Bitcoin hypothèque : un nouvel océan bleu de 6,6 billions de dollars
Le 27 mai, Cantor Fitzgerald a lancé un programme de prêt collatéral en Bitcoin de 2 milliards de dollars destiné aux clients institutionnels, les premières contreparties étant les sociétés de cryptographie FalconX Ltd. et Maple Finance. En tant que l'un des souscripteurs officiels des obligations d'État américaines, l'entrée de cette institution centenaire de Wall Street est considérée comme une percée d'une grande signification symbolique.
Bitcoin est en train de se transformer d'un actif de stockage en un instrument financier capable d'influencer le système de crédit.
Un mois plus tard, le directeur de la FHFA, Bill Pulte, a de nouveau lancé un signal fort. Il a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac, deux entreprises piliers du crédit immobilier américain, d'étudier la faisabilité d'intégrer des cryptomonnaies comme le Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires. Cette déclaration a provoqué une réaction violente sur le marché, le prix du Bitcoin ayant augmenté de près de 2,87 % en 24 heures, atteignant à nouveau plus de 108 000 dollars.
Comme le soulève la question existentielle dans la publicité de Coinbase : "En 2012, vous aviez besoin de 30 000 Bitcoins pour acheter une maison, et maintenant, vous n'en avez besoin que de 5. Si les prix des maisons baissent en termes de Bitcoin, pourquoi continuent-ils d'augmenter en termes de dollars ?" Quel impact ce prêt hypothécaire en Bitcoin aura-t-il sur le système dollar ?
Les paroles de Bill Pulte comptent-elles ?
Pulte a publiquement demandé sur les réseaux sociaux à Fannie Mae et Freddie Mac de se préparer. Ces deux entreprises sont les "market makers" essentiels du marché du crédit immobilier américain, garantissant la liquidité et la durabilité du marché des prêts en acquérant des prêts hypothécaires émis par des institutions privées.
La Federal Housing Finance Agency est responsable de la régulation de ces deux institutions. À la fin de décembre 2024, Fannie Mae et Freddie Mac garantissaient au total 6,6 billions de dollars de titres adossés à des hypothèques institutionnelles, représentant 50 % de l'ensemble de la dette hypothécaire non remboursée aux États-Unis.
Pulte utilise un ton "d'ordre" parce qu'en tant que président de la FHFA, il occupe un poste de "supervision" au sein des conseils d'administration de ces deux entreprises. Après sa prise de fonction, il a procédé à des réformes radicales en matière de personnel et de structure, déplaçant plusieurs directeurs des deux grandes institutions, prenant lui-même la présidence du conseil d'administration et licenciant 14 cadres supérieurs pour procéder à une réorganisation complète. Cela a considérablement renforcé le contrôle de la FHFA sur les entreprises soutenues par le gouvernement.
Le parcours personnel de Pulte ajoute une signification complexe à cette nouvelle. Il est le dirigeant de la troisième plus grande entreprise de construction résidentielle aux États-Unis, et il est également l'un des hauts fonctionnaires fédéraux qui ont ouvertement soutenu les cryptomonnaies parmi les proches de Trump. Il a investi dans des actifs à forte volatilité tels que GameStop et Marathon Digital, s'alignant ainsi davantage sur l'image du "Degen" en matière d'investissement.
Divergences internes au gouvernement
Il existe des divergences évidentes au sein du gouvernement. Le Département américain du logement et du développement urbain explore également l'utilisation des stablecoins et de la technologie blockchain pour suivre les fonds d'aide au logement fédéraux, mais cela rencontre une opposition interne. Certains fonctionnaires estiment que cela pourrait déclencher une crise des subprimes comme en 2008, et qualifient même cela de "comme distribuer de l'argent avec des jetons de Monopoly".
Actuellement, certaines plateformes proposent des produits de prêt hypothécaire garantis par Bitcoin. Cependant, en raison de l'incapacité à titriser les prêts pour les vendre à Fannie Mae et Freddie Mac, les taux d'intérêt des prêts sont élevés et la liquidité est limitée. Une fois que Bitcoin sera intégré dans le système de souscription des prêts hypothécaires fédéraux, cela permettra non seulement de réduire les taux d'intérêt pour les emprunteurs, mais aussi de signifier que les détenteurs de jetons peuvent libérer l'effet de levier, passant de "HODL" à "construire un portefeuille d'actifs familiaux aux États-Unis".
Bien sûr, le risque ne doit pas être ignoré. Comme l'ont averti d'anciens responsables de la SEC, une fois que des actifs cryptographiques instables sont intégrés dans le système de prêt hypothécaire de 13 000 milliards de dollars garanti par la FHA, tout événement de décrochage de la capitalisation boursière pourrait entraîner un choc systémique.
Le cœur de ce différend réside dans la question de savoir si les États-Unis sont prêts à intégrer le Bitcoin dans le système financier public en tant qu'"investissement alternatif". La direction de recherche de la FHFA consiste à permettre aux détenteurs d'utiliser leur solde de Bitcoin pour satisfaire directement aux exigences de mise de fonds ou de réserves, ce qui a une signification profonde en permettant pour la première fois aux actifs décentralisés de bénéficier d'un effet de "levier immobilier". D'autre part, la volatilité des actifs cryptographiques rend naturellement difficile l'évaluation et la comptabilisation des risques lorsqu'ils sont considérés comme des "actifs de réserve".
Quelles sont les dispositions de la nouvelle directive de la FHFA ?
La décision n° 2025-360 exige que Fannie Mae et Freddie Mac considèrent les cryptomonnaies comme un actif efficace pour la diversification de la richesse des emprunteurs. Cette directive demande aux deux institutions d'élaborer des propositions pour inclure les cryptomonnaies dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires résidentiels unifamiliaux en tant que réserves des emprunteurs. De plus, cette directive stipule que les entreprises doivent calculer directement les avoirs en cryptomonnaies, sans avoir à les convertir en dollars.
La FHFA a établi des "directives" claires sur quelles cryptomonnaies répondent aux critères de considération. Seules les actifs émis sur des échanges centralisés réglementés aux États-Unis et pleinement conformes aux lois pertinentes sont éligibles. De plus, les entreprises doivent inclure des mesures d'atténuation des risques dans l'évaluation, y compris des ajustements basés sur la volatilité connue du marché des cryptomonnaies, ainsi que des réductions de risque appropriées en fonction du ratio de réserves de cryptomonnaies détenues par les emprunteurs.
Avant toute mise en œuvre de changement, les entreprises doivent soumettre leurs propositions à l'approbation de leurs conseils d'administration respectifs. Une fois approuvée par le conseil d'administration, la proposition doit être envoyée à la FHFA pour examen et autorisation finale. La décision de la FHFA est conforme à la pratique plus large du gouvernement fédéral dans le processus financier de reconnaissance des cryptomonnaies, reflétant son engagement à positionner les États-Unis comme une juridiction de premier plan dans le développement des cryptomonnaies.
Que signifie vraiment cela ?
Lorsque le Bitcoin pourra réellement être certifié comme un actif de prêt hypothécaire aux États-Unis, son "influence" pourrait être comparable à la puissance de la "loi sur les réserves de Bitcoin" proposée par Trump avant son mandat. Cette influence ne sera pas limitée à un seul groupe, mais touchera de nombreux groupes tels que le public américain, les institutions financières, et les départements gouvernementaux.
Combien d'Américains utiliseraient Bitcoin pour "acheter une maison", combien d'argent peuvent-ils "économiser" en utilisant Bitcoin comme intermédiaire ?
Selon les rapports, environ 28 % des adultes américains (, soit environ 65 millions de personnes ), détiennent des jetons, avec une proportion particulièrement élevée parmi la génération Z et les milléniaux, plus de la moitié d'entre eux possédant ou ayant déjà possédé des actifs numériques. Et en raison de la part de marché croissante des milléniaux et de la génération Z sur le marché immobilier américain, les actifs numériques pourraient également devenir de plus en plus populaires en tant que moyen de paiement pour l'achat de logements.
Selon une enquête, la proportion de personnes qui "vendent des cryptomonnaies pour acheter des maisons" a progressivement augmenté de 2019 à 2021, atteignant près de 12 % fin 2021. Quatre ans ont passé, et avec la popularité croissante des cryptomonnaies, ce pourcentage a peut-être encore augmenté.
En ce qui concerne les économies réalisées, une hypothèse est la suivante : vous avez acheté des Bitcoin d'une valeur de 50 000 $ en 2017. En 2025, sa valeur atteint 500 000 $. Au lieu de vendre vos Bitcoin et de payer 90 000 $ d'impôt sur les plus-values, il vaut mieux collaborer avec une institution de prêt sur cryptomonnaie, en vous engageant à mettre en garantie 300 000 $ de BTC, pour obtenir un prêt hypothécaire de 300 000 $ avec un taux d'intérêt de 9,25 %. Vous conservez toujours vos Bitcoin, et vous n'avez qu'à payer environ 27 000 $ d'intérêt par an, tout en évitant les 90 000 $ d'impôt, tout en bénéficiant de la tendance à la hausse des prix du BTC et de vos droits contre l'inflation.
Actuellement, certaines institutions privées peuvent offrir des prêts en Bitcoin avec un LTV d'environ 50 % à un taux d'intérêt annuel de 9 à 10 %, tandis que certaines plateformes de prêt natives de l'écosystème BTC peuvent réduire le taux d'intérêt annuel à 3,5 % si le LTV est de 33 %. Si l'on effectue ce calcul, en se basant sur un prêt hypothécaire de 500 000 dollars sur 15 ans, on peut économiser environ 1 000 dollars par mois, et les intérêts globaux seront réduits de 190 000 dollars.
Outils d'assistance pour promouvoir le processus de privatisation de GSE
Le mécanisme d'emprunt hypothécaire ouvert pour le Bitcoin offre une voie de soutien indirecte mais importante à la privatisation des entreprises financées par l'État. Il peut non seulement introduire une diversité de types de garanties dans le système financier du logement, mais aussi créer de l'espace pour la réforme de la dé-gouvernementalisation de Fannie Mae et Freddie Mac sur plusieurs dimensions telles que le transfert de risque, la formation de capital, la restructuration réglementaire et la coordination politique.
La légalisation du mécanisme de prêt garantie par le Bitcoin offre une autre option politique : alors que le gouvernement se retire de la garantie directe, le marché peut fournir un soutien financier alternatif par le biais de mécanismes techniques, d'actifs et de partage des risques. Cette logique aide non seulement à équilibrer l'opinion publique, mais elle offre également aux décideurs politiques une marge de manœuvre plus flexible dans la réduction de la dette publique tout en maintenant la stabilité du financement du logement.
Bitcoin peut libérer combien de "pression" sur les prêts immobiliers ?
À ce jour, la capitalisation boursière totale du Bitcoin est d'environ 2,1 billions de dollars, ce qui représente environ 17 % du marché des prêts hypothécaires résidentiels américain. Si toute la capitalisation boursière du Bitcoin était autorisée à participer au soutien des prêts hypothécaires, alors un marché de 2,1 billions de dollars de BTC pourrait soutenir 1,05 billion de dollars de capital emprunté ( avec un LTV de 50 % ), ce qui représente environ 8 à 9 % de l'encours actuel des prêts hypothécaires. Si l'on ne prend que la partie acceptable de 50 % comme garantie, cela pourrait encore soutenir 525 milliards de dollars de capital emprunté, soit 4 à 5 %.
Ainsi, si les prêts hypothécaires en Bitcoin étaient institutionnalisés, cela aurait des implications profondes non seulement pour la communauté crypto, mais également pour le secteur financier traditionnel, libérant une puissance de conversion d'actifs sans précédent, tout en préservant le système financier actuel, ouvrant ainsi un chemin en boucle positive capable de libérer le pouvoir d'achat de la valeur du BTC. Cela signifie que si la politique était pleinement mise en œuvre, les prêts en Bitcoin pourraient fournir des milliers de milliards de dollars de nouvelles capacités de financement pour le marché du logement, ce qui équivaut à plus de 100 fois la taille actuelle du marché des prêts hypothécaires crypto.
Quels sont les projets "d'atterrissage" sur le marché libre ?
( prêteur
Milo Credit : Premier fournisseur de prêts hypothécaires garantis par des cryptomonnaies aux États-Unis. Permet aux utilisateurs d'utiliser des actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum ou USDC comme garantie, sans acompte en espèces, pour obtenir un montant de prêt allant jusqu'à 100 % de la valeur de la propriété.
Ledn : basé au Canada, il est connu pour ses "prêts soutenus par Bitcoin" et est devenu l'une des premières plateformes natives de cryptomonnaie à explorer des produits structurés de prêt d'actifs sur la chaîne.
Moon Mortgage : une plateforme de prêt destinée aux utilisateurs natifs de la crypto, axée sur la fourniture de services de "hypothèque de Bitcoin pour acheter une maison" aux entrepreneurs Web3, aux membres de DAO et aux investisseurs en crypto sans antécédents de crédit traditionnels.
Réserve Populaire : s'engage à créer un système de prêts hypothécaires et de crédit axé sur Bitcoin. Plusieurs produits financiers "pilotés par Bitcoin" sont en cours de développement, y compris des prêts hypothécaires auto-remboursables et des outils de prêt permettant d'échanger la liquidité des Bitcoins contre la valeur nette des maisons.
) infrastructure
Beeline Titre : une entreprise de services blockchain dédiée à la construction d'une infrastructure d'enregistrement de propriété et de garde numérique pour les prêts garantis par des cryptomonnaies. Elle se concentre sur la numérisation du processus d'enregistrement des biens immobiliers et sur la combinaison avec des mécanismes de garde d'actifs cryptographiques, permettant ainsi un enregistrement des droits de propriété et une gestion des créances entièrement sur la chaîne et sans papier.
![Bitcoin prêt immobilier, un nouveau marché de 6,6 billions de dollars]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a63ef99a70afac3b722539bb001940ad.webp###
Bitcoin peut-il changer les "anciennes règles" ?
De la maison de courtage centenaire de Wall Street à l'agence fédérale de réglementation du logement, des déclarations publiques de Trump à la restructuration du capital dans l'industrie immobilière, l'ordre financier centré sur Bitcoin est en train de se former.
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ShitcoinConnoisseur
· Il y a 2h
Le secteur financier a pris de l'ampleur.
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NFTBlackHole
· Il y a 22h
Enfin, je peux obtenir un prêt en jetons.
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TestnetNomad
· Il y a 22h
Bull, un nouveau secteur.
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TokenToaster
· Il y a 22h
Le chemin des pionniers est toujours le plus difficile.
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MaticHoleFiller
· Il y a 22h
Bitcoin hypothécaire prêt immobilier bull a grandi
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New_Ser_Ngmi
· Il y a 22h
l'univers de la cryptomonnaie est fou, on peut encore jouer comme ça
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AirdropHunterKing
· Il y a 23h
J'attendais vraiment l'occasion de prendre un prêt immobilier.
Bitcoin hypothèque : la nouvelle réforme du marché du crédit immobilier de 66 trillions de dollars aux États-Unis
Bitcoin hypothèque : un nouvel océan bleu de 6,6 billions de dollars
Le 27 mai, Cantor Fitzgerald a lancé un programme de prêt collatéral en Bitcoin de 2 milliards de dollars destiné aux clients institutionnels, les premières contreparties étant les sociétés de cryptographie FalconX Ltd. et Maple Finance. En tant que l'un des souscripteurs officiels des obligations d'État américaines, l'entrée de cette institution centenaire de Wall Street est considérée comme une percée d'une grande signification symbolique.
Bitcoin est en train de se transformer d'un actif de stockage en un instrument financier capable d'influencer le système de crédit.
Un mois plus tard, le directeur de la FHFA, Bill Pulte, a de nouveau lancé un signal fort. Il a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac, deux entreprises piliers du crédit immobilier américain, d'étudier la faisabilité d'intégrer des cryptomonnaies comme le Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires. Cette déclaration a provoqué une réaction violente sur le marché, le prix du Bitcoin ayant augmenté de près de 2,87 % en 24 heures, atteignant à nouveau plus de 108 000 dollars.
Comme le soulève la question existentielle dans la publicité de Coinbase : "En 2012, vous aviez besoin de 30 000 Bitcoins pour acheter une maison, et maintenant, vous n'en avez besoin que de 5. Si les prix des maisons baissent en termes de Bitcoin, pourquoi continuent-ils d'augmenter en termes de dollars ?" Quel impact ce prêt hypothécaire en Bitcoin aura-t-il sur le système dollar ?
Les paroles de Bill Pulte comptent-elles ?
Pulte a publiquement demandé sur les réseaux sociaux à Fannie Mae et Freddie Mac de se préparer. Ces deux entreprises sont les "market makers" essentiels du marché du crédit immobilier américain, garantissant la liquidité et la durabilité du marché des prêts en acquérant des prêts hypothécaires émis par des institutions privées.
La Federal Housing Finance Agency est responsable de la régulation de ces deux institutions. À la fin de décembre 2024, Fannie Mae et Freddie Mac garantissaient au total 6,6 billions de dollars de titres adossés à des hypothèques institutionnelles, représentant 50 % de l'ensemble de la dette hypothécaire non remboursée aux États-Unis.
Pulte utilise un ton "d'ordre" parce qu'en tant que président de la FHFA, il occupe un poste de "supervision" au sein des conseils d'administration de ces deux entreprises. Après sa prise de fonction, il a procédé à des réformes radicales en matière de personnel et de structure, déplaçant plusieurs directeurs des deux grandes institutions, prenant lui-même la présidence du conseil d'administration et licenciant 14 cadres supérieurs pour procéder à une réorganisation complète. Cela a considérablement renforcé le contrôle de la FHFA sur les entreprises soutenues par le gouvernement.
Le parcours personnel de Pulte ajoute une signification complexe à cette nouvelle. Il est le dirigeant de la troisième plus grande entreprise de construction résidentielle aux États-Unis, et il est également l'un des hauts fonctionnaires fédéraux qui ont ouvertement soutenu les cryptomonnaies parmi les proches de Trump. Il a investi dans des actifs à forte volatilité tels que GameStop et Marathon Digital, s'alignant ainsi davantage sur l'image du "Degen" en matière d'investissement.
Divergences internes au gouvernement
Il existe des divergences évidentes au sein du gouvernement. Le Département américain du logement et du développement urbain explore également l'utilisation des stablecoins et de la technologie blockchain pour suivre les fonds d'aide au logement fédéraux, mais cela rencontre une opposition interne. Certains fonctionnaires estiment que cela pourrait déclencher une crise des subprimes comme en 2008, et qualifient même cela de "comme distribuer de l'argent avec des jetons de Monopoly".
Actuellement, certaines plateformes proposent des produits de prêt hypothécaire garantis par Bitcoin. Cependant, en raison de l'incapacité à titriser les prêts pour les vendre à Fannie Mae et Freddie Mac, les taux d'intérêt des prêts sont élevés et la liquidité est limitée. Une fois que Bitcoin sera intégré dans le système de souscription des prêts hypothécaires fédéraux, cela permettra non seulement de réduire les taux d'intérêt pour les emprunteurs, mais aussi de signifier que les détenteurs de jetons peuvent libérer l'effet de levier, passant de "HODL" à "construire un portefeuille d'actifs familiaux aux États-Unis".
Bien sûr, le risque ne doit pas être ignoré. Comme l'ont averti d'anciens responsables de la SEC, une fois que des actifs cryptographiques instables sont intégrés dans le système de prêt hypothécaire de 13 000 milliards de dollars garanti par la FHA, tout événement de décrochage de la capitalisation boursière pourrait entraîner un choc systémique.
Le cœur de ce différend réside dans la question de savoir si les États-Unis sont prêts à intégrer le Bitcoin dans le système financier public en tant qu'"investissement alternatif". La direction de recherche de la FHFA consiste à permettre aux détenteurs d'utiliser leur solde de Bitcoin pour satisfaire directement aux exigences de mise de fonds ou de réserves, ce qui a une signification profonde en permettant pour la première fois aux actifs décentralisés de bénéficier d'un effet de "levier immobilier". D'autre part, la volatilité des actifs cryptographiques rend naturellement difficile l'évaluation et la comptabilisation des risques lorsqu'ils sont considérés comme des "actifs de réserve".
Quelles sont les dispositions de la nouvelle directive de la FHFA ?
La décision n° 2025-360 exige que Fannie Mae et Freddie Mac considèrent les cryptomonnaies comme un actif efficace pour la diversification de la richesse des emprunteurs. Cette directive demande aux deux institutions d'élaborer des propositions pour inclure les cryptomonnaies dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires résidentiels unifamiliaux en tant que réserves des emprunteurs. De plus, cette directive stipule que les entreprises doivent calculer directement les avoirs en cryptomonnaies, sans avoir à les convertir en dollars.
La FHFA a établi des "directives" claires sur quelles cryptomonnaies répondent aux critères de considération. Seules les actifs émis sur des échanges centralisés réglementés aux États-Unis et pleinement conformes aux lois pertinentes sont éligibles. De plus, les entreprises doivent inclure des mesures d'atténuation des risques dans l'évaluation, y compris des ajustements basés sur la volatilité connue du marché des cryptomonnaies, ainsi que des réductions de risque appropriées en fonction du ratio de réserves de cryptomonnaies détenues par les emprunteurs.
Avant toute mise en œuvre de changement, les entreprises doivent soumettre leurs propositions à l'approbation de leurs conseils d'administration respectifs. Une fois approuvée par le conseil d'administration, la proposition doit être envoyée à la FHFA pour examen et autorisation finale. La décision de la FHFA est conforme à la pratique plus large du gouvernement fédéral dans le processus financier de reconnaissance des cryptomonnaies, reflétant son engagement à positionner les États-Unis comme une juridiction de premier plan dans le développement des cryptomonnaies.
Que signifie vraiment cela ?
Lorsque le Bitcoin pourra réellement être certifié comme un actif de prêt hypothécaire aux États-Unis, son "influence" pourrait être comparable à la puissance de la "loi sur les réserves de Bitcoin" proposée par Trump avant son mandat. Cette influence ne sera pas limitée à un seul groupe, mais touchera de nombreux groupes tels que le public américain, les institutions financières, et les départements gouvernementaux.
Combien d'Américains utiliseraient Bitcoin pour "acheter une maison", combien d'argent peuvent-ils "économiser" en utilisant Bitcoin comme intermédiaire ?
Selon les rapports, environ 28 % des adultes américains (, soit environ 65 millions de personnes ), détiennent des jetons, avec une proportion particulièrement élevée parmi la génération Z et les milléniaux, plus de la moitié d'entre eux possédant ou ayant déjà possédé des actifs numériques. Et en raison de la part de marché croissante des milléniaux et de la génération Z sur le marché immobilier américain, les actifs numériques pourraient également devenir de plus en plus populaires en tant que moyen de paiement pour l'achat de logements.
Selon une enquête, la proportion de personnes qui "vendent des cryptomonnaies pour acheter des maisons" a progressivement augmenté de 2019 à 2021, atteignant près de 12 % fin 2021. Quatre ans ont passé, et avec la popularité croissante des cryptomonnaies, ce pourcentage a peut-être encore augmenté.
En ce qui concerne les économies réalisées, une hypothèse est la suivante : vous avez acheté des Bitcoin d'une valeur de 50 000 $ en 2017. En 2025, sa valeur atteint 500 000 $. Au lieu de vendre vos Bitcoin et de payer 90 000 $ d'impôt sur les plus-values, il vaut mieux collaborer avec une institution de prêt sur cryptomonnaie, en vous engageant à mettre en garantie 300 000 $ de BTC, pour obtenir un prêt hypothécaire de 300 000 $ avec un taux d'intérêt de 9,25 %. Vous conservez toujours vos Bitcoin, et vous n'avez qu'à payer environ 27 000 $ d'intérêt par an, tout en évitant les 90 000 $ d'impôt, tout en bénéficiant de la tendance à la hausse des prix du BTC et de vos droits contre l'inflation.
Actuellement, certaines institutions privées peuvent offrir des prêts en Bitcoin avec un LTV d'environ 50 % à un taux d'intérêt annuel de 9 à 10 %, tandis que certaines plateformes de prêt natives de l'écosystème BTC peuvent réduire le taux d'intérêt annuel à 3,5 % si le LTV est de 33 %. Si l'on effectue ce calcul, en se basant sur un prêt hypothécaire de 500 000 dollars sur 15 ans, on peut économiser environ 1 000 dollars par mois, et les intérêts globaux seront réduits de 190 000 dollars.
Outils d'assistance pour promouvoir le processus de privatisation de GSE
Le mécanisme d'emprunt hypothécaire ouvert pour le Bitcoin offre une voie de soutien indirecte mais importante à la privatisation des entreprises financées par l'État. Il peut non seulement introduire une diversité de types de garanties dans le système financier du logement, mais aussi créer de l'espace pour la réforme de la dé-gouvernementalisation de Fannie Mae et Freddie Mac sur plusieurs dimensions telles que le transfert de risque, la formation de capital, la restructuration réglementaire et la coordination politique.
La légalisation du mécanisme de prêt garantie par le Bitcoin offre une autre option politique : alors que le gouvernement se retire de la garantie directe, le marché peut fournir un soutien financier alternatif par le biais de mécanismes techniques, d'actifs et de partage des risques. Cette logique aide non seulement à équilibrer l'opinion publique, mais elle offre également aux décideurs politiques une marge de manœuvre plus flexible dans la réduction de la dette publique tout en maintenant la stabilité du financement du logement.
Bitcoin peut libérer combien de "pression" sur les prêts immobiliers ?
À ce jour, la capitalisation boursière totale du Bitcoin est d'environ 2,1 billions de dollars, ce qui représente environ 17 % du marché des prêts hypothécaires résidentiels américain. Si toute la capitalisation boursière du Bitcoin était autorisée à participer au soutien des prêts hypothécaires, alors un marché de 2,1 billions de dollars de BTC pourrait soutenir 1,05 billion de dollars de capital emprunté ( avec un LTV de 50 % ), ce qui représente environ 8 à 9 % de l'encours actuel des prêts hypothécaires. Si l'on ne prend que la partie acceptable de 50 % comme garantie, cela pourrait encore soutenir 525 milliards de dollars de capital emprunté, soit 4 à 5 %.
Ainsi, si les prêts hypothécaires en Bitcoin étaient institutionnalisés, cela aurait des implications profondes non seulement pour la communauté crypto, mais également pour le secteur financier traditionnel, libérant une puissance de conversion d'actifs sans précédent, tout en préservant le système financier actuel, ouvrant ainsi un chemin en boucle positive capable de libérer le pouvoir d'achat de la valeur du BTC. Cela signifie que si la politique était pleinement mise en œuvre, les prêts en Bitcoin pourraient fournir des milliers de milliards de dollars de nouvelles capacités de financement pour le marché du logement, ce qui équivaut à plus de 100 fois la taille actuelle du marché des prêts hypothécaires crypto.
Quels sont les projets "d'atterrissage" sur le marché libre ?
( prêteur
Milo Credit : Premier fournisseur de prêts hypothécaires garantis par des cryptomonnaies aux États-Unis. Permet aux utilisateurs d'utiliser des actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum ou USDC comme garantie, sans acompte en espèces, pour obtenir un montant de prêt allant jusqu'à 100 % de la valeur de la propriété.
Ledn : basé au Canada, il est connu pour ses "prêts soutenus par Bitcoin" et est devenu l'une des premières plateformes natives de cryptomonnaie à explorer des produits structurés de prêt d'actifs sur la chaîne.
Moon Mortgage : une plateforme de prêt destinée aux utilisateurs natifs de la crypto, axée sur la fourniture de services de "hypothèque de Bitcoin pour acheter une maison" aux entrepreneurs Web3, aux membres de DAO et aux investisseurs en crypto sans antécédents de crédit traditionnels.
Réserve Populaire : s'engage à créer un système de prêts hypothécaires et de crédit axé sur Bitcoin. Plusieurs produits financiers "pilotés par Bitcoin" sont en cours de développement, y compris des prêts hypothécaires auto-remboursables et des outils de prêt permettant d'échanger la liquidité des Bitcoins contre la valeur nette des maisons.
) infrastructure
Beeline Titre : une entreprise de services blockchain dédiée à la construction d'une infrastructure d'enregistrement de propriété et de garde numérique pour les prêts garantis par des cryptomonnaies. Elle se concentre sur la numérisation du processus d'enregistrement des biens immobiliers et sur la combinaison avec des mécanismes de garde d'actifs cryptographiques, permettant ainsi un enregistrement des droits de propriété et une gestion des créances entièrement sur la chaîne et sans papier.
![Bitcoin prêt immobilier, un nouveau marché de 6,6 billions de dollars]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a63ef99a70afac3b722539bb001940ad.webp###
Bitcoin peut-il changer les "anciennes règles" ?
De la maison de courtage centenaire de Wall Street à l'agence fédérale de réglementation du logement, des déclarations publiques de Trump à la restructuration du capital dans l'industrie immobilière, l'ordre financier centré sur Bitcoin est en train de se former.