Cryptoactifs marché 5 grands signaux positifs

Récemment, les actifs crypto tels que l'ETH ont affiché de belles performances. Après la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum, le prix de l'ETH a continué d'augmenter, ayant déjà augmenté de plus de 75 % cette année. Bien qu'il existe de nombreuses incertitudes sur le marché, depuis l'incident de FTX, les cryptoactifs ont globalement tendance à la hausse. Cet article explorera 5 signaux positifs du marché crypto actuel pour fournir des références pour les décisions d'investissement.

1. La taille des contrats non réglés augmente

Les contrats à terme sont l'un des principaux moyens pour les traders d'obtenir une exposition à effet de levier sur les actifs Cryptoactifs. Le volume des positions (contrats non réglés) reflète le nombre de contrats à terme non réglés, y compris les positions longues et courtes. Un volume de positions plus élevé est généralement associé à une appétence pour le risque et à une augmentation de la liquidité.

Le volume total des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé le sommet de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, atteignant même récemment plus de 10 milliards de dollars. Cela indique que la liquidité du marché est en train de se rétablir, mais il faut également rester vigilant face aux risques pouvant découler de l'accumulation de levier.

2. Les activités sur la chaîne deviennent de plus en plus actives

Bien que les perspectives macroéconomiques demeurent incertaines, l'économie du blockchain montre des signes de prospérité. Le nombre total d'adresses actives par jour sur les principales blockchains publiques de contrats intelligents est stable autour de 2 millions, ce qui représente la première fois depuis la fin du marché haussier de 2022, avec une augmentation de 77 % par rapport au point bas d'août 2022.

Le rendement total de la DeFi a augmenté de manière continue depuis juin 2022, avec une hausse de 94,2 % par rapport au point le plus bas. Cela reflète une augmentation de l'activité de trading en chaîne, une demande de prêt en hausse et une amélioration de la situation du capital du marché global. Avec la pression inflationniste qui diminue, l'attractivité des cryptoactifs s'est améliorée.

3. La proportion de détention des stablecoins diminue

Depuis le point bas de la crise FTX, l'"argent intelligent" sur le marché des cryptoactifs continue d'augmenter son exposition nette, sans signe de ralentissement. L'exposition de l'"argent intelligent" sur la chaîne aux jetons stables a atteint son niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra-Luna en mai 2022, avec en moyenne seulement 15 % des portefeuilles conservés en jetons stables.

Bien que les liquidités aient diminué, il reste encore une quantité considérable de « fonds intelligents » avant d'atteindre le point bas d'un marché haussier inférieur à 5 %. La crise bancaire de mars a affecté la confiance des investisseurs dans les stablecoins comme l'USDC, incitant à un transfert de fonds des actifs indexés sur le dollar vers les actifs en jetons, ce qui est un signe positif d'amélioration du sentiment du marché.

4. Diminution de la volatilité

Le marché des Cryptoactifs dispose également d'indicateurs de volatilité similaires à l'indice VIX des finances traditionnelles. L'indice de volatilité cryptographique développé par CVI Finance suit la volatilité implicite de l'Ethereum et du Bitcoin. Cet indice a non seulement continué à baisser pendant la récente turbulence bancaire, mais il est même actuellement inférieur au point bas de 62,80 avant l'incident FTX.

Bien que l'augmentation rapide des contrats non réglés puisse provoquer une réversibilité des prix, la diminution de l'indice CVI concernant les attentes de volatilité future des prix est tout de même réconfortante. Cela indique que le sentiment du marché tend à se stabiliser.

5. Impact limité des retraits Ethereum

Malgré les inquiétudes croissantes concernant les retraits massifs après la mise à niveau de Shapella, la situation réelle est plutôt optimiste. Au 19 avril, seulement 25,7k validateurs étaient en attente de retraits complets, dont Kraken représentait 46,5 %. En raison des restrictions de retrait imposées par le réseau, ces retraits seront traités dans les deux semaines et tendront à se normaliser.

Le marché a déjà absorbé avec succès plus de 500 000 unités de surproduction. Une part importante des actifs extraits n'a pas été vendue, mais a été re-stakée dans le réseau. Cela indique que les retraits après la mise à niveau n'ont pas eu d'impact significatif sur le marché.

Perspectives du marché

Malgré l'incertitude persistante de l'environnement macroéconomique, le marché des cryptoactifs présente une dynamique positive. Les principales monnaies numériques comme ETH et BTC ont franchi la plage de négociation du marché baissier, tandis que d'autres jetons plus petits affichent également une tendance à la hausse significative. Après le pessimisme du début de 2023, les investisseurs augmentent constamment leurs positions, faisant grimper les prix et plaçant le marché des cryptoactifs aux abords d'un petit marché haussier.

Cette hausse ne se manifeste pas seulement par les prix, les cryptoactifs ont également trouvé des cas d'utilisation durables, maintenant une forte activité des utilisateurs et augmentant les rendements DeFi. L'indicateur de volatilité du marché des cryptoactifs a franchi le point bas de 2022, avec des niveaux de transactions atteignant de nouveaux sommets depuis le dernier marché haussier. L'achèvement réussi de la mise à niveau Shapella d'Ethereum a encore dissipé les inquiétudes du marché.

Dans l'ensemble, plusieurs indicateurs montrent que le marché des Cryptoactifs commence progressivement à retrouver de la vitalité, posant ainsi les bases pour un développement futur. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs aux changements du marché et considérer rationnellement les risques et les opportunités.