De l'engouement spéculatif à la valeur : la nouvelle ère dorée du marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies actuel est sans aucun doute rempli de confusion et de tourments pour les investisseurs ayant vécu le marché haussier de 2020-2021. Cette époque de réjouissances, alimentée par les politiques de relance des banques centrales mondiales, est désormais révolue, et les marchés financiers mondiaux se trouvent à un point d'équilibre délicat. D'un côté, les données économiques américaines sont étonnamment solides, et de l'autre, la position résolument hawkish de la Réserve fédérale, dans un environnement de taux d'intérêt historiquement élevés, pèse sur tous les actifs risqués.
Cette transition de paradigme dominée par l'environnement macroéconomique a rendu ce cycle de chiffrement le plus difficile pour les investisseurs particuliers. Le modèle spéculatif purement basé sur la liquidité a échoué, remplacé par un marché "bull" de valeur qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, guidé par un récit clair et des fondamentaux.
Cependant, défis et opportunités coexistent. Lorsque la bulle se dégonfle, les véritables investisseurs en valeur entreront dans leur âge d'or. Car c'est dans un tel environnement que l'entrée des institutions en conformité, la déflation technique et les applications réelles liées à l'économie réelle mettent en évidence leur véritable valeur, capable de traverser les cycles.
I. Période difficile : l'épreuve des vents macroéconomiques
Les difficultés de ce cycle proviennent d'un renversement fondamental de la politique monétaire macroéconomique. Comparé à l'environnement de relance extrême du précédent marché haussier, le marché actuel est confronté à des vents macroéconomiques les plus sévères depuis des décennies. Le cycle de resserrement sans précédent initié par la Réserve fédérale pour contenir une inflation grave a exercé une double pression sur le marché des cryptomonnaies, mettant fin à l'ancien modèle de profit facile.
1. Enigme des données macroéconomiques : des baisses de taux d'intérêt à perte de vue
La clé pour surmonter les difficultés actuelles du marché réside dans la compréhension de pourquoi la Réserve fédérale tarde à céder à la fin des hausses des taux d'intérêt. La réponse se trouve dans les données macroéconomiques récentes - ces données apparemment "bonnes", sont devenues des "mauvaises nouvelles" pour les investisseurs espérant un assouplissement.
Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa rigidité est bien supérieure aux attentes. Les dernières données montrent que le taux d'inflation CPI aux États-Unis en mai, bien qu'il soit légèrement inférieur aux prévisions, maintient encore un taux d'inflation sous-jacent obstinément élevé à 2,8 %, ce qui représente un écart significatif par rapport à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cela se reflète directement dans les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale et dans le très attendu "diagramme des points". Les responsables de la Réserve fédérale ont considérablement réduit leurs attentes en matière de baisse des taux, faisant passer la médiane du nombre de baisses de taux pour cette année de trois à une seule.
Dans le même temps, le marché du travail américain continue de montrer une résilience impressionnante. Les créations d'emplois en mai ont dépassé les attentes, et le taux de chômage reste bas. Un marché de l'emploi solide signifie un soutien aux dépenses de consommation, ce qui, à son tour, exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus prudente sur la question des baisses de taux.
2. L'attraction des "taux d'intérêt élevés": l'effet de "saignement" des actifs en chiffrement
Ce contexte macroéconomique a directement conduit à la difficile situation du marché des cryptomonnaies :
Épuisement de la liquidité : des taux d'intérêt élevés signifient une réduction de l'"argent chaud" sur le marché. Pour le marché des cryptomonnaies, en particulier les altcoins, qui dépendent fortement de l'arrivée de nouveaux fonds pour faire monter les prix, le resserrement de la liquidité est un coup mortel. L'ancienne euphorie de la "hausse généralisée" a été remplacée dans ce cycle par un marché structurel de "rotation sectorielle" ou même "uniquement quelques points chauds".
Coût d'opportunité en forte augmentation : lorsque les investisseurs peuvent facilement obtenir plus de 5 % de rendement sans risque sur les obligations d'État américaines, le coût d'opportunité de détenir des actifs comme le bitcoin, qui ne génèrent pas de flux de trésorerie et dont les prix sont très volatils, augmente rapidement. Cela a conduit à un important flux de capitaux en quête de rendements stables hors du marché des cryptomonnaies, aggravant davantage l'effet de "saignement" du marché.
Pour les investisseurs particuliers habitués à chasser les tendances dans un environnement de liquidité abondante, ce changement de situation est brutal. L'absence de recherche approfondie et une stratégie basée uniquement sur le suivi des tendances peuvent facilement subir de lourdes pertes au cours de ce cycle, c'est précisément le cœur de la "difficulté" de ce cycle.
Deuxième partie, l'ère dorée : de la spéculation à la valeur, de nouvelles opportunités émergent
Cependant, l'autre face de la crise est l'opportunité. Les vents contraires macroéconomiques agissent comme un test de résistance, éliminant les bulles du marché et filtrant les véritables actifs et récits ayant une valeur à long terme, ouvrant ainsi une ère d'or sans précédent pour les investisseurs préparés. La résilience de ce cycle est précisément alimentée par plusieurs puissants moteurs endogènes indépendants de la politique monétaire macroéconomique.
1. Pont en or : le lancement des ETF au comptant marque l'année institutionnelle
Début 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a historiquement approuvé le lancement d'un ETF Bitcoin au comptant. Ce n'est pas seulement un lancement de produit, mais une révolution dans le monde du chiffrement. Cela ouvre une "grande porte dorée" pour des milliers de milliards de dollars de fonds dans le domaine financier traditionnel, permettant d'investir dans le Bitcoin de manière conforme et pratique.
D'ici le deuxième trimestre 2025, la valeur totale des actifs sous gestion de seulement deux ETF a déjà dépassé plusieurs dizaines de milliards de dollars, et les flux nets moyens quotidiens continus ont fourni une forte capacité d'achat au marché. Ce "nouveau flux" provenant de Wall Street a largement compensé le resserrement de la liquidité causé par des taux d'intérêt élevés.
Le PDG d'une grande société de gestion d'actifs a qualifié le succès du Bitcoin ETF de "révolution sur les marchés des capitaux" et a déclaré que ce n'était que "le premier pas vers la tokenisation des actifs". Ce soutien venant des plus grandes institutions mondiales a considérablement renforcé la confiance du marché et a également fourni aux investisseurs particuliers un signal clair pour suivre les pas des institutions et effectuer des investissements de valeur à long terme.
2. La foi dans le code : le soutien hardcore sous le récit de la réduction de moitié
La quatrième "réduction de moitié" du Bitcoin en avril 2024 réduira son approvisionnement quotidien de 900 à 450 pièces. Cette contraction de l'offre, écrite dans le code et prévisible, est le charme unique du Bitcoin qui le distingue de tous les actifs financiers traditionnels. Dans un contexte où la demande (, en particulier celle des ETF, reste stable voire en croissance, la réduction de l'offre fournit un soutien solide et mathématique au prix du Bitcoin. Les données historiques montrent qu'au cours des 12 à 18 mois suivant les trois premières réductions de moitié, le prix du Bitcoin a atteint des sommets historiques. Pour les investisseurs en valeur, ce n'est pas une spéculation à court terme, mais une logique fiable et à long terme qui traverse les cycles.
) 3. La révolution narrative : quand le Web3 commence à résoudre de vrais problèmes
Les vents contraires macroéconomiques obligent les participants du marché à passer d'une simple spéculation à une exploration de la valeur intrinsèque des projets. Les thèmes centraux de ce cycle ne sont plus les "dogecoins" sans fondement, mais plutôt ces récits innovants qui tentent de résoudre des problèmes du monde réel:
Intelligence artificielle ### AI ( + Crypto : Combiner la puissance de calcul de l'IA avec les mécanismes d'incitation de la blockchain et la propriété des données pour créer de nouvelles applications intelligentes décentralisées.
Actifs du monde réel ) RWA ( tokenisation : mettre en chaîne des actifs tels que l'immobilier, les obligations, les œuvres d'art, etc., pour libérer leur liquidité et briser les barrières entre la finance traditionnelle et la finance numérique.
Réseau d'infrastructure physique décentralisé ) DePIN ( : Utiliser des incitations par des jetons pour permettre aux utilisateurs du monde entier de construire et d'exploiter ensemble des réseaux d'infrastructure physique, tels que des stations de base 5G, des réseaux de capteurs, etc.
L'essor de ces récits marque une transformation fondamentale dans l'industrie du chiffrement, passant de "spéculer sur du vent" à "investir dans la valeur". Pour les investisseurs particuliers, cela signifie que les opportunités de découvrir de la valeur par une recherche approfondie ont considérablement augmenté, et que la connaissance et la compréhension sont devenues, pour la première fois, plus importantes que la simple audace et la chance sur ce marché.
Trois, les règles de survie du nouveau cycle : patience dans la disposition entre le chapitre final et l'ouverture.
Nous sommes à un carrefour d'une époque. Le "dernier acte de la politique monétaire restrictive" de la Réserve fédérale est en cours, et l'ouverture de la politique accommodante n'a pas encore été entamée. Pour les investisseurs particuliers, comprendre et s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour traverser les cycles et saisir les opportunités en or.
) 1. Changement fondamental du paradigme d'investissement
De la chasse aux tendances à l'investissement de valeur : abandonner l'illusion de trouver "la prochaine pièce multipliée par cent" et se tourner vers l'étude des fondamentaux des projets, comprendre leur technologie, leur équipe, leur modèle économique et le paysage de leur secteur.
De la spéculation à court terme à la détention à long terme : dans un marché de "valeur haussière", les véritables rendements appartiennent à ceux qui peuvent identifier les actifs clés et les détenir à long terme, traversant les fluctuations, plutôt qu'aux traders à court terme qui échangent fréquemment.
Construire un portefeuille d'investissement différencié : dans le nouveau cycle, le rôle des différents actifs sera plus clair. Le Bitcoin, reconnu par les institutions comme "l'or numérique", est la "quille" du portefeuille ; l'Ethereum, avec son écosystème puissant et ses attentes en matière d'ETF, est un actif central qui combine les propriétés de réserve de valeur et de moyen de production ; tandis que les altcoins à forte croissance devraient être des "propulseurs de fusée" basés sur une recherche approfondie et une allocation de petite taille, se concentrant sur des pistes de pointe avec un véritable potentiel comme l'IA et le DePIN.
2. Restez patient, anticipez les dispositions.
Des recherches ont révélé que, au cours des 12 derniers mois des mandats des trois derniers présidents de la Réserve fédérale, même si les taux d'intérêt sont restés élevés, l'indice S&P 500 a en moyenne augmenté de 16 %. Cela indique qu'une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, même si une baisse des taux n'a pas encore eu lieu, l'appétit pour le risque pourrait se réchauffer prématurément.
Ce type de marché "en avance" pourrait également se produire sur le marché des cryptomonnaies. Alors que l'attention générale du marché se concentre sur le jeu à court terme de "quand la baisse des taux d'intérêt", les véritables sages commencent déjà à réfléchir aux actifs et aux secteurs qui, lorsque le prélude à l'assouplissement se fera enfin entendre, occuperont la position la plus avantageuse dans cette future fête, propulsée par une confluence de vents macroéconomiques et de cycles industriels.
Conclusion
Ce cycle de chiffrement est sans aucun doute un test extrême de la compréhension et de l'état d'esprit des investisseurs particuliers. L'époque des "vaches à eau" où l'on pouvait facilement réaliser des profits grâce au courage et à la chance est révolue, et une époque de "vaches à valeur" nécessitant une recherche approfondie, une réflexion indépendante et une patience à long terme est désormais arrivée. C'est justement là sa "difficulté".
Cependant, c'est précisément à cette époque que des fonds institutionnels affluent à une échelle sans précédent, fournissant une base solide au marché ; la logique de valeur des actifs fondamentaux devient de plus en plus claire ; les applications capables de créer de la valeur commencent à s'enraciner. Pour les particuliers qui sont prêts à apprendre, à embrasser le changement et à considérer l'investissement comme un voyage de monétisation des connaissances, c'est sans aucun doute une "époque dorée" où ils peuvent rivaliser avec les esprits les plus brillants et partager les dividendes de la croissance à long terme de l'industrie. L'histoire ne se répète pas simplement, mais elle est toujours étonnamment similaire. Entre le dernier chapitre et l'ouverture, la patience et la vision seront le seul chemin vers le succès.
![D'"abondance de liquidités" à "vache à valeur", pourquoi les petits investisseurs vivent-ils des moments si difficiles ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeccf85f40513b3b4c1a7d61ca2d54aa.webp(
![De "vache à eau" à "vache de valeur", pourquoi les petits investisseurs vivent-ils des moments si difficiles ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db.webp(
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tokenomics_truther
· Il y a 17h
Marché baissier ? C'est clairement un big dump, d'accord.
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CommunityWorker
· Il y a 17h
Avec cette valeur, ça va s'effondrer l'année prochaine.
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NFTFreezer
· Il y a 17h
pro dit que c'est ça~
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TooScaredToSell
· Il y a 17h
C'est vraiment exigeant, ça me rend la tâche trop difficile.
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ChainSpy
· Il y a 17h
Attendre le bull, c'est condamné.
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DataOnlooker
· Il y a 17h
Bonjour, je crois que je ne peux pas faire le marché, mais je peux réaliser un arbitrage de 2% sur la plage quotidienne.
marché des cryptomonnaies nouveau cycle : de la spéculation à la valeur, opportunités et défis coexistent
De l'engouement spéculatif à la valeur : la nouvelle ère dorée du marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies actuel est sans aucun doute rempli de confusion et de tourments pour les investisseurs ayant vécu le marché haussier de 2020-2021. Cette époque de réjouissances, alimentée par les politiques de relance des banques centrales mondiales, est désormais révolue, et les marchés financiers mondiaux se trouvent à un point d'équilibre délicat. D'un côté, les données économiques américaines sont étonnamment solides, et de l'autre, la position résolument hawkish de la Réserve fédérale, dans un environnement de taux d'intérêt historiquement élevés, pèse sur tous les actifs risqués.
Cette transition de paradigme dominée par l'environnement macroéconomique a rendu ce cycle de chiffrement le plus difficile pour les investisseurs particuliers. Le modèle spéculatif purement basé sur la liquidité a échoué, remplacé par un marché "bull" de valeur qui met davantage l'accent sur la valeur intrinsèque, guidé par un récit clair et des fondamentaux.
Cependant, défis et opportunités coexistent. Lorsque la bulle se dégonfle, les véritables investisseurs en valeur entreront dans leur âge d'or. Car c'est dans un tel environnement que l'entrée des institutions en conformité, la déflation technique et les applications réelles liées à l'économie réelle mettent en évidence leur véritable valeur, capable de traverser les cycles.
I. Période difficile : l'épreuve des vents macroéconomiques
Les difficultés de ce cycle proviennent d'un renversement fondamental de la politique monétaire macroéconomique. Comparé à l'environnement de relance extrême du précédent marché haussier, le marché actuel est confronté à des vents macroéconomiques les plus sévères depuis des décennies. Le cycle de resserrement sans précédent initié par la Réserve fédérale pour contenir une inflation grave a exercé une double pression sur le marché des cryptomonnaies, mettant fin à l'ancien modèle de profit facile.
1. Enigme des données macroéconomiques : des baisses de taux d'intérêt à perte de vue
La clé pour surmonter les difficultés actuelles du marché réside dans la compréhension de pourquoi la Réserve fédérale tarde à céder à la fin des hausses des taux d'intérêt. La réponse se trouve dans les données macroéconomiques récentes - ces données apparemment "bonnes", sont devenues des "mauvaises nouvelles" pour les investisseurs espérant un assouplissement.
Bien que l'inflation ait reculé par rapport à son pic, sa rigidité est bien supérieure aux attentes. Les dernières données montrent que le taux d'inflation CPI aux États-Unis en mai, bien qu'il soit légèrement inférieur aux prévisions, maintient encore un taux d'inflation sous-jacent obstinément élevé à 2,8 %, ce qui représente un écart significatif par rapport à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cela se reflète directement dans les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale et dans le très attendu "diagramme des points". Les responsables de la Réserve fédérale ont considérablement réduit leurs attentes en matière de baisse des taux, faisant passer la médiane du nombre de baisses de taux pour cette année de trois à une seule.
Dans le même temps, le marché du travail américain continue de montrer une résilience impressionnante. Les créations d'emplois en mai ont dépassé les attentes, et le taux de chômage reste bas. Un marché de l'emploi solide signifie un soutien aux dépenses de consommation, ce qui, à son tour, exercera une pression à la hausse sur l'inflation, rendant la Réserve fédérale plus prudente sur la question des baisses de taux.
2. L'attraction des "taux d'intérêt élevés": l'effet de "saignement" des actifs en chiffrement
Ce contexte macroéconomique a directement conduit à la difficile situation du marché des cryptomonnaies :
Épuisement de la liquidité : des taux d'intérêt élevés signifient une réduction de l'"argent chaud" sur le marché. Pour le marché des cryptomonnaies, en particulier les altcoins, qui dépendent fortement de l'arrivée de nouveaux fonds pour faire monter les prix, le resserrement de la liquidité est un coup mortel. L'ancienne euphorie de la "hausse généralisée" a été remplacée dans ce cycle par un marché structurel de "rotation sectorielle" ou même "uniquement quelques points chauds".
Coût d'opportunité en forte augmentation : lorsque les investisseurs peuvent facilement obtenir plus de 5 % de rendement sans risque sur les obligations d'État américaines, le coût d'opportunité de détenir des actifs comme le bitcoin, qui ne génèrent pas de flux de trésorerie et dont les prix sont très volatils, augmente rapidement. Cela a conduit à un important flux de capitaux en quête de rendements stables hors du marché des cryptomonnaies, aggravant davantage l'effet de "saignement" du marché.
Pour les investisseurs particuliers habitués à chasser les tendances dans un environnement de liquidité abondante, ce changement de situation est brutal. L'absence de recherche approfondie et une stratégie basée uniquement sur le suivi des tendances peuvent facilement subir de lourdes pertes au cours de ce cycle, c'est précisément le cœur de la "difficulté" de ce cycle.
Deuxième partie, l'ère dorée : de la spéculation à la valeur, de nouvelles opportunités émergent
Cependant, l'autre face de la crise est l'opportunité. Les vents contraires macroéconomiques agissent comme un test de résistance, éliminant les bulles du marché et filtrant les véritables actifs et récits ayant une valeur à long terme, ouvrant ainsi une ère d'or sans précédent pour les investisseurs préparés. La résilience de ce cycle est précisément alimentée par plusieurs puissants moteurs endogènes indépendants de la politique monétaire macroéconomique.
1. Pont en or : le lancement des ETF au comptant marque l'année institutionnelle
Début 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a historiquement approuvé le lancement d'un ETF Bitcoin au comptant. Ce n'est pas seulement un lancement de produit, mais une révolution dans le monde du chiffrement. Cela ouvre une "grande porte dorée" pour des milliers de milliards de dollars de fonds dans le domaine financier traditionnel, permettant d'investir dans le Bitcoin de manière conforme et pratique.
D'ici le deuxième trimestre 2025, la valeur totale des actifs sous gestion de seulement deux ETF a déjà dépassé plusieurs dizaines de milliards de dollars, et les flux nets moyens quotidiens continus ont fourni une forte capacité d'achat au marché. Ce "nouveau flux" provenant de Wall Street a largement compensé le resserrement de la liquidité causé par des taux d'intérêt élevés.
Le PDG d'une grande société de gestion d'actifs a qualifié le succès du Bitcoin ETF de "révolution sur les marchés des capitaux" et a déclaré que ce n'était que "le premier pas vers la tokenisation des actifs". Ce soutien venant des plus grandes institutions mondiales a considérablement renforcé la confiance du marché et a également fourni aux investisseurs particuliers un signal clair pour suivre les pas des institutions et effectuer des investissements de valeur à long terme.
2. La foi dans le code : le soutien hardcore sous le récit de la réduction de moitié
La quatrième "réduction de moitié" du Bitcoin en avril 2024 réduira son approvisionnement quotidien de 900 à 450 pièces. Cette contraction de l'offre, écrite dans le code et prévisible, est le charme unique du Bitcoin qui le distingue de tous les actifs financiers traditionnels. Dans un contexte où la demande (, en particulier celle des ETF, reste stable voire en croissance, la réduction de l'offre fournit un soutien solide et mathématique au prix du Bitcoin. Les données historiques montrent qu'au cours des 12 à 18 mois suivant les trois premières réductions de moitié, le prix du Bitcoin a atteint des sommets historiques. Pour les investisseurs en valeur, ce n'est pas une spéculation à court terme, mais une logique fiable et à long terme qui traverse les cycles.
) 3. La révolution narrative : quand le Web3 commence à résoudre de vrais problèmes
Les vents contraires macroéconomiques obligent les participants du marché à passer d'une simple spéculation à une exploration de la valeur intrinsèque des projets. Les thèmes centraux de ce cycle ne sont plus les "dogecoins" sans fondement, mais plutôt ces récits innovants qui tentent de résoudre des problèmes du monde réel:
Intelligence artificielle ### AI ( + Crypto : Combiner la puissance de calcul de l'IA avec les mécanismes d'incitation de la blockchain et la propriété des données pour créer de nouvelles applications intelligentes décentralisées.
Actifs du monde réel ) RWA ( tokenisation : mettre en chaîne des actifs tels que l'immobilier, les obligations, les œuvres d'art, etc., pour libérer leur liquidité et briser les barrières entre la finance traditionnelle et la finance numérique.
Réseau d'infrastructure physique décentralisé ) DePIN ( : Utiliser des incitations par des jetons pour permettre aux utilisateurs du monde entier de construire et d'exploiter ensemble des réseaux d'infrastructure physique, tels que des stations de base 5G, des réseaux de capteurs, etc.
L'essor de ces récits marque une transformation fondamentale dans l'industrie du chiffrement, passant de "spéculer sur du vent" à "investir dans la valeur". Pour les investisseurs particuliers, cela signifie que les opportunités de découvrir de la valeur par une recherche approfondie ont considérablement augmenté, et que la connaissance et la compréhension sont devenues, pour la première fois, plus importantes que la simple audace et la chance sur ce marché.
Trois, les règles de survie du nouveau cycle : patience dans la disposition entre le chapitre final et l'ouverture.
Nous sommes à un carrefour d'une époque. Le "dernier acte de la politique monétaire restrictive" de la Réserve fédérale est en cours, et l'ouverture de la politique accommodante n'a pas encore été entamée. Pour les investisseurs particuliers, comprendre et s'adapter aux nouvelles règles du jeu est la clé pour traverser les cycles et saisir les opportunités en or.
) 1. Changement fondamental du paradigme d'investissement
De la chasse aux tendances à l'investissement de valeur : abandonner l'illusion de trouver "la prochaine pièce multipliée par cent" et se tourner vers l'étude des fondamentaux des projets, comprendre leur technologie, leur équipe, leur modèle économique et le paysage de leur secteur.
De la spéculation à court terme à la détention à long terme : dans un marché de "valeur haussière", les véritables rendements appartiennent à ceux qui peuvent identifier les actifs clés et les détenir à long terme, traversant les fluctuations, plutôt qu'aux traders à court terme qui échangent fréquemment.
Construire un portefeuille d'investissement différencié : dans le nouveau cycle, le rôle des différents actifs sera plus clair. Le Bitcoin, reconnu par les institutions comme "l'or numérique", est la "quille" du portefeuille ; l'Ethereum, avec son écosystème puissant et ses attentes en matière d'ETF, est un actif central qui combine les propriétés de réserve de valeur et de moyen de production ; tandis que les altcoins à forte croissance devraient être des "propulseurs de fusée" basés sur une recherche approfondie et une allocation de petite taille, se concentrant sur des pistes de pointe avec un véritable potentiel comme l'IA et le DePIN.
2. Restez patient, anticipez les dispositions.
Des recherches ont révélé que, au cours des 12 derniers mois des mandats des trois derniers présidents de la Réserve fédérale, même si les taux d'intérêt sont restés élevés, l'indice S&P 500 a en moyenne augmenté de 16 %. Cela indique qu'une fois que le marché est convaincu que le cycle de resserrement est terminé, même si une baisse des taux n'a pas encore eu lieu, l'appétit pour le risque pourrait se réchauffer prématurément.
Ce type de marché "en avance" pourrait également se produire sur le marché des cryptomonnaies. Alors que l'attention générale du marché se concentre sur le jeu à court terme de "quand la baisse des taux d'intérêt", les véritables sages commencent déjà à réfléchir aux actifs et aux secteurs qui, lorsque le prélude à l'assouplissement se fera enfin entendre, occuperont la position la plus avantageuse dans cette future fête, propulsée par une confluence de vents macroéconomiques et de cycles industriels.
Conclusion
Ce cycle de chiffrement est sans aucun doute un test extrême de la compréhension et de l'état d'esprit des investisseurs particuliers. L'époque des "vaches à eau" où l'on pouvait facilement réaliser des profits grâce au courage et à la chance est révolue, et une époque de "vaches à valeur" nécessitant une recherche approfondie, une réflexion indépendante et une patience à long terme est désormais arrivée. C'est justement là sa "difficulté".
Cependant, c'est précisément à cette époque que des fonds institutionnels affluent à une échelle sans précédent, fournissant une base solide au marché ; la logique de valeur des actifs fondamentaux devient de plus en plus claire ; les applications capables de créer de la valeur commencent à s'enraciner. Pour les particuliers qui sont prêts à apprendre, à embrasser le changement et à considérer l'investissement comme un voyage de monétisation des connaissances, c'est sans aucun doute une "époque dorée" où ils peuvent rivaliser avec les esprits les plus brillants et partager les dividendes de la croissance à long terme de l'industrie. L'histoire ne se répète pas simplement, mais elle est toujours étonnamment similaire. Entre le dernier chapitre et l'ouverture, la patience et la vision seront le seul chemin vers le succès.
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