Maple Finance : Saisir la ligne principale de l'institutionnalisation, capitalisation boursière en hausse

Récemment, le marché des cryptomonnaies adopte une attitude généralement prudente envers les altcoins, la plupart des altcoins manquant de liquidité, et les investisseurs concentrent leur attention sur les actions américaines, le Bitcoin et les RWA. Cependant, dans ce contexte global, certains altcoins connaissent une hausse contre la tendance.

Le jeton SYRUP de Maple Finance est un exemple typique. Depuis le début de cette année, SYRUP a augmenté de 400% et a atteint un nouveau sommet historique. Une institution reconnue a également inclus Maple Finance dans sa liste des 20 jetons à surveiller au deuxième trimestre 2025.

Dans l'environnement actuel du marché, une ligne directrice claire mais peut-être négligée est l'entrée des institutions. Bien que les produits cryptographiques destinés aux particuliers soient de plus en plus nombreux, la concurrence devient de plus en plus féroce et le manque de liquidité affecte également leur développement. En revanche, la voie de service aux institutions, bien que moins intuitive, pourrait contenir plus d'opportunités dans la version actuelle.

Maple Finance se concentre sur la fourniture de prêts à faible garantie et d'investissements en RWA pour les institutions, tels que les obligations d'État américaines tokenisées et les pools de créances commerciales. En juin 2025, sa taille de gestion d'actifs a dépassé 2 milliards de dollars, avec des clients comprenant des fonds spéculatifs traditionnels, des DAO et des entreprises de trading de crypto-monnaies.

La hausse contre-intuitive de SYRUP pourrait refléter une redécouverte de la valeur de Maple par le marché. Actuellement, la capitalisation boursière de SYRUP est d'environ 700 millions de dollars, ce qui, par rapport à certains Meme coins de la dernière version, purement motivés par l'émotion et ayant une capitalisation boursière dépassant les 1 milliard de dollars, mérite une réflexion approfondie sur l'évaluation de la valeur de SYRUP.

Maple Finance est une plateforme DeFi multichaîne, fonctionnant sur Ethereum, Solana et Base, offrant des services de prêt et d'investissement en ligne pour les clients institutionnels. Elle peut être considérée comme un outil de gestion d'actifs, aidant les grandes institutions à effectuer des prêts, une gestion des fonds ou des investissements en ligne, en évitant les processus complexes et les faibles rendements des banques traditionnelles.

En juin 2025, la taille des actifs gérés par Maple atteint 2,4 milliards de dollars, avec une valeur totale verrouillée de 1,8 milliard de dollars. Les participants de la plateforme incluent des emprunteurs (comme les entreprises de crypto-monnaie ayant besoin de fonds), des prêteurs (fournissant de la liquidité et gagnant des intérêts), des délégués de pool (évaluant la solvabilité des emprunteurs) et des stakers (détenant des jetons SYRUP, partageant les risques et les récompenses).

Maple propose deux types de produits de prêt : "accès ouvert" et "accès autorisé". L'accès ouvert comprend SyrupUSDC, offrant un rendement annuel de 6,4 %, adapté aux particuliers et aux petites institutions. L'accès autorisé s'adresse aux clients institutionnels, comprenant Blue Chip (7 % APY), High Yield (9,7 % APY) et Bitcoin Yield (4-6 % APY), nécessitant une certification KYC, avec un investissement minimum de 100 000 $.

En 2022, lorsque l'industrie DeFi a rencontré une crise, Maple a également été confronté à des défis. Cependant, grâce à des mesures telles que l'introduction de sur-collatéralisation et d'accords tripartites, Maple a réussi à se transformer et à regagner la confiance du marché. Depuis le début de l'année, avec le changement du récit dominant du marché des cryptomonnaies, passant de la spéculation individuelle à un leadership institutionnel, Maple montre une forte dynamique de reprise.

SyrupUSDC a vu sa valeur totale verrouillée passer de 166 millions de dollars à 775 millions de dollars en 11 mois. Depuis janvier 2025, la taille des actifs gérés a augmenté de près de 10 fois, et les prêts actifs ont atteint environ 880 millions de dollars. En mai 2025, le revenu mensuel a dépassé 1 million de dollars, établissant un record de croissance des revenus pendant trois mois consécutifs.

En mai de cette année, une entreprise de services financiers mondialement connue a annoncé un programme de prêt en bitcoins de 2 milliards de dollars et a choisi Maple comme partenaire privilégié, marquant la reconnaissance par les géants de la finance traditionnelle du crédit sur la chaîne.

Les raisons de la hausse de SYRUP malgré la tendance générale peuvent inclure ses caractéristiques d'actif refuge, les bénéfices directs du récit RWA, une stratégie de concurrence différenciée et la capacité de l'équipe à bien positionner la demande pour le produit. Cependant, les récents flux de fonds sur la chaîne montrent que certains investisseurs précoces pourraient commencer à se retirer.

Les données montrent que le nombre d'argent intelligent détenant SYRUP a diminué de plus de 83 % au cours des 90 derniers jours, tandis que le solde de SYRUP sur les échanges a augmenté de 96 %. En même temps, certaines baleines ont commencé à accumuler SYRUP, avec une augmentation significative des positions. Ces signes indiquent que le marché pourrait être à un point de rotation et de divergence.

Dans l'ensemble, le modèle commercial de Maple Finance correspond à la version actuelle du marché et présente un potentiel de croissance significatif. Cependant, à tout moment donné, adopter une attitude d'attente peut être un choix plus sûr.