Comparaison des modèles de revenus des blockchains publiques : Ethereum diversifié et stable, Solana à forte hausse à tester, TRON avec des avantages clairs en matière de paiement.
Analyse de la durabilité des revenus des chaînes publiques : étude comparative d'Ethereum, Solana et TRON
Introduction
Le développement rapide de la technologie blockchain a fait de la durabilité des revenus des blockchains publiques un indicateur clé pour évaluer leur potentiel de développement à long terme. Ce rapport se concentre sur les trois principales blockchains publiques du marché actuel - Ethereum, Solana et TRON - en analysant la composition des revenus des frais de Gas, les activités économiques sur la chaîne et la situation des revenus et des dépenses des utilisateurs, afin d'explorer en profondeur les modèles de revenus de ces blockchains et leur durabilité.
Selon les dernières données, au cours des 30 derniers jours, Ethereum a largement devancé avec des frais de Gas de 99,89 millions de dollars, suivi de Solana et TRON avec respectivement 46,21 millions de dollars et 38,97 millions de dollars. Cependant, cet avantage en termes de revenus ne se reflète pas complètement dans la popularité du marché et l'activité des utilisateurs. Il convient de noter que la discussion autour de Solana a dépassé celle d'Ethereum au cours des six derniers mois, tandis que TRON a été largement reconnu dans le domaine des paiements grâce à ses faibles frais de transaction.
Les données sur les adresses actives quotidiennes montrent un schéma différent des revenus des frais de Gas : TRON se classe au premier rang avec 2,1 millions d'adresses actives quotidiennes, Solana atteint 1,1 million, tandis qu'Ethereum n'en a que 316 000. Ce phénomène met en évidence la relation complexe entre la composition des revenus des frais de Gas, l'activité économique sur la chaîne et la durabilité des revenus et des dépenses des utilisateurs, offrant une perspective unique pour une analyse approfondie de la durabilité des revenus de ces trois blockchains.
Ethereum
Composition des revenus de frais de Gas
Ethereum a subi une série de mises à niveau majeures, y compris la transition de PoW à PoS et la mise en œuvre de la proposition EIP-1559, qui ont eu un impact profond sur sa structure de frais de Gas. La nouvelle structure de frais de Gas se divise en deux parties : une base de frais qui est automatiquement détruite par le système et un pourboire qui est directement versé aux validateurs. Le mécanisme de destruction de la base de frais devrait contribuer à pousser l'ETH vers un état déflationniste, augmentant potentiellement sa valeur. En même temps, l'ajustement dynamique de la base de frais aide à optimiser la répartition des ressources du réseau, tandis que le pourboire offre une incitation supplémentaire aux validateurs pour maintenir la sécurité du réseau.
Au cours des 30 derniers jours, Ethereum a détruit environ 47 millions de dollars d'ETH grâce au mécanisme de frais de base. Les principales contributions à la quantité détruite sont les suivantes :
DeFi : 60 %
Transfert d'Éther : 12%
MEV : 8 %
NFT : 8 %
Solutions de couche 2 : 6%
Création de contrats intelligents : 2%
Cette répartition diversifiée des frais de Gas reflète la vitalité de l'écosystème Ethereum et ses vastes cas d'utilisation, posant ainsi une base solide pour la croissance de la valeur de son réseau.
activité économique sur la chaîne
DeFi
La finance décentralisée (DeFi), en tant que composant central de l'écosystème Ethereum, couvre une diversité de segments. Les segments tels que les DEX, les stablecoins, les robots de trading DEX et les portefeuilles cryptographiques se distinguent par leur consommation de Gas.
Uniswap (DEX) : près de 54,23 millions de dollars de revenus au cours des 30 derniers jours, contribuant à des frais de Gas brûlés de 8,15 millions de dollars, représentant environ 17,3 % de l'écosystème Ethereum.
1inch (DEX) : contribution d'environ 121 000 $ de frais de Gas, représentant 3 % du total.
L'ensemble du secteur DEX représente plus de 40 % dans le domaine DeFi, et plus de 25 % dans l'écosystème Ethereum, soulignant sa position en tant que secteur le plus actif.
Transfert de stablecoin
Les transferts de stablecoins dans l'écosystème Ethereum se classent au deuxième rang après les DEX, avec des frais de Gas brûlés atteignant 4,01 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant environ 8,5 % du total des frais de Gas détruits pendant la même période. Cela reflète une forte demande de fonds et une activité élevée sur la chaîne.
Bot de trading DEX
La compétition des bots de trading DEX a émergé en raison de la popularité des Memecoins, principalement utilisée pour faciliter l'achat des Memecoins par les utilisateurs. Des projets comme Banana Gun et Maestro se classent parmi les premiers en termes de contribution aux frais de Gas, représentant environ 6,9 % des frais de Gas totaux de l'écosystème Ethereum.
portefeuille de cryptomonnaies
MetaMask, en tant que projet de portefeuille en ligne le plus largement utilisé actuellement, a contribué à des frais de Gas de 2,91 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, représentant environ 2 % des frais de Gas sur l'ensemble de la chaîne Ethereum.
Transfert sur la chaîne
Sur la chaîne Ethereum, près de 383 000 dollars de frais de Gas ont été brûlés au cours du dernier mois, contribuant à un total estimé de frais de Gas d'environ 2 550 000 dollars, soit environ 12 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
MEV
Les frais de combustion MEV sur la chaîne Ethereum s'élèvent à environ 3,76 millions de dollars, représentant 8 % des frais de combustion totaux sur la chaîne, ce qui indique que la participation aux projets de Meme ne domine pas dans l'écosystème Ethereum.
Résumé de l'écosystème Ethereum
L'écosystème Ethereum montre une dynamique de développement diversifiée mais centrée sur quelques principaux domaines. Le secteur DeFi domine largement avec une part de 60 % des frais de Gas, suivi par les transferts ETH (12 %), MEV (8 %) et NFT (8 %). Les segments de marché avec les frais de Gas les plus brûlés en chaîne sont DEX (26 %), les transferts en chaîne et les stablecoins (17 %), DEX Trading Bot (7 %) et le secteur des portefeuilles (3 %), représentant au total 53 %. Cette répartition décentralisée des frais de Gas reflète le développement relativement équilibré des différents secteurs d'Ethereum, montrant la santé globale de l'écosystème.
Solana
Composition des frais de transaction
Les frais et coûts sur la chaîne Solana se divisent en trois parties : les frais de transaction, les frais prioritaires et le loyer. Solana prévoit de détruire un pourcentage fixe des frais de chaque transaction (initialement 50 %), le reste revenant aux validateurs. Les récompenses des frais de transaction reçues par les stakers de Solana au cours des 30 derniers jours valent 23,1 millions de dollars.
La répartition de l'interaction sur la chaîne Solana est la suivante :
Activité DEX : 86 %
Lanceur : 4%
Autres activités : 10%
activités économiques sur la chaîne
DEX
Raydium et Orca représentent 70 % du volume d'interaction des DEX sur la chaîne Solana.
Raydium : Au cours des 30 derniers jours, 52,37 millions de dollars de frais de transaction ont été générés, les revenus proviennent principalement des paires de trading de meme coins.
Orca : 1225 millions de dollars de frais de transaction générés au cours des 30 derniers jours, plus de 50 % des revenus proviennent des paires de trading de Meme.
Dans tout l'écosystème Solana, les frais de Gas générés par le trading de Meme coins représentent plus de 55 %, soit environ 30 millions de dollars.
MEV
Le volume des transactions avec des frais de priorité (MEV) sur la chaîne Solana représente 82,45 % du volume total des transactions. Les frais MEV représentent jusqu'à 80 % des frais de transaction, dépassant 30 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.
Bot de trading DEX
Les trois premiers projets de DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot et Trojan) représentent plus de 90 % de la part de marché des transactions sur cette chaîne, avec un revenu d'environ 33,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.
Résumé de l'écosystème Solana
Le modèle de prospérité de l'écosystème de Solana, actuellement basé sur les monnaies mèmes, présente des risques de durabilité significatifs. Plus de 100 millions de dollars de pertes fixes par mois, soit une annualisation à 1,3 milliard de dollars, soulignent l'insoutenabilité du modèle actuel. L'écosystème de Solana fait face à de sérieux défis et doit rechercher des voies de développement plus équilibrées et durables.
TRON (Tron)
La chaîne Tron est conçue de manière unique, les frais de transaction sur la chaîne sont principalement utilisés pour compenser la consommation d'énergie et de bande passante du réseau. Les utilisateurs doivent brûler des TRX pour payer les ressources de transaction lorsque la bande passante ou l'énergie est insuffisante, favorisant ainsi la déflation de TRX.
Depuis le 29 octobre 2021, l'offre en circulation de TRX présente une tendance à la déflation continue, principalement en raison de l'utilisation répandue de l'USDT sur le réseau Tron et de l'augmentation significative de son volume de transactions.
Le 22 juillet 2024, les transferts USDT représentaient 94,51 % des activités sur la chaîne Tron, soulignant leur position dominante absolue dans l'écosystème Tron. Les faibles frais de transfert de Tron, son temps de génération de blocs rapide et l'absence de frais prioritaires supplémentaires lui confèrent un avantage concurrentiel significatif dans le domaine des paiements sur chaîne.
En août 2024, avec l'arrivée à grande échelle des projets Meme, la structure de consommation d'énergie sur la chaîne Tron a subi des changements significatifs : la part des transferts USDT a chuté à 52 %, tandis que la part des activités DEX a explosé à 47 %. Cependant, la consommation d'énergie réelle des transferts USDT est restée stable, se maintenant dans une fourchette de 80B à 90B, soulignant son rôle en tant que pierre angulaire de l'écosystème Tron.
Bien que les revenus des frais de transaction sur la chaîne Tron soient fortement concentrés sur les transferts USDT, cette concentration reflète la demande rigide des utilisateurs pour les transferts de stablecoins, corroborant la santé et la durabilité de la structure des revenus des frais de Gas de l'écosystème Tron.
Résumé
Ce rapport analyse en profondeur la composition des revenus et la durabilité des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et TRON, et en tire les conclusions clés suivantes :
Ethereum : montrer le modèle de développement le plus équilibré et durable
Diversification des sources de revenus : développement équilibré dans plusieurs domaines tels que DeFi, transferts d'ETH, MEV et NFT.
Santé de l'écosystème : la proportion des applications principales est raisonnable, reflétant une demande utilisateur réelle et durable.
Innovation et mise à niveau : des mises à niveau telles que EIP-1559 ont optimisé le mécanisme de tarification, créant une valeur à long terme par la destruction d'Éther.
Potentiel à long terme : des scénarios d'application diversifiés et une innovation technologique continue offrent une forte dynamique de développement à long terme.
Solana : croissance rapide mais défis de durabilité
Revenus fortement concentrés : les activités DEX représentent 86 %, dont plus de 55 % des frais de Gas proviennent des transactions de jetons Meme.
Utilisation généralisée de l'MEV : 82,45 % des transactions utilisent l'MEV, reflétant un environnement hautement spéculatif.
Coût élevé pour les utilisateurs : Les joueurs de Meme coins perdent environ 110 millions de dollars par mois, soit 1,3 milliard de dollars par an.
Risque de durabilité : la dépendance excessive au modèle de trading des Meme coins est difficile à maintenir à long terme et nécessite un ajustement stratégique.
Tron : se concentrer sur le domaine des paiements, montrer des avantages uniques
Dominance des stablecoins : Les transferts USDT représentent 94,51 % de l'activité sur la chaîne, reflétant sa position forte dans le domaine des paiements.
Avantages technologiques évidents : faibles frais, confirmation rapide et mode de frais fixes adaptés aux applications de paiement à grande échelle.
Résilience structurelle : même en pleine frénésie des Meme coins, le service de transfert principal de USDT reste stable.
Durabilité à long terme : Les transferts de stablecoins basés sur une demande rigide offrent à Tron une source de revenus fiable à long terme.
Évaluation globale
Ethereum, grâce à son écosystème diversifié et à son innovation technologique continue, démontre la plus forte durabilité à long terme. Solana, bien qu'en forte croissance, présente des risques majeurs en raison de sa dépendance excessive à un modèle de trading de monnaies Meme, nécessitant une transformation stratégique pour garantir son développement à long terme. TRON, en se concentrant sur le domaine des paiements, en particulier les transferts de stablecoins, a établi une position de marché unique et un modèle de revenus durable.
Comparaison des modèles de revenus des blockchains publiques : Ethereum diversifié et stable, Solana à forte hausse à tester, TRON avec des avantages clairs en matière de paiement.
Analyse de la durabilité des revenus des chaînes publiques : étude comparative d'Ethereum, Solana et TRON
Introduction
Le développement rapide de la technologie blockchain a fait de la durabilité des revenus des blockchains publiques un indicateur clé pour évaluer leur potentiel de développement à long terme. Ce rapport se concentre sur les trois principales blockchains publiques du marché actuel - Ethereum, Solana et TRON - en analysant la composition des revenus des frais de Gas, les activités économiques sur la chaîne et la situation des revenus et des dépenses des utilisateurs, afin d'explorer en profondeur les modèles de revenus de ces blockchains et leur durabilité.
Selon les dernières données, au cours des 30 derniers jours, Ethereum a largement devancé avec des frais de Gas de 99,89 millions de dollars, suivi de Solana et TRON avec respectivement 46,21 millions de dollars et 38,97 millions de dollars. Cependant, cet avantage en termes de revenus ne se reflète pas complètement dans la popularité du marché et l'activité des utilisateurs. Il convient de noter que la discussion autour de Solana a dépassé celle d'Ethereum au cours des six derniers mois, tandis que TRON a été largement reconnu dans le domaine des paiements grâce à ses faibles frais de transaction.
Les données sur les adresses actives quotidiennes montrent un schéma différent des revenus des frais de Gas : TRON se classe au premier rang avec 2,1 millions d'adresses actives quotidiennes, Solana atteint 1,1 million, tandis qu'Ethereum n'en a que 316 000. Ce phénomène met en évidence la relation complexe entre la composition des revenus des frais de Gas, l'activité économique sur la chaîne et la durabilité des revenus et des dépenses des utilisateurs, offrant une perspective unique pour une analyse approfondie de la durabilité des revenus de ces trois blockchains.
Ethereum
Composition des revenus de frais de Gas
Ethereum a subi une série de mises à niveau majeures, y compris la transition de PoW à PoS et la mise en œuvre de la proposition EIP-1559, qui ont eu un impact profond sur sa structure de frais de Gas. La nouvelle structure de frais de Gas se divise en deux parties : une base de frais qui est automatiquement détruite par le système et un pourboire qui est directement versé aux validateurs. Le mécanisme de destruction de la base de frais devrait contribuer à pousser l'ETH vers un état déflationniste, augmentant potentiellement sa valeur. En même temps, l'ajustement dynamique de la base de frais aide à optimiser la répartition des ressources du réseau, tandis que le pourboire offre une incitation supplémentaire aux validateurs pour maintenir la sécurité du réseau.
Au cours des 30 derniers jours, Ethereum a détruit environ 47 millions de dollars d'ETH grâce au mécanisme de frais de base. Les principales contributions à la quantité détruite sont les suivantes :
Cette répartition diversifiée des frais de Gas reflète la vitalité de l'écosystème Ethereum et ses vastes cas d'utilisation, posant ainsi une base solide pour la croissance de la valeur de son réseau.
activité économique sur la chaîne
DeFi
La finance décentralisée (DeFi), en tant que composant central de l'écosystème Ethereum, couvre une diversité de segments. Les segments tels que les DEX, les stablecoins, les robots de trading DEX et les portefeuilles cryptographiques se distinguent par leur consommation de Gas.
L'ensemble du secteur DEX représente plus de 40 % dans le domaine DeFi, et plus de 25 % dans l'écosystème Ethereum, soulignant sa position en tant que secteur le plus actif.
Transfert de stablecoin
Les transferts de stablecoins dans l'écosystème Ethereum se classent au deuxième rang après les DEX, avec des frais de Gas brûlés atteignant 4,01 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant environ 8,5 % du total des frais de Gas détruits pendant la même période. Cela reflète une forte demande de fonds et une activité élevée sur la chaîne.
Bot de trading DEX
La compétition des bots de trading DEX a émergé en raison de la popularité des Memecoins, principalement utilisée pour faciliter l'achat des Memecoins par les utilisateurs. Des projets comme Banana Gun et Maestro se classent parmi les premiers en termes de contribution aux frais de Gas, représentant environ 6,9 % des frais de Gas totaux de l'écosystème Ethereum.
portefeuille de cryptomonnaies
MetaMask, en tant que projet de portefeuille en ligne le plus largement utilisé actuellement, a contribué à des frais de Gas de 2,91 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, représentant environ 2 % des frais de Gas sur l'ensemble de la chaîne Ethereum.
Transfert sur la chaîne
Sur la chaîne Ethereum, près de 383 000 dollars de frais de Gas ont été brûlés au cours du dernier mois, contribuant à un total estimé de frais de Gas d'environ 2 550 000 dollars, soit environ 12 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
MEV
Les frais de combustion MEV sur la chaîne Ethereum s'élèvent à environ 3,76 millions de dollars, représentant 8 % des frais de combustion totaux sur la chaîne, ce qui indique que la participation aux projets de Meme ne domine pas dans l'écosystème Ethereum.
Résumé de l'écosystème Ethereum
L'écosystème Ethereum montre une dynamique de développement diversifiée mais centrée sur quelques principaux domaines. Le secteur DeFi domine largement avec une part de 60 % des frais de Gas, suivi par les transferts ETH (12 %), MEV (8 %) et NFT (8 %). Les segments de marché avec les frais de Gas les plus brûlés en chaîne sont DEX (26 %), les transferts en chaîne et les stablecoins (17 %), DEX Trading Bot (7 %) et le secteur des portefeuilles (3 %), représentant au total 53 %. Cette répartition décentralisée des frais de Gas reflète le développement relativement équilibré des différents secteurs d'Ethereum, montrant la santé globale de l'écosystème.
Solana
Composition des frais de transaction
Les frais et coûts sur la chaîne Solana se divisent en trois parties : les frais de transaction, les frais prioritaires et le loyer. Solana prévoit de détruire un pourcentage fixe des frais de chaque transaction (initialement 50 %), le reste revenant aux validateurs. Les récompenses des frais de transaction reçues par les stakers de Solana au cours des 30 derniers jours valent 23,1 millions de dollars.
La répartition de l'interaction sur la chaîne Solana est la suivante :
activités économiques sur la chaîne
DEX
Raydium et Orca représentent 70 % du volume d'interaction des DEX sur la chaîne Solana.
Dans tout l'écosystème Solana, les frais de Gas générés par le trading de Meme coins représentent plus de 55 %, soit environ 30 millions de dollars.
MEV
Le volume des transactions avec des frais de priorité (MEV) sur la chaîne Solana représente 82,45 % du volume total des transactions. Les frais MEV représentent jusqu'à 80 % des frais de transaction, dépassant 30 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.
Bot de trading DEX
Les trois premiers projets de DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot et Trojan) représentent plus de 90 % de la part de marché des transactions sur cette chaîne, avec un revenu d'environ 33,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.
Résumé de l'écosystème Solana
Le modèle de prospérité de l'écosystème de Solana, actuellement basé sur les monnaies mèmes, présente des risques de durabilité significatifs. Plus de 100 millions de dollars de pertes fixes par mois, soit une annualisation à 1,3 milliard de dollars, soulignent l'insoutenabilité du modèle actuel. L'écosystème de Solana fait face à de sérieux défis et doit rechercher des voies de développement plus équilibrées et durables.
TRON (Tron)
La chaîne Tron est conçue de manière unique, les frais de transaction sur la chaîne sont principalement utilisés pour compenser la consommation d'énergie et de bande passante du réseau. Les utilisateurs doivent brûler des TRX pour payer les ressources de transaction lorsque la bande passante ou l'énergie est insuffisante, favorisant ainsi la déflation de TRX.
Depuis le 29 octobre 2021, l'offre en circulation de TRX présente une tendance à la déflation continue, principalement en raison de l'utilisation répandue de l'USDT sur le réseau Tron et de l'augmentation significative de son volume de transactions.
Le 22 juillet 2024, les transferts USDT représentaient 94,51 % des activités sur la chaîne Tron, soulignant leur position dominante absolue dans l'écosystème Tron. Les faibles frais de transfert de Tron, son temps de génération de blocs rapide et l'absence de frais prioritaires supplémentaires lui confèrent un avantage concurrentiel significatif dans le domaine des paiements sur chaîne.
En août 2024, avec l'arrivée à grande échelle des projets Meme, la structure de consommation d'énergie sur la chaîne Tron a subi des changements significatifs : la part des transferts USDT a chuté à 52 %, tandis que la part des activités DEX a explosé à 47 %. Cependant, la consommation d'énergie réelle des transferts USDT est restée stable, se maintenant dans une fourchette de 80B à 90B, soulignant son rôle en tant que pierre angulaire de l'écosystème Tron.
Bien que les revenus des frais de transaction sur la chaîne Tron soient fortement concentrés sur les transferts USDT, cette concentration reflète la demande rigide des utilisateurs pour les transferts de stablecoins, corroborant la santé et la durabilité de la structure des revenus des frais de Gas de l'écosystème Tron.
Résumé
Ce rapport analyse en profondeur la composition des revenus et la durabilité des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et TRON, et en tire les conclusions clés suivantes :
Ethereum : montrer le modèle de développement le plus équilibré et durable
Solana : croissance rapide mais défis de durabilité
Tron : se concentrer sur le domaine des paiements, montrer des avantages uniques
Évaluation globale
Ethereum, grâce à son écosystème diversifié et à son innovation technologique continue, démontre la plus forte durabilité à long terme. Solana, bien qu'en forte croissance, présente des risques majeurs en raison de sa dépendance excessive à un modèle de trading de monnaies Meme, nécessitant une transformation stratégique pour garantir son développement à long terme. TRON, en se concentrant sur le domaine des paiements, en particulier les transferts de stablecoins, a établi une position de marché unique et un modèle de revenus durable.
![Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois principales blockchains Ethereum, Solana et TRON](