablecoin A contre le stablecoin B. )
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds des entreprises, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès peut influencer d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont souvent directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le coût du préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une entrée de fonds.
De plus, si les canaux de paiement nécessaires pour une entreprise sont relativement rares, ils doivent souvent passer par plusieurs itinéraires de transit international pour effectuer le transfert de fonds - ces itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme clair de communication des progrès, et en raison des horaires d'ouverture non permanents des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série d'avantages supplémentaires émergent au niveau des entreprises :
Les deux parties peuvent gérer et surveiller l'état des paiements de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié à des matières premières ou à des délais de livraison très sensibles, permettant ainsi aux entreprises qui dépendent fortement de la ponctualité des marchandises d'éviter des risques majeurs ou des retards.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue et la vitesse de rotation du capital s'accélère ; avec la maturité des solutions d'intégration des stablecoins, cet effet entraînera une augmentation considérable de la productivité à l'échelle mondiale.
Comme dans le cadre de la gestion des fonds d'entreprise, les liens des banques correspondantes, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux devises ont été essentiellement éliminés. L'ensemble du processus a été réduit de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte de la fermeture des marchés, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
3.3 Réseau de règlement par carte
Dans un réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte. La banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement qui effectue des règlements nets entre les banques pendant les heures d'ouverture bancaire des jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé pour effectuer des virements à temps.
Une grande entreprise de paiement a commencé dès 2021 à expérimenter l'utilisation de stablecoins pour les règlements entre les acquéreurs et les émetteurs de cartes. Ce mode d'utilisation des stablecoins a remplacé le processus de virement, optant plutôt pour l'USDC sur Ethereum et Solana. Après l'autorisation de la carte à une date spécifique, l'entreprise utilise l'USDC pour débiter ou créditer les banques des deux parties à la transaction.
Étant donné que ce système fonctionne sur un réseau interne, son effet net profite aux partenaires du réseau. Cela est le plus similaire au système en boucle fermée d'XBMT, mais l'énorme échelle du réseau des organisations de cartes permet aux émetteurs/acquéreurs de bénéficier (car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps voulu, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain offrent des possibilités de crédit entre les banques internes du réseau.
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Les stablecoins redéfinissent les paiements mondiaux : du modèle sandwich à un flux de fonds sans couture
Déconstruction du nouveau paradigme de paiement en stablecoin : remodeler le flux de fonds mondial
Les stablecoins, en tant qu'outils représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, démontrent le potentiel de la blockchain à fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour le système de paiement financier traditionnel. Au cours de l'année dernière, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, dépassant actuellement les 250 milliards de dollars, facilitant ainsi la circulation efficace de milliers de milliards de dollars dans le monde.
Les professionnels du secteur savent que la valeur des stablecoins réside dans leur capacité à démontrer la "transfert instantané de fonds et de valeur" sur la blockchain, rendant possible la création d'un cycle de paiement commercial sur la chaîne. Cependant, les scénarios de paiement d'entreprise réels sont bien plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, les applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent souvent une architecture de "sandwich de stablecoin", c'est-à-dire qu'elles remplacent les canaux de paiement traditionnels par un transfert de valeur/fonds horizontal sur la blockchain, tout en restant dépendantes des systèmes de paiement financiers traditionnels aux deux extrémités. Bien que cette conception apporte des améliorations, elle limite également l'exploitation complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera, du point de vue des transferts de fonds mondiaux, comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers globaux :
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. Un rapport récent indique qu'en moyenne, le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars l'année dernière. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur une plateforme de paiement, 49 % des clients utilisent activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des grandes entreprises reflètent mieux la taille du marché de niche. Selon des rapports, une grande entreprise de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, ce qui représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux est de plus en plus répandue, car les avantages des stablecoins basés sur la blockchain sont amplifiés lorsque l'infrastructure de paiement financier devient plus ancienne. Les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, cependant, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
II. Divers modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Modèle basé sur l'infrastructure bancaire traditionnelle
Actuellement, les paiements mondiaux dépendent principalement du fonctionnement des réseaux bancaires traditionnels. Les transactions entre banques de différents pays sont divisées en deux parties : "la compensation par messages" et "le règlement des fonds" ; un système de messagerie est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds ne se produit qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts par débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant intégré le système et étant partenaires peuvent réaliser le règlement final des fonds de transfert. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de relier des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de davantage de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement pouvant aller jusqu'à plusieurs jours, l'augmentation des frais et la difficulté de suivi se sont manifestés. Cela a également conduit à des paiements transfrontaliers entre des pays voisins avec des infrastructures financières peu développées, qui doivent contourner les banques des pays développés, causant ainsi de grands désagréments.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur PSP
Le modèle de service du fournisseur de transfert de fonds transfrontalier (XBMT) a émergé, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par des canaux traditionnels. Cette capacité est appelée "compte multi-devises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, le service principal est de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-jetons, leur permettant d'effectuer des paiements de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, les entreprises obtiennent un produit bancaire multidevise unique, formant un "cercle fermé". La liquidité est gérée en interne entre les différents comptes.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde entier. Ils fonctionnent selon un modèle à boucle fermée, préparant et programmant à l'avance la liquidité nécessaire, puis la distribuant aux clients d'entreprise en fonction des besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que la surface soit brillante, XBMT reste construit sur des rails traditionnels, s'appuyant sur des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la rapidité et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans certains pays ainsi que par la rapidité de règlement de ses rails de règlement sous-jacents.
Certain entreprises de paiement transfrontalier ont construit dans les pays développés des "comptes multidevises mondiaux" ou des "comptes de réception locaux" relativement complets, et peuvent réaliser des transferts de fonds à coût relativement "nul". En comparaison, le modèle "sandwich stablecoin" nécessite des coûts de dépôt et de retrait aux deux extrémités, ce qui engendre un avantage de coût plus important.
Par conséquent, l'adoption des paiements en stablecoin nécessite également des avantages de scénario clairs, il ne faut pas en faire une généralité.
2.3 mode stablecoin
Si l'on considère que XBMT est un "produit structuré" soigneusement conçu pour les scénarios de paiement B2B, alors le stablecoin représente une transition plus fondamentale : il redéfinit le fonctionnement du commerce Internet grâce à la technologie blockchain.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de génération de blocs de la blockchain sur laquelle ils sont émis - ce qui représente une accélération d'un ordre de grandeur par rapport aux transferts traditionnels. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un grand livre partagé et vérifiable, capable de suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant ainsi des systèmes et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Par exemple, si XBMT souhaite superposer une certaine logique, il doit procéder à une intégration API pays par pays ; tandis que sur un protocole ouvert et vérifiable, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement accroître le PIB mondial : les entreprises peuvent encaisser plus rapidement, ce qui permet aux fonds d'entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'utilisation des fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", les effets d'entraînement déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet pour la première fois à l'innovation financière de se produire sans autorisation à l'échelle mondiale - un changement de qualité que le système financier traditionnel ne peut atteindre.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une entreprise a, à une certaine date, l'obligation de payer en monnaie b dans le pays B. Elle doit préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement. C'est un processus de prépaiement, et l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour effectuer le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte dans une banque locale afin d'effectuer des paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à un partenaire de la région. Plus le délai de règlement des fonds à l'échelle mondiale est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées. Pour les entreprises qui souhaitent simplement effectuer des paiements mondiaux, gérer des dérivés pour couvrir le risque de change et calculer la liquidité à court terme augmentera considérablement les frais d'exploitation.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant l'exigence de contrôle des retards de règlement international. Nous pouvons voir le rôle de la structure du "sandwich de stablecoin" : bien que les dépôts initiaux et les retraits aux deux extrémités doivent encore toucher le système des monnaies fiduciaires, la présence de stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "ramps" de monnaies fiduciaires.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus de traitement est divisé en virements locaux dans les pays A et B, tandis que la blockchain effectue le règlement de liquidité mondiale entre les deux parties. (Remarque : pour que cet échange réussisse, il doit y avoir suffisamment de liquidité sur la chaîne pour échanger le stablecoin A contre le stablecoin B. )
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds des entreprises, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès peut influencer d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont souvent directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement. Par exemple, le coût du préfinancement peut dépendre de l'état en temps réel d'une entrée de fonds.
De plus, si les canaux de paiement nécessaires pour une entreprise sont relativement rares, ils doivent souvent passer par plusieurs itinéraires de transit international pour effectuer le transfert de fonds - ces itinéraires peuvent manquer d'un mécanisme clair de communication des progrès, et en raison des horaires d'ouverture non permanents des banques, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série d'avantages supplémentaires émergent au niveau des entreprises :
3.3 Réseau de règlement par carte
Dans un réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte. La banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement qui effectue des règlements nets entre les banques pendant les heures d'ouverture bancaire des jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé pour effectuer des virements à temps.
Une grande entreprise de paiement a commencé dès 2021 à expérimenter l'utilisation de stablecoins pour les règlements entre les acquéreurs et les émetteurs de cartes. Ce mode d'utilisation des stablecoins a remplacé le processus de virement, optant plutôt pour l'USDC sur Ethereum et Solana. Après l'autorisation de la carte à une date spécifique, l'entreprise utilise l'USDC pour débiter ou créditer les banques des deux parties à la transaction.
Étant donné que ce système fonctionne sur un réseau interne, son effet net profite aux partenaires du réseau. Cela est le plus similaire au système en boucle fermée d'XBMT, mais l'énorme échelle du réseau des organisations de cartes permet aux émetteurs/acquéreurs de bénéficier (car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages appartiennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps voulu, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain offrent des possibilités de crédit entre les banques internes du réseau.