Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin

Avec la position de Bitcoin de plus en plus affirmée sur le marché financier, le domaine BTCFi( de la finance Bitcoin) devient rapidement à la pointe de l'innovation en cryptomonnaie. BTCFi couvre une gamme de services financiers basés sur Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les produits dérivés. Cet article approfondira plusieurs pistes clés de BTCFi, y compris les stablecoins, les services de prêt(Lending), les services de staking(Staking), les services de restaking(Restaking), ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée(CeDeFi).

Aperçu du secteur BTCFi

BTCFi est comme une banque mobile de Bitcoin, une série d'activités financières centrées sur Bitcoin. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, le marché de BTCFi atteignait environ 10 milliards de dollars en 2023. Au cours de la dernière décennie, le marché de BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions à participer, telles que Grayscale (, BlackRock ) et JPMorgan (. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné d'importants flux de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la régularité du marché, apportant une plus grande reconnaissance et confiance au marché de BTCFi.

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Segmentation de la piste BTCFi

) 1. Stablecoin stablecoin

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement adossées à des devises fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur. Dans l'écosystème BTCFi, les projets de stablecoins décentralisés méritent une attention particulière.

Les projets principaux incluent :

• Bitsmiley Protocol : premier projet de jeton stable natif de l'écosystème BTC, permettant aux utilisateurs de sur-garantir des BTC natifs sur le réseau BTC pour émettre le jeton stable bitUSD.

• Bamk.fi(NUSD): Émission de NUSD ###Dollar Nakamoto(, un dollar synthétique sur L1 de Bitcoin.

• Yala Labs : en construisant une infrastructure modulaire de manière autonome, permet à son stablecoin $YU de circuler librement et en toute sécurité entre divers écosystèmes.

• Satoshi Protocol: le premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC, basé sur l'écosystème BEVM.

• BTU : le premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le modèle de CDP ) basé sur des actifs collatéraux (.

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) 2. Lending prêt

Le prêt de Bitcoin ( BTC Lending ) est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant des Bitcoins comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins.

Les principaux projets comprennent :

• Liquidium : un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'utiliser les actifs natifs Ordinals et Runes comme garanties pour emprunter et prêter du Bitcoin natif.

• Shell Finance : protocole de stablecoin basé sur BTC L1, prenant en charge l'utilisation de BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 et ARC-20 comme garanties pour obtenir $bitUSD.

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) 3. Staking质押赛道

Le staking ( est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de stabilité des revenus. Dans le domaine de BTCFi, le staking a introduit le concept de sécurité partagée, offrant une nouvelle dimension à la voie modulaire.

Principaux projets:

• Babylon: Protocole de staking Bitcoin, permettant de verrouiller des Bitcoin sur la blockchain principale Bitcoin pour offrir de la sécurité à d'autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de staking sur la blockchain principale Babylon ou sur les chaînes de consommation POS.

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( 4. Restaking再质押赛道

Le Restaking est l'acte d'utiliser des actifs de jetons de staking liquide pour staker auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains afin d'obtenir des rendements supplémentaires.

Les principaux projets comprennent :

• Chakra : une infrastructure de règlement modulaire et innovante, utilisant la technologie des preuves à zéro connaissance, garantissant la sécurité et l'efficacité décentralisées.

• Bedrock : protocole de re-staking de liquidité multi-actifs, soutenu par une solution non custodiale conçue en collaboration avec RockX.

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) 5. Gestion décentralisée

Récemment, le principal acteur derrière wBTC, BitGO, a publié un avis de transfert de contrôle de wBTC, suscitant des discussions sur la sécurité de WBTC sur le marché. Les nouvelles solutions de garde décentralisées comprennent :

• tBTC : il est possible de considérer le minting de tBTC lors du passage de BTC à ETH.

• FBTC: nouvel actif synthétique sur toute la chaîne, ancré 1:1 avec BTC, supportant la circulation de BTC sur toute la chaîne ###Omnichain(.

• dlcBTC: Bitcoin sur Ethereum comme un actif non adossé, permettant aux détenteurs de Bitcoin de participer aux protocoles DeFi tout en conservant la pleine propriété de leurs actifs.

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( 6. CeDeFi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée ) CeFi ( et de la finance décentralisée ) DeFi ###.

Les principaux projets incluent :

• Solv Protocol : matrice de liquidité Bitcoin unifiée, visant à unifier la liquidité de milliers de milliards de dollars de Bitcoin dispersée grâce à SolvBTC.

• Bouncebit: chaîne de Restaking BTC, entièrement compatible EVM, avec une conception de produit CeDeFi, utilisant le jeton de garde de liquidité LCT( pour le restaking et le farming sur la chaîne.

• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon.

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) 7. DEX AMM Échange

L'échange automatisé des teneurs de marché sur les échanges décentralisés est un mécanisme d'échange décentralisé fonctionnant sur la blockchain.

Les projets principaux incluent :

• Bitflow : se concentre sur des rendements BTC durables, utilisant des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM et des solutions Layer-2 comme Stacks pour le trading de BTC, de jetons stables, etc.

• Dotswap: DEX AMM natif sur le réseau principal BTC, prenant en charge des actifs tels que Runes, BRC 20, ARC 20 et le dernier CAT 20.

• Unisat AMM Swap : se concentre sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20, réalisant des transactions sur le marché des inscriptions basé sur un livre de commandes.

Comparaison des différentes catégories d'actifs

( Comparaison de la sécurité

L'écosystème BTC accorde une attention beaucoup plus grande à la "sécurité" par rapport aux autres écosystèmes. ETH et Solana, en tant que blockchains PoS, présentent certains risques de sécurité potentiels, tels qu'une centralisation excessive, des risques de bank run, etc. En tant que système POW, BTC ne rencontre théoriquement pas ces problèmes, mais une accumulation excessive de risques liés aux protocoles FI pourrait entraîner des risques systémiques.

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( comparaison des taux de rendement

BTCFi a un potentiel plus grand par rapport à ETHFi et SolFi, car ces deux derniers ont déjà dépassé la première phase de croissance explosive du TVL, tandis que BTCFi est encore un océan bleu. Les produits BTCFi ont des attentes de rendement plus élevées.

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( richesse écologique

L'écosystème ETH comprend Defi, NFT, RWA et Restake, etc. L'écosystème DeFi de Solana compte déjà plusieurs projets de premier plan avec un TVL proche de 1 milliard de dollars. L'écosystème BTCFi est en pleine explosion, avec l'émergence continue de Layer 2 et de nombreux projets, une augmentation du financement par capital-risque et un intérêt croissant du marché.

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Conclusion

Avec le développement continu de l'écosystème BTCFi, nous avons été témoins d'une saine concurrence entre les protocoles, qui a non seulement réduit les risques de centralisation, mais a aussi favorisé la maturité et la diversité de l'ensemble de l'écosystème Bitcoin. À l'avenir, BTCFi continuera d'agir en tant que moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, propulsant le réseau Bitcoin vers des applications financières de niveau supérieur et une participation mondiale accrue. BTCFi a le potentiel de devenir le pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.