Rapport d'analyse des perspectives de l'industrie du chiffrement en 2025

Environnement macroéconomique

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins devraient favoriser la transparence et la normalisation du cadre de réglementation mondiale sur le chiffrement. Bien que la nouvelle politique de chiffrement du gouvernement puisse être plus amicale que celle de l'administration actuelle, il subsiste encore des incertitudes.

Plusieurs institutions s'accordent à prédire la tendance du marché en 2025 : le premier trimestre pourrait atteindre un nouveau sommet, le deuxième trimestre connaîtra un ajustement significatif, et les troisième et quatrième trimestres verront une reprise et un nouveau record annuel.

Tendances des institutions

Les frontières entre la technologie financière, les paiements et le chiffrement deviennent de plus en plus floues. Les investissements institutionnels se concentrent sur l'intelligence artificielle et les infrastructures physiques décentralisées (DePin), avec une augmentation significative du montant total de financement dans ces deux secteurs par rapport à l'année précédente. On s'attend à ce que le gouvernement américain envisage de collaborer avec des projets DePin d'ici 2025.

Répartition des utilisateurs

Selon les estimations, il y aurait environ 30 millions à 60 millions d'utilisateurs actifs de chiffrement. Les utilisateurs sont principalement répartis sur le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés de prévision, certaines nouvelles chaînes publiques émergentes et les plateformes d'échange.

La croissance des utilisateurs en chaîne en 2025 pourrait dépendre davantage de la puissance des produits des applications décentralisées (Dapp), plutôt que de l'attrait des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide avec des mèmes. L'adoption de l'abstraction de la chaîne et des frontaux d'agrégation devrait s'accélérer en 2025.

Analyse des principales pistes

Bitcoin

• Les inscriptions / runes pourraient connaître un renouveau sous l'impulsion de facteurs tels que le lancement sur la chaîne principale des consommateurs et l'émission de jetons sur des plateformes NFT.
• La technologie clé de la programmabilité du bitcoin, le projet BitVM2, devrait progresser.
• Le projet de staking BTC pourrait toujours se concentrer sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.

Ethereum

• Ethereum n'a pas bien performé en ce qui concerne les produits natifs au niveau des applications, mais son écosystème reste le plus puissant.
• La clé de l'Ethereum en 2025 réside dans sa capacité à incubé des solutions L1/L2 parallèles haute performance.

nouvelle chaîne publique

• La concurrence des blockchains L1 monolithiques à haute performance s'intensifie, de nouveaux acteurs rejoignent le marché.
• Surapprovisionnement en espace de bloc, augmentation du pouvoir de parole des développeurs
• La transformation de la blockchain modulaire en une couche de coordination d'interopérabilité transversale globale
• Une nouvelle génération de solutions L2 haute performance émerge

DeFi

• La question de savoir si les DEX de contrats perpétuels peuvent rivaliser avec les DEX au comptant suscite beaucoup d'intérêt.
• Les protocoles DeFi cherchent un équilibre entre l'intégration verticale et la combinabilité.
• Ligne principale RWA : tokenisation des obligations américaines et sortie de rendement sur la chaîne
• De nouveaux modèles émergent dans le domaine de la finance par points et de la lutte contre le MEV.

AI x chiffrement

• L'Agent IA devrait réaliser la mise en chaîne, se séparant ainsi de la monnaie mème IA.
• Les réseaux de calcul décentralisés et les plateformes de coordination suscitent de l'intérêt
• Les projets AGI open source pourraient attirer plus d'attention

DePin

• Segmenté en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
• Le projet DePin d'énergie renouvelable est très prometteur.
• La position dominante de certaines nouvelles chaînes publiques dans le domaine du DePin pourrait être remise en question.

Application des consommateurs

• Le gameplay des jeux Web3 passe de "jouer pour gagner" à "airdrop payant"
• La plateforme de lancement de mèmes tend vers une conception ludique et personnalisée
• Le développement des réseaux sociaux décentralisés et de SocialFi est lent.
• La renaissance des NFT et les IP des consommateurs Web3 méritent d'être surveillées

Résumé

En 2025, l'industrie du chiffrement connaîtra d'importants changements tels que la réforme des politiques réglementaires, une participation institutionnelle accrue et une transformation des modèles de croissance des utilisateurs. Chaque segment de marché fait face à de nouvelles opportunités et défis, l'innovation technologique et l'élargissement des cas d'utilisation deviendront les principaux moteurs du développement de l'industrie.