Analyse de l'effondrement du projet DGCX de Xinkangjia : Analyse des flux de fonds et du modèle d'eyewash

Le 26 juin 2025, une plateforme d'investissement en ligne nommée Xin Kang Jia DGCX a soudainement fermé tous ses canaux de retrait, de nombreux utilisateurs découvrant que leurs actifs de compte étaient gelés ou réduits à zéro, les empêchant de retirer des fonds. Cet événement a rapidement pris de l'ampleur sur les réseaux sociaux, suscitant un large intérêt. Bien qu'aucune donnée officielle ne soit encore disponible, selon les estimations des investisseurs, cet événement pourrait impliquer un montant de fonds atteignant 13 milliards de RMB, et le nombre de victimes pourrait dépasser 2 millions.

Selon des informations publiques, Xin Kang Jia avait déjà des signes de fausse publicité dès 2019. En mars 2021, le projet a commencé à fonctionner sous le nom de Guizhou Xin Kang Jia Big Data Co., Ltd., mais cette entreprise n'est en réalité qu'une "société fictive". En mai 2023, la plateforme a lancé ce qu'elle appelle la Bourse de Big Data DGCX Xin Kang Jia, affirmant qu'il s'agit de la station officielle de la Bourse des métaux précieux et des marchandises de Dubaï en Chine, et qu'elle a conclu des partenariats avec plusieurs entreprises d'État. Cependant, tout cela est de la fausse publicité, la véritable DGCX a plusieurs fois publiquement nié toute association avec elle.

Concernant le flux de fonds on-chain de ce projet, une analyse technique a révélé que le projet pourrait avoir construit une structure complexe de financement multi-niveaux. Environ 800 000 adresses de recharge d'utilisateurs ont été identifiées, impliquant un montant total de 1,5 milliard de dollars. La source des fonds provient principalement des portefeuilles chauds des échanges centralisés, qui sont ensuite distribués en montants entiers à de nombreuses adresses. Ces fonds sont transférés en 1 à 2 niveaux vers des adresses de collecte contrôlées par la plateforme, puis redistribués à d'autres adresses, la plupart retournant finalement aux adresses de recharge d'utilisateurs des échanges.

D'un point de vue opérationnel, ce projet semble être un système de financement de type "noyau de Ponzi + structure de vente pyramidale". Il a établi un système d'architecture en 9 niveaux, allant de chef de classe à commandant, chaque niveau ayant des critères de promotion et des taux de retour clairement définis. La plateforme présente également divers faux écrans de trading, prétendant fournir des cours internationaux et des gains/pertes en temps réel, alors qu'en réalité, toutes les données des comptes sont contrôlées par l'arrière-plan de la plateforme.

La plateforme promet un retour allant jusqu'à 2 % d'intérêt par jour et attire les utilisateurs à investir continuellement grâce à des phrases telles que "remboursement en 3 jours, doublement en 7 jours". Avant l'effondrement, la plateforme a également mis en place plusieurs seuils de retrait, y compris des exigences telles que le paiement des impôts et l'attente en file d'attente, ce qui est en réalité conçu pour empêcher les utilisateurs de retirer leurs fonds.

Il convient de noter qu'avant l'effondrement de la plateforme, plusieurs organes de la sécurité publique et des institutions de régulation financière ont émis des alertes sur les risques. Cependant, en raison de l'adoption par la plateforme d'un système de code d'invitation et de méthodes de promotion hors ligne, d'importants flux de capitaux continuent d'affluer. Actuellement, certains membres clés de la plateforme ont été contrôlés, et les autorités publiques ont gelé environ 120 millions de yuans de fonds impliqués.

Cet incident rappelle une fois de plus aux investisseurs qu'ils doivent rester vigilants et ne pas croire aux promesses de rendements élevés, tout en se méfiant des différentes escroqueries financières joliment emballées. Tout plate-forme qui nécessite de recruter des membres pour générer des profits est très probablement un système de Ponzi, et il faut faire preuve d'une grande prudence. Dans un environnement financier complexe, il est crucial d'améliorer sa culture financière et de maintenir une pensée rationnelle.