BTCFi : la voie de l'innovation financière dans l'écosystème Bitcoin

Résumé

• Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, les infrastructures deviennent saturées, le secteur manque de nouvelles narrations ; l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole de ressources, il y a encore des opportunités.

• Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales, les Rollups, UTXO + vérification par le client, etc., mais elles doivent toutes faire face aux défis techniques liés à la "orthodoxie" du Bitcoin.

• Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, extensibilité de niveau 2, fonctionnalités de contrat intelligent, infrastructure complète et outils de développement.

• Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limitations du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité inter-chaînes, le problème des oracles, comment sortir d'un chemin de développement unique.

I. Présentation de BTCFi

Définition de 1.1 BTCFi

BTCFi vise à établir un écosystème financier décentralisé sur le marché du Bitcoin, d'une valeur de mille milliards de dollars, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers tels que le staking, le prêt, et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers du Bitcoin.

1.2 BitcoinFi兴起的背景

L'écosystème Bitcoin a prospéré en 2023, avec des jetons comme BRC20 provoquant un effet de richesse. Les raisons pour lesquelles l'écosystème Bitcoin peut émerger incluent :

1. Le récit des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, l'infrastructure tend à se saturer.
2. L'industrie manque globalement de nouveaux récits
3. L'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources, il y a encore des opportunités.

Jusqu'au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a levé des fonds publiquement 14 fois, pour un total de plus de 71,1 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que, pour les utilisateurs et les investisseurs, l'écosystème Bitcoin reste plein d'opportunités.

1.3 BTCFi de l'accord sur les actifs

L'écosystème Bitcoin a donné naissance à divers protocoles d'actifs, tels que BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, etc. Parmi eux, les protocoles d'actifs indexés sont des points chauds des débuts, et comprennent principalement :

• BRC20: actifs non liés à UTXO
• ARC20: Actif lié à UTXO, basé sur la plus petite unité de Bitcoin "satoshi"
• ORC20: norme de jeton basée sur le protocole Ordinals
• SRC20 : souligne un mécanisme d'émission et de transfert de jetons simple et efficace.
• CAT20: se concentrer sur l'émission de jetons personnalisés

Deux, le plan d'expansion de BTCFi

Le développement de BTCFi doit résoudre le problème de l'extensibilité. Les principales solutions d'extension actuellement sont :

2.1 Canaux d'état

Permettre aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en soumettant à la chaîne principale uniquement lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Des projets représentatifs incluent le réseau Lightning et Ark.

2.2 Sidechains et Rollup

Les chaînes latérales et les Rollups sont plus adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin, permettant des transactions rapides, une compatibilité Turing et une interopérabilité. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer 2, tandis que la chaîne principale est uniquement responsable de la vérification. Les chaînes latérales doivent garantir la sécurité des actifs par d'autres méthodes de vérification.

2.3 validation du client UTXO+

C'est une solution hors chaîne basée sur les caractéristiques de Bitcoin, visant à améliorer l'efficacité des transactions et la confidentialité. Le protocole RGB en est la mise en œuvre concrète, utilisant les UTXO de Bitcoin comme "scellés", liant les changements d'état des actifs hors chaîne.

2.4 Plan de grands blocs

En élargissant la capacité en modifiant le consensus existant, comme BCH(Bitcoin Cash) qui a augmenté la taille des blocs à 8M. Mais cette solution fait face à des problèmes de consensus et de développement de l'écosystème.

Trois, la libération de liquidité de BTCFi

3.1 Conditions préalables au développement

1. Interopérabilité entre chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre à Bitcoin de participer aux applications DeFi sur d'autres chaînes.

2. Solutions d'extension de deuxième couche : rechercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, tout en tenant compte de la manière de créer un effet de richesse.

3. Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales.

4. Outils et infrastructures de développement complets : fournir aux développeurs les outils nécessaires, tout en évitant la duplication des efforts.

3.2 Les principaux défis auxquels nous sommes confrontés

1. Limitations du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.

2. Liquidité insuffisante : le Bitcoin a une liquidité dans le DeFi bien inférieure à celle des jetons comme l'Ethereum.

3. Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : comment garantir la sécurité des ponts inter-chaînes, prévenir les attaques et les pertes de fonds.

4. Problème des oracles : les limitations de l'architecture Bitcoin rendent le déploiement des oracles complexe et la synchronisation des prix difficile.

5. Chemin de développement : comment suivre une voie unique, pas seulement imiter Ethereum, mais peut-être se concentrer davantage sur les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.