Le nouveau chapitre du marché de staking d'Ethereum : la fusion de la flexibilité et de la décentralisation

Depuis 2020, le marché du stake a connu des transformations majeures. La demande des investisseurs institutionnels pour le stake ne cesse d'augmenter, tout en faisant face à des exigences réglementaires et de conformité de plus en plus strictes. L'écosystème Ethereum s'efforce de résoudre les problèmes de scalabilité et de décentralisation du stake, tandis que les utilisateurs avancés recherchent des structures de récompense plus personnalisées.

Pour faire face à ces défis, une solution innovante de stake a vu le jour - le coffre-fort de stake (stVaults). Cette solution vise à offrir des options de stake sur Ethereum sur mesure, personnalisables et modulaires, représentant un progrès significatif pour l'industrie.

Coffre de staking : un nouveau paradigme de staking personnalisé

Le coffre-fort de staking est un contrat intelligent clé qui permet le staking de liquidités décentralisées via un opérateur de nœud unique et se connecte à l'infrastructure pour frapper des jetons. Ses principaux objectifs incluent :

1. Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements du staking liquide, tout en maintenant la stabilité et la fongibilité des tokens.
2. Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement.
3. Améliorer le degré d'intégration des jetons.

Ce design permet aux investisseurs institutionnels de réaliser des stakings de manière non custodiale et d'obtenir un certain pourcentage de jetons. Pour gérer les risques, le ratio de minting sera ajusté, et un ratio de réserve sera généralement fixé à 80%( pour garantir un excès de collatéral suffisant.

Personnalisation et flexibilité

Le coffre-fort de staking offre plusieurs options de configuration flexibles pour répondre aux besoins des différents utilisateurs :

• Pledge institutionnel : permet aux institutions de créer des coffres-forts dédiés, de se connecter à des opérateurs de nœuds spécifiques et de gérer l'accès aux dépôts et retraits.
• Pledge à effet de levier : Fournit aux stakers avancés des outils pour mettre en œuvre des stratégies de levier, prenant en charge des opérations manuelles et automatisées.
• Contrôle des risques : Introduction d'une méthode d'adhésion sélective à la sécurité partagée, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées.
• Infrastructure orientée vers l'avenir : Fournir une base modulaire aux développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de stake adaptés à l'écosystème.

![Lido V3 : conçu pour le staking d'Éther Ethereum pour les institutions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6426d6f7f5ee6c32d62574011c08956f.webp(

Renforcer la décentralisation d'Ethereum

Cette solution favorise la décentralisation d'Ethereum de la manière suivante :

1. Marché ouvert, coordonné et concurrentiel : Chaque coffre-fort a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu des nœuds.
2. Mécanisme d'équilibre : Grâce à des mécanismes tels que les obligations ETH et les frais dynamiques, équilibrer l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration des stakes.
3. Mise à niveau autonome : Les stakers peuvent choisir de manière autonome d'adopter ou non de nouvelles fonctionnalités, en maintenant flexibilité et autonomie.

Feuille de route de déploiement

Le plan de lancement de cette solution est divisé en trois phases :

1. Les premiers utilisateurs construisent des coffres de re-staking avec la technologie existante, lancent des dépôts anticipés et des programmes d'accès anticipé.
2. Déployer le réseau de test et effectuer des tests rigoureux et un développement d'intégration avec les partenaires.
3. Lancement du réseau principal, activation des cas d'utilisation clés tels que la configuration d'institutions personnalisées, le staking avec effet de levier et la configuration de sécurité partagée.

![Lido V3 : conçu pour le staking d'Ethereum institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp(

Conclusion

Cette solution innovante offre de nouvelles possibilités au marché de staking d'Ethereum. Elle fournit une grande flexibilité aux stakers institutionnels, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent personnaliser leurs stratégies en fonction de leurs besoins, optimiser les récompenses, tout en bénéficiant de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration.

Dans un contexte où l'environnement réglementaire devient progressivement clair, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum devrait encore se renforcer. Cette mise à niveau vise particulièrement les besoins des stakers institutionnels, des opérateurs de nœuds et des gestionnaires d'actifs. Les institutions peuvent utiliser des jetons via des configurations entièrement personnalisées, répondant aux exigences de conformité internes tout en conservant le contrôle opérationnel requis. Les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits personnalisés pour les grands acteurs, tandis que les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés orientés vers l'avenir.

De plus, cette solution met également l'accent sur l'équilibre entre la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. En encourageant la concurrence saine entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de sanctions, elle offre à la communauté Ethereum une solution qui répond à la fois aux besoins actuels et à la vision à long terme.