BTC continue à rebondir, l'indice du dollar atteint un niveau bas en trois ans

Cette semaine, le BTC a poursuivi sa tendance à la hausse, ouvrant à 83733,07 dollars et clôturant finalement à 85177,34 dollars, avec une augmentation de 1,72 % sur la semaine. Bien qu'il ait réalisé deux semaines consécutives de hausse, la dynamique du marché est insuffisante et le volume des transactions a clairement diminué. Le prix du BTC évolue en dehors du canal de baisse pour la deuxième semaine consécutive, testant ce critère technique clé qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.

L'"guerre tarifaire" paritaire de l'ancien président américain Trump entre dans la phase de "négociation" de la deuxième étape. Les résultats des négociations préliminaires avec le Japon sont en deçà des attentes, ce qui met le gouvernement américain dans une impasse. Les principaux pays cibles réagissent avec fermeté, tandis que les pays cibles secondaires adoptent également une attitude plus ferme. Ces pays réalisent clairement qu'ils peuvent échanger du temps contre de l'espace. En fait, lorsque les États-Unis s'opposent au monde entier sur la question des tarifs, la pression qu'ils subissent est également sans précédent.

Ce mercredi, le président de la Réserve fédérale a déclaré : "Actuellement, avant de considérer un ajustement de la position politique, nous avons pleinement la capacité d'attendre des informations plus claires." La Réserve fédérale réagit à la guerre commerciale avec une attitude de statu quo, ce qui entraîne une pression renouvelée sur les marchés boursier, obligataire et des changes à Washington.

Les parties concernées ont exhorté trois fois en une journée à une baisse des taux d'intérêt et ont commencé à envisager de remplacer le président de la Réserve fédérale. Cependant, avant que cette action n'atteigne un progrès substantiel, nous avons tendance à penser que la politique, l'économie et le marché évolueront sur des chemins rationnels à moyen et long terme.

En ce qui concerne les politiques et l'économie macroéconomique, les négociations préliminaires entre les États-Unis et le Japon n'ont pas abouti à des avancées significatives. Au contraire, le Premier ministre japonais a adopté un ton très ferme dans son discours public avant le début des pourparlers. Après la forte riposte de la Chine, même si davantage de pays font encore la queue pour négocier avec les États-Unis, ils prennent également conscience que la situation des États-Unis n'est pas aussi favorable qu'elle le prétend.

La confiance des consommateurs reste faible, et le monde des affaires est confus quant à la manière de planifier la production. Sans attendre d'aide de la part du gouvernement ou de la Réserve fédérale, Wall Street continue de vendre des positions longues et réduit le volume des transactions.

Au cours des 4 jours de bourse de cette semaine, les indices Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones ont tous enregistré des baisses consécutives, avec des pertes hebdomadaires respectives de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, et le volume des échanges a montré une tendance à la baisse significative.

Le marché obligataire affiche également de mauvais résultats. Le rendement des obligations d'État à 2 ans continue de descendre à 3,7580 %, tandis que celui à 10 ans est tombé à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Le risque sur le marché obligataire est principalement concentré sur les obligations d'État à long terme, et la forte hausse de 11,25 % de la semaine dernière indique qu'en raison des ventes massives, la liquidité a atteint un niveau critique.

L'indice du dollar a chuté pour la quatrième semaine consécutive, atteignant 99,171 % cette semaine. Les fonds s'échappent des États-Unis pour se diriger vers l'Europe. La baisse de l'indice du dollar est le résultat de la chute des marchés boursiers, tandis que le marché obligataire n'a pas réussi à absorber les fonds sortants. La fuite des capitaux est la situation que les États-Unis souhaitent le moins.

Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale sont globalement cohérentes, estimant que l'économie ne s'est pas encore détériorée et que les tarifs douaniers apporteront une grande incertitude à la baisse de l'inflation et au développement économique. Avant que la situation ne soit plus claire, la Réserve fédérale adoptera une attitude d'attente.

Les déclarations fermes de la Réserve fédérale ont dissipé les illusions du marché concernant une éventuelle baisse temporaire des taux pour soutenir l'économie. À la fin du week-end, les données montrent que la probabilité d'une baisse des taux en mai a chuté à 14,4 %. Après les attentes d'intervention de la Réserve fédérale, le marché penche actuellement vers une première baisse des taux en juin, avec une probabilité de 70,2 %, et prévoit quatre baisses de taux pour l'année.

Concernant les données sur la chaîne Bitcoin, la pression de vente des détenteurs à court et à long terme a continué de diminuer cette semaine, affichant une forte baisse par rapport à la semaine dernière. Le volume des ventes sur la chaîne a chuté à 107810,75 BTC, dont 103713,35 BTC pour les détenteurs à court terme et 4097,4 BTC pour les détenteurs à long terme. Les sorties de BTC des échanges se poursuivent, atteignant 19467,31 BTC cette semaine.

Actuellement, le groupe des détenteurs à long terme continue de jouer un rôle stabilisateur, avec un "achat supplémentaire" de près de 100 000 pièces cette semaine. Avec le rebond des prix, le niveau de perte globale du groupe des détenteurs à court terme a déjà diminué à 8 %.

En ce qui concerne le flux de capitaux, le canal des stablecoins a atteint le plus haut niveau d'entrée hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les flux nets dans les fonds négociés en bourse (ETF) ont dépassé 10 millions de dollars, et le BTC a récemment affiché des performances supérieures à celles de l'indice Nasdaq.

Selon les données d'un certain moteur d'analyse, l'indicateur de cycle du BTC est de 0,125, ce qui indique que le marché est dans une période de relais haussier.