La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de la recherche
Depuis 2024, le marché a largement discuté des jetons VC avec une évaluation entièrement diluée élevée de (FDV) mais une faible capitalisation boursière de (MC). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son plus bas niveau en trois ans, cela signifie qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume de circulation initial puisse stimuler une augmentation des prix à court terme, cette tendance manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée, le risque de surabondance de l'offre augmentera, et les investisseurs craignent que cette structure de marché n'offre pas un soutien à long terme à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs se déplace des jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par un déblocage majoritaire lors du TGE, un taux de circulation élevé et une absence de pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et renforce la confiance des investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas confrontés à une dilution due à des émissions supplémentaires, offrant ainsi un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques associés aux déblocages massifs de jetons, l'intérêt des investisseurs se tourne progressivement vers ces jetons Meme à haute liquidité et à faible taux d'inflation, même s'ils peuvent manquer de scénarios d'application pratiques.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet, et c'est là que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient essentiel. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées vérifient non seulement la conformité des jetons et leur potentiel de marché, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des voix qui affirment que les transactions sur chaînes dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions sur chaînes. L'expérience de trading des CEX, la garde d'actifs centralisée, les habitudes des utilisateurs, les barrières de liquidité, et les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions sur chaînes.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées filtrent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de la dernière année ? La performance de ces jetons est-elle liée à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre à ces questions, cette étude vise à explorer la situation des jetons sur les principales plateformes d'échange, à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de volatilité des prix après l'introduction des jetons, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après le lancement des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principales plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, visant le marché mondial.
Créé en Corée, axé sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et l'Amérique : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché européen et américain, et sont généralement soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance en matière de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principale préoccupation des variations de prix du jeton le premier jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, analyse de ses tendances, de ses modèles de volatilité et de la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
Le premier jour de TGE, nouvelle émission d'actifs, le volume des transactions est très actif, reflétant l'acceptation immédiate du marché. Influencé de manière significative par la frénésie d'achat et la peur de manquer, c'est une phase clé pour le prix initial du marché.
Les 7 premiers jours après le TGE permettent de saisir les variations de prix, reflétant le sentiment à court terme du marché envers le nouveau jeton, ainsi qu'une reconnaissance préliminaire des fondamentaux du projet, mesurant la durabilité de l'enthousiasme du marché et revenant à une tarification initiale raisonnable du projet.
Les 30 premiers jours après le TGE, on observe la force de soutien à long terme des jetons, le refroidissement de la spéculation à court terme, les spéculateurs se retirent progressivement, et il devient une référence importante pour l'acceptation par le marché si le prix et le volume des jetons se maintiennent.
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial du jeton, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de mise en circulation des jetons à plusieurs variables
Cette étude utilise une méthode d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions, la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position sur le marché des plateformes d'échange (, comme la base utilisateur, la Liquidité, et la stratégie de cotation ).
(II) Jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour évaluer la performance du marché des jetons, nous calculons le pourcentage de variation par rapport au prix initial des jetons (Pourcentage de changement), la formule de calcul est la suivante :
Changement en Pourcentage = (Prix Actuel - Prix Initial) / Prix Initial * 100%
Considérant que des situations extrêmes sur le marché peuvent influencer la tendance globale des données, nous avons exclu les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'impact d'événements de marché ponctuels ( tels que des nouvelles positives soudaines, des manipulations de marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Ce traitement rend les résultats de calcul plus représentatifs et peut refléter plus précisément la véritable performance sur le marché des nouveaux jetons dans différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, sa formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce cas, σ est l'écart type et μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse du marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant ainsi aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de mise sur le marché des jetons
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Nombre de jetons et préférence FDV
D'après les données globales, les principales plateformes d'échange ### telles que Binance, UPbit et Coinbase( ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position des plateformes d'échange influence leur style de cotation.
En termes de nombre de jetons listés, les règles de listing de Binance, OKX, UPbit, Coinbase, etc., sont plus strictes, avec un nombre inférieur mais une plus grande échelle ; tandis que des plateformes d'échange comme Gate listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement négativement corrélé avec la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
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CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de FDV. Ici, nous classons les projets selon leur FDV afin de mieux comprendre les critères d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
MC ne prend en compte que la valeur totale des jetons en circulation, sans considérer les jetons à débloquer à l'avenir, et peut donc sous-estimer la véritable valorisation du projet, en particulier lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre de jetons, ce qui reflète plus pleinement la valorisation potentielle du projet et aide les investisseurs à évaluer le risque de pression de vente future ainsi que la valeur à long terme. Pour les projets à faible MC/FDV, la FDV a une signification de référence limitée à court terme, elle est plutôt une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme référence.
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De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, prenant en compte à la fois les projets de première émission et ceux qui ne le sont pas, mais ils ont généralement des exigences plus élevées pour les projets non lancés, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. En outre, deux plateformes d'échange coréennes, UPbit et Bithumb, se concentrent principalement sur les projets non lancés. En effet, par rapport aux projets de première émission, les projets non lancés permettent de réduire les risques de sélection et d'éviter les fluctuations du marché à la phase de lancement et les problèmes de liquidité insuffisante au début. De plus, pour les porteurs de projets, par rapport aux projets de première émission, ils n'ont pas à assumer une pression excessive en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les projets non lancés peuvent tirer parti de la reconnaissance du marché existante pour stimuler leur croissance.
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) 2.1.2 Préférences de la piste
Binance
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les pistes RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur Binance, mais leur performance globale est plutôt bonne. Le jeton USUAL a connu la plus forte augmentation avec un pic de 7081 %. Bien que Binance soit relativement prudent dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois en ligne, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, Binance montre une préférence marquée pour les jetons AI dans le secteur de l'IA, avec la plus grande part parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, Binance privilégie l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème de chaîne.
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)# OKX
Le nombre de jetons listés sur OKX est également le plus élevé en termes de Memes, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, OKX a listé davantage de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, OKX se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le secteur émergent, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y en a que 3. Cela reflète une approche relativement prudente d'OKX dans son déploiement sur des secteurs émergents.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2a5ccac111758c544e2dddac56837b6.webp(
)# UPbit
La principale caractéristique de l'ajout de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances générales des jetons assez bonnes. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un grand potentiel et de l'espace pour se développer en matière de mise en ligne d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou à forte capitalisation n'ayant pas encore été ajoutés, ce qui pourrait permettre une expansion future du soutien. En même temps, cela reflète également que l'examen des ajouts de jetons par UPbit est assez strict, préférant sélectionner avec prudence des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les augmentations des jetons dans chaque domaine sont relativement remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de domaine ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une augmentation de 93,5 % après 30 jours de lancement par rapport au premier jour. Cela reflète le degré élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur UPbit.
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De plus, du point de vue de l'écosystème des blockchains publiques, des blockchains telles que Solana et TON sont relativement populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la chaîne BSC et la chaîne opBNB associées à Binance continuent de renforcer leur soutien à leur propre écosystème. De même, Base, lancé par Coinbase, est devenu un des principaux projets soutenus, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Par ailleurs, OKX continue d'investir dans l'écosystème X Layer. De plus, le réseau L2 Ink que Kraken prévoit de lancer indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures blockchain.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange d'une transformation de "hors chaîne" à "sur chaîne", ce qui a non seulement élargi son champ d'activité, mais a également renforcé sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement stimuler la croissance.
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Étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : équilibre entre la liquidité et le DV.
La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de la recherche
Depuis 2024, le marché a largement discuté des jetons VC avec une évaluation entièrement diluée élevée de (FDV) mais une faible capitalisation boursière de (MC). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son plus bas niveau en trois ans, cela signifie qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume de circulation initial puisse stimuler une augmentation des prix à court terme, cette tendance manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée, le risque de surabondance de l'offre augmentera, et les investisseurs craignent que cette structure de marché n'offre pas un soutien à long terme à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs se déplace des jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par un déblocage majoritaire lors du TGE, un taux de circulation élevé et une absence de pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et renforce la confiance des investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas confrontés à une dilution due à des émissions supplémentaires, offrant ainsi un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques associés aux déblocages massifs de jetons, l'intérêt des investisseurs se tourne progressivement vers ces jetons Meme à haute liquidité et à faible taux d'inflation, même s'ils peuvent manquer de scénarios d'application pratiques.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet, et c'est là que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient essentiel. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées vérifient non seulement la conformité des jetons et leur potentiel de marché, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des voix qui affirment que les transactions sur chaînes dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions sur chaînes. L'expérience de trading des CEX, la garde d'actifs centralisée, les habitudes des utilisateurs, les barrières de liquidité, et les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions sur chaînes.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées filtrent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de la dernière année ? La performance de ces jetons est-elle liée à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre à ces questions, cette étude vise à explorer la situation des jetons sur les principales plateformes d'échange, à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de volatilité des prix après l'introduction des jetons, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après le lancement des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principales plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, visant le marché mondial.
Créé en Corée, axé sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et l'Amérique : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché européen et américain, et sont généralement soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance en matière de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principale préoccupation des variations de prix du jeton le premier jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, analyse de ses tendances, de ses modèles de volatilité et de la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial du jeton, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de mise en circulation des jetons à plusieurs variables
Cette étude utilise une méthode d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions, la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position sur le marché des plateformes d'échange (, comme la base utilisateur, la Liquidité, et la stratégie de cotation ).
(II) Jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour évaluer la performance du marché des jetons, nous calculons le pourcentage de variation par rapport au prix initial des jetons (Pourcentage de changement), la formule de calcul est la suivante :
Changement en Pourcentage = (Prix Actuel - Prix Initial) / Prix Initial * 100%
Considérant que des situations extrêmes sur le marché peuvent influencer la tendance globale des données, nous avons exclu les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'impact d'événements de marché ponctuels ( tels que des nouvelles positives soudaines, des manipulations de marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Ce traitement rend les résultats de calcul plus représentatifs et peut refléter plus précisément la véritable performance sur le marché des nouveaux jetons dans différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, sa formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce cas, σ est l'écart type et μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse du marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant ainsi aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de mise sur le marché des jetons
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Nombre de jetons et préférence FDV
D'après les données globales, les principales plateformes d'échange ### telles que Binance, UPbit et Coinbase( ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position des plateformes d'échange influence leur style de cotation.
En termes de nombre de jetons listés, les règles de listing de Binance, OKX, UPbit, Coinbase, etc., sont plus strictes, avec un nombre inférieur mais une plus grande échelle ; tandis que des plateformes d'échange comme Gate listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement négativement corrélé avec la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
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CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de FDV. Ici, nous classons les projets selon leur FDV afin de mieux comprendre les critères d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme référence.
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De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, prenant en compte à la fois les projets de première émission et ceux qui ne le sont pas, mais ils ont généralement des exigences plus élevées pour les projets non lancés, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. En outre, deux plateformes d'échange coréennes, UPbit et Bithumb, se concentrent principalement sur les projets non lancés. En effet, par rapport aux projets de première émission, les projets non lancés permettent de réduire les risques de sélection et d'éviter les fluctuations du marché à la phase de lancement et les problèmes de liquidité insuffisante au début. De plus, pour les porteurs de projets, par rapport aux projets de première émission, ils n'ont pas à assumer une pression excessive en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les projets non lancés peuvent tirer parti de la reconnaissance du marché existante pour stimuler leur croissance.
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) 2.1.2 Préférences de la piste
Binance
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les pistes RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur Binance, mais leur performance globale est plutôt bonne. Le jeton USUAL a connu la plus forte augmentation avec un pic de 7081 %. Bien que Binance soit relativement prudent dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois en ligne, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, Binance montre une préférence marquée pour les jetons AI dans le secteur de l'IA, avec la plus grande part parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, Binance privilégie l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème de chaîne.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)# OKX
Le nombre de jetons listés sur OKX est également le plus élevé en termes de Memes, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, OKX a listé davantage de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, OKX se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le secteur émergent, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y en a que 3. Cela reflète une approche relativement prudente d'OKX dans son déploiement sur des secteurs émergents.
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)# UPbit
La principale caractéristique de l'ajout de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances générales des jetons assez bonnes. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un grand potentiel et de l'espace pour se développer en matière de mise en ligne d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou à forte capitalisation n'ayant pas encore été ajoutés, ce qui pourrait permettre une expansion future du soutien. En même temps, cela reflète également que l'examen des ajouts de jetons par UPbit est assez strict, préférant sélectionner avec prudence des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les augmentations des jetons dans chaque domaine sont relativement remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de domaine ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une augmentation de 93,5 % après 30 jours de lancement par rapport au premier jour. Cela reflète le degré élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur UPbit.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37043a4db1e21dbf00845427905433ed.webp(
De plus, du point de vue de l'écosystème des blockchains publiques, des blockchains telles que Solana et TON sont relativement populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la chaîne BSC et la chaîne opBNB associées à Binance continuent de renforcer leur soutien à leur propre écosystème. De même, Base, lancé par Coinbase, est devenu un des principaux projets soutenus, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Par ailleurs, OKX continue d'investir dans l'écosystème X Layer. De plus, le réseau L2 Ink que Kraken prévoit de lancer indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures blockchain.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange d'une transformation de "hors chaîne" à "sur chaîne", ce qui a non seulement élargi son champ d'activité, mais a également renforcé sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement stimuler la croissance.