Bilan et perspectives de l'industrie des blockchains publiques en 2024 : Passer de la compétition technologique à l'application réelle

L'année 2024 marque un tournant important dans l'industrie des blockchains publiques, avec un changement de l'accent de la concurrence technologique vers la mise en œuvre des applications réelles. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le prix du Bitcoin a franchi le seuil des 100 000 dollars et une adoption institutionnelle a été réalisée via des ETF. Le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, et le TVL de Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1 277,6 %. Tous ces développements illustrent la transition de l'industrie des expérimentations technologiques vers des applications concrètes dans le monde réel.

Dynamique du marché : croissance et transformation

L'industrie des chaînes publiques a connu une croissance significative en 2024, avec plusieurs indicateurs clés affichant une tendance à l'expansion.

La capitalisation boursière totale des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La dominance du Bitcoin est passée à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est tombée de 20,4 % à 15,2 %. Les parts de BNB Chain et de Solana se stabilisent à 3,5 % et 3,3 %, respectivement, et les autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi a également montré une forte dynamique de croissance en 2024, avec un volume total verrouillé de (TVL) atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, en hausse de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains classées par TVL, les augmentations de Bitcoin et de TON sont les plus significatives, dépassant toutes deux les 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont également bien performé, avec des croissances respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et d'Avalanche a tous deux diminué.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum a connu une concentration significative en 2024. Une plateforme de trading maintient sa position de leader, avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %, en baisse par rapport à 50,8 % en 2023. Base est devenu le cheval noir de l'année, avec un TVL de 5,8 milliards de dollars et une part de 22,5 %, tandis qu'Optimism se classe troisième avec un TVL de 4 milliards de dollars et une part de 15,8 %. Ces trois grandes plateformes représentent ensemble 79,1 % du TVL DeFi d'Ethereum L2, tandis que les concurrents précédents tels que Blast, zkSync et Starknet ont tous vu leur part de marché diminuer.

En parallèle, l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium en fonctionnement sur le mainnet, ainsi qu'environ 90 chaînes à venir, portant le total des L2 d'Ethereum à plus de 200.

L'écosystème des Layer 2 et des sidechains de Bitcoin a connu une croissance explosive, avec une valeur totale verrouillée atteignant 2,6 milliards de dollars, en hausse de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core domine avec un TVL de 790 millions de dollars, représentant 30,3 % de part de marché (, suivi de Bitlayer avec 500 millions de dollars, 19,4 % de part ) et BSquared avec 330 millions de dollars, 12,7 % de part (. Cette croissance se manifeste non seulement par le TVL, mais également par le nombre de chaînes actives qui a plus que doublé tout au long de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

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Paysage concurrentiel : leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel de l'écosystème des chaînes publiques a connu des changements significatifs, se manifestant principalement par le renforcement de la position dominante du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

) Bitcoin : de réserve de valeur à infrastructure financière

Le Bitcoin a connu une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de 129,2 % de son prix et une hausse de 131,7 % de sa capitalisation boursière. Cette croissance a été stimulée par l'adoption institutionnelle des ETF au comptant, l'événement de réduction de moitié en avril et l'optimisme post-électoral aux États-Unis. En plus de franchir le seuil des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin a principalement connu deux développements clés :

Adoption institutionnelle : Le succès de l'émission d'ETF au comptant en janvier a complètement modifié le paysage d'accès institutionnel, avec la taille d'un produit d'une certaine société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars. Le Bitcoin a dépassé l'argent et une certaine société pétrolière, devenant le septième actif mondial, marquant la transition d'un actif spéculatif vers une valeur de stockage reconnue.

L'essor de BTCfi : l'écosystème Bitcoin a réalisé une expansion qui va au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution cross-chain de Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core illustrent un écosystème de plus en plus mature. Les fonctionnalités cross-chain ont progressé grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et le cadre "super Bitcoin" de BEVM, bien que la normalisation reste un défi.

( Ethereum : Layer 2 propulse l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 sera une année clé pour la transition d'Ethereum vers un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes de repositionnement et de maintien de sa pertinence dans le contexte de la croissance de l'adoption de Layer 2. Le succès de l'émission de l'ETF au comptant en juillet a obtenu un certain degré de reconnaissance institutionnelle, mais la performance du prix d'Ethereum a clairement été en retard par rapport à celle du Bitcoin.

La mise à jour "Cancún" du réseau principal Ethereum a réalisé une transformation importante, réduisant avec succès les coûts des transactions de Layer 2 et améliorant la scalabilité. Cependant, le transfert d'activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus des frais pour Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme d'Ethereum. La fondation Ethereum a répondu par plusieurs initiatives, y compris la mise en œuvre de Proto-Danksharding)EIP-4844(, le développement de normes de communication inter-L2 et le renforcement des exigences de sécurité pour les solutions Layer 2.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. Il convient de noter que de nouveaux entrants ont enrichi l'écosystème, notamment World Chain, Unichain d'un certain DEX et Soneium de Sony. Cette évolution souligne la transformation d'Ethereum d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité d'un écosystème Layer 2 diversifié. Bien que le modèle de revenus et la dynamique concurrentielle soulèvent encore des questions, le développement continu d'Ethereum en termes d'activité des développeurs et d'innovation des solutions d'extension démontre sa capacité d'adaptation.

) Solana : le troisième géant

L'année 2024 a vu le retour en force de Solana, avec une augmentation de prix de 70,8 % et une croissance de la capitalisation boursière de 90,9 %. En novembre, le prix de la monnaie a dépassé 260 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Cette renaissance a commencé en janvier avec l'airdrop Jupiter, et l'activité au sein de l'écosystème Solana est sans précédent. Solana a établi sa position en tant que centre de trading pour les particuliers, cultivant une communauté dynamique de meme et de DeFi. En plus de la culture meme, Solana a réalisé des progrès dans plusieurs domaines : protocoles de re-staking, solutions Layer 2 modulaires et innovations en matière de stablecoins. L'écosystème a étendu son influence grâce à des chaînes SVM telles qu'Eclipse, Soon, Atlas et Sonic.

( L'émergence de nouvelles forces : TON, Sui et Base

TON : Une plateforme de croissance alimentée par l'intégration sociale

Le réseau ouvert )TON### a montré une croissance significative en 2024, avec une augmentation du prix du Toncoin de 149,6 % et une croissance de la capitalisation boursière de 84,3 %. Le succès de TON provient principalement de son intégration profonde avec Telegram, qui établit efficacement un pont entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain. La plateforme simplifie l'expérience cryptographique grâce à la fonction de portefeuille Telegram et à l'intégration blockchain, offrant ainsi à des millions d'utilisateurs un accès facile aux applications de jeux, de mèmes et de DeFi, établissant un modèle de large adoption.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème

Sui se démarque, le prix du jeton a grimpé de 461,6 %, et la capitalisation boursière a augmenté de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie du langage Move et le développement de l'écosystème. Sui se concentre sur les domaines DeFi et de jeux, y compris l'intégration des jeux Telegram et le développement innovant de la console de jeux SuiPlay0X1, montrant son engagement envers la croissance de l'écosystème. L'accent mis par la plateforme sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles crée des effets de réseau positifs, attirant la participation conjointe des développeurs et des utilisateurs.

Base : Le contexte institutionnel stimule une croissance rapide

La croissance significative de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. Une plateforme de trading a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public grâce à son portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire une dynamique substantielle d'applications sociales réussies telles que friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins a encore augmenté l'activité sur la chaîne Base. La mise en œuvre de la "mise à niveau de Cancun" a considérablement réduit les frais de transaction, augmentant continuellement l'attrait de Base pour les développeurs et les utilisateurs.

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Principales tendances de l'industrie des blockchains publiques en 2024

) de nouvelles chaînes émergent sans cesse

En 2024, les projets lancent tous leur propre blockchain publique. Un certain DEX a annoncé Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO a développé un Layer 2 basé sur ZK ; dans le domaine des NFT, Pudgy Penguins a lancé Abstract ; la plateforme Web3 Galxe a introduit Gravity. De plus, l'entrée de nouvelles chaînes innovantes comme Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transition de l'industrie des blockchains publiques vers une infrastructure blockchain spécialisée.

Adoption des institutions : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement de la manière de participation des institutions

L'année 2024 marque un tournant décisif dans l'adoption par les institutions, passant d'initiatives blockchain expérimentales à des mises en œuvre stratégiques. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, avec un certain gestionnaire d'actifs dont l'ETF Bitcoin a rapidement atteint 20 milliards de dollars, et une certaine plateforme de paiement qui a étendu le PYUSD à Solana. Les géants de la technologie montrent une participation plus approfondie par des moyens innovants : Sony a lancé la chaîne Soneium pour les applications de divertissement, tandis qu'un certain fournisseur de services cloud a élargi ses services de portail Web3. Le développement des infrastructures est particulièrement remarquable, Circle ayant lancé l'USDC natif sur Sui, et une certaine société de paiement intégrant Solana pour les règlements.

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Changement de paradigme des investissements institutionnels

Le domaine des chaînes publiques a montré une forte reprise en 2024, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année précédente. Il est à noter que les stratégies d'investissement institutionnel sont passées d'une infrastructure pure à une innovation axée sur les applications. Les événements d'investissement précoce représentent 21,4 % du nombre total d'événements de financement, tandis que les tours A et B représentent 31,8 %, reflétant une maturité croissante de l'écosystème.

La philosophie d'investissement du capital-risque a connu une évolution significative, privilégiant les applications orientées vers l'utilisateur plutôt que le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se manifeste par des investissements importants dans des projets orientés vers le consommateur : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacun obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées vers les applications.

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) De la concurrence technique à l'innovation appliquée

L'industrie des blockchains publics a connu une transformation fondamentale en 2024, passant d'une stratégie axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le mode de pensée qui dominait auparavant le secteur, à savoir "d'abord construire, les utilisateurs viendront naturellement". Bien que les capacités techniques aient considérablement augmenté, la capacité réseau accrue ne s'est pas traduite directement par une croissance correspondante des utilisateurs. Par exemple, bien que le "matériel" soit limité, la couche de base d'Ethereum a un "nombre d'utilisateurs traités par seconde" supérieur à la plupart des Layer 2, mettant en évidence la relation complexe entre la capacité technique et l'adoption réelle.

Cette réalité pousse l'écosystème à opérer un tournant stratégique. Les plateformes blockchain mettent de plus en plus l'accent sur l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et la construction de solutions ciblées, plutôt que de rechercher de simples avancées technologiques. Cette approche de "trouver les utilisateurs avant de construire" se manifeste dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration de la finance sociale s'est révélée être une stratégie particulièrement efficace, avec l'intégration de TON et Telegram ainsi que de Base et friend.tech démontrant comment des plateformes sociales familières peuvent favoriser l'adoption de la blockchain. En simplifiant l'expérience utilisateur grâce à l'abstraction de compte et à des méthodes d'authentification familières, la barrière à l'entrée pour les utilisateurs mainstream a été considérablement abaissée.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain reflète davantage ce changement vers un développement axé sur l'application. Les activités de spéculation pures ont d'abord évolué vers des canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, en particulier sur des plateformes comme Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à utiliser des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable. Le succès de ces approches centrées sur l'utilisateur indique que la croissance durable dans le domaine de la blockchain dépend de plus en plus de la compréhension et du service des besoins des utilisateurs, plutôt que de la simple promotion des capacités techniques.

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Perspectives pour 2025

Avec le passage de l'industrie de la blockchain d'une expérience technique à une mise en œuvre pratique, 2025 devrait être une année de transformation importante.

( clarification de la réglementation

L'environnement réglementaire montre des signes d'amélioration significatifs, en particulier aux États-Unis. Un cadre réglementaire plus clair devrait bénéficier à l'ensemble de l'industrie.