Cryptoactifs : du marginal au mainstream

En 2020, un documentaire intitulé "La nouvelle blockchain" a suscité l'intérêt de nombreuses personnes. Le film retrace les dix années qui ont suivi la naissance du Bitcoin, enregistrant les événements majeurs qui ont influencé le développement de l'industrie des Cryptoactifs. À l'époque, le prix du Bitcoin oscillait encore autour de 10 000 dollars.

Le temps passe vite, l'industrie de la blockchain a traversé des hivers et des étés, des destructions et des renaissances. En décembre 2024, le prix du Bitcoin dépasse la barre des 100 000 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant celle d'Aramco, se classant septième dans le classement mondial des actifs, juste derrière Alphabet (Google).

Cette percée n'est pas seulement une victoire numérique, mais marque également un tournant important dans le passage des cryptoactifs de la marginalisation à la mainstream. Cet article va retracer le parcours du Bitcoin depuis la zone grise jusqu'à son développement conforme, présenter brièvement les catégories principales de cryptoactifs, et partager quelques réflexions sur les cryptoactifs.

L'histoire du développement du Bitcoin

Le 1er novembre 2008, une personne ou un groupe anonyme se présentant comme Satoshi Nakamoto a publié le livre blanc intitulé "Bitcoin : un système de monnaie électronique peer-to-peer". Le Bitcoin résout le problème de l'émission et de la circulation des Cryptoactifs en l'absence d'une institution centralisée grâce à un registre public et décentralisé (blockchain) et à un mécanisme de preuve de travail (PoW).

Le 3 janvier 2009, le bloc genesis de Bitcoin est né sur un petit serveur à Helsinki, aux Pays-Bas. Une phrase a été laissée dans le bloc : "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks", citée du titre de première page du Times ce jour-là.

Le 22 mai 2010, un internaute a réussi à acheter deux pizzas avec 10 000 jetons de Bitcoin, ce qui constitue la première transaction de paiement en Bitcoin documentée. À l'époque, ces Bitcoins valaient environ 30 dollars, mais aujourd'hui, leur valeur a dépassé un milliard de dollars. Pour commémorer cet événement, le 22 mai a été désigné comme "Jour de la Pizza Bitcoin", devenant l'une des fêtes les plus importantes de l'écosystème Cryptoactifs.

Le Bitcoin était principalement utilisé sur le dark web "Silk Road" comme un outil de paiement pour des transactions illégales. Entre 2011 et 2013, les Bitcoins circulant sur Silk Road représentaient 80 % du volume total en circulation à l'époque.

En août 2013, la route de la soie a été démantelée, et le Bitcoin a commencé à attirer l'attention des institutions. En septembre de la même année, la société Grayscale a lancé le premier fonds de confiance Bitcoin, GBTC, qui était alors le seul produit d'investissement pouvant être négocié sur le marché secondaire américain et suivant le prix du Bitcoin. Le prix du Bitcoin a également été porté à 1242 dollars.

Pendant cette période, de nombreux échanges de cryptoactifs ont surgi comme des champignons après la pluie. Mt. Gox est devenu un temps le plus grand échange de bitcoin au monde, mais en février 2014, une attaque de hacker a entraîné le vol de 850 000 jetons de bitcoin, ce qui a finalement conduit à sa faillite. Cet événement a provoqué l'effondrement du marché, le prix du bitcoin passant de 761 dollars à 321 dollars.

Coinbase est une autre importante bourse précoce, fondée en mai 2012, qui a reçu un investissement de Grayscale en 2013 et a conservé ses bitcoins. Aujourd'hui, Coinbase est devenue la plus grande bourse de Cryptoactifs aux États-Unis en termes de volume d'échanges et a été introduite en bourse sur le NASDAQ en avril 2021, devenant ainsi la première entreprise de Cryptoactifs à être cotée aux États-Unis.

Le 11 décembre 2017, la Bourse des futures de Chicago a lancé le premier contrat à terme sur le Bitcoin au monde, et le prix du Bitcoin a ensuite grimpé à près de 20 000 dollars. En comparaison, au début de l'année, le prix était inférieur à 1 000 dollars.

La société MicroStrategy a commencé à acheter massivement des bitcoins en août 2020, devenant ainsi la première entreprise à inscrire le bitcoin à son bilan sur l'une des principales bourses américaines. Actuellement, MicroStrategy détient environ 440 000 jetons de bitcoin, ce qui en fait l'entreprise cotée en bourse ayant le plus d'actifs.

Elon Musk, fondateur et PDG de Tesla, est également un soutien des cryptoactifs. En janvier 2021, Tesla a investi 1,5 milliard de dollars pour acheter des bitcoins. En avril de la même année, le prix du bitcoin a franchi les 64 000 dollars, bien qu'il soit tombé en mai en dessous de 20 000 dollars en raison de facteurs réglementaires, mais a de nouveau atteint un niveau record de 69 000 dollars en novembre.

En 2022, avec la faillite d'un célèbre échange centralisé de Cryptoactifs, le prix du Bitcoin a chuté de manière significative, atteignant un minimum de 15 500 dollars. Tesla a également vendu 75 % de sa position en Bitcoin au point le plus bas.

En janvier 2024, une grande société de gestion d'actifs a lancé l'ETF Bitcoin au comptant tant attendu, relançant l'enthousiasme sur l'ensemble du marché des cryptoactifs, avec le prix du Bitcoin dépassant le seuil de 40 000 $.

En novembre 2024, avec l'annonce des résultats de l'élection présidentielle américaine, le marché des cryptoactifs est complètement enflammé. Le Bitcoin connaît une forte hausse, atteignant de nouveaux sommets historiques, culminant à 108 000 dollars.

Autres principaux cryptoactifs

Les cryptoactifs sont nombreux et leur classification est complexe. Ici, nous allons principalement présenter les trois catégories les plus importantes par capitalisation boursière : Layer1, Meme et DeFi.

Layer1

Layer1 est un autre terme pour désigner la blockchain de base, avec Bitcoin, Ethereum, BNB, Solana, Sui, etc. comme exemples typiques, responsables de l'infrastructure fondamentale qui soutient l'ensemble de l'écosystème. Même sans compter Bitcoin, Layer1 reste la catégorie ayant la plus grande part de marché parmi les cryptoactifs.

En novembre 2013, Vitalik Buterin a publié le livre blanc d'Ethereum, proposant une plateforme informatique mondiale décentralisée capable d'exécuter des contrats intelligents complexes. Ethereum a ouvert l'ère des contrats intelligents sur la blockchain, est le point de départ de Web3 et est l'un des rares Cryptoactifs à disposer d'un ETF au comptant.

En juillet 2017, un certain échange bien connu a été lancé, et il est désormais devenu le plus grand Cryptoactifs échange au monde. Son jeton de plateforme est actuellement le jeton de plateforme ayant la plus haute capitalisation boursière, pouvant être utilisé pour bénéficier de réductions sur les frais de transaction, participer à l'émission de nouveaux projets, et servir également de jeton Gas sur la chaîne intelligente de cet échange.

En septembre 2017, l'ancien co-fondateur d'Ethereum, Charles Hoskinson, a lancé la blockchain PoS Cardano. Cardano vise à résoudre les insuffisances d'Ethereum, y compris l'interopérabilité, l'évolutivité et la durabilité, et est considéré comme l'un des premiers "tueurs d'Ethereum".

En novembre 2017, l'ancien ingénieur de Qualcomm, Anatoly Yakovenko, a publié le livre blanc de Solana, présentant le mécanisme de "Proof of History" (PoH). Solana, en tant que représentant des Layer1 à haute performance, a sacrifié une partie de la décentralisation, mais a amélioré les performances de cent fois.

En septembre 2021, un ancien ingénieur senior du département de chiffrement de Facebook (maintenant Meta) a fondé Mysten Labs et a lancé Sui, un Layer1 haute performance, en août de l'année suivante. Sui utilise le langage Move pour écrire des contrats intelligents et adopte un modèle de données basé sur des objets, permettant un haut débit et une faible latence. Sui connaît une croissance rapide en 2024 et est surnommé "tueur de Solana".

Meme

Le jeton Meme est un type d'actif numérique très suivi dans le domaine des cryptoactifs, représentant davantage un symbole de phénomène culturel, fusionnant humour, créativité et interaction sociale.

Le 6 décembre 2013, les programmeurs Jackson Palmer et Billy Markus, inspirés par le mème populaire du chien Shiba Inu "Doge", ont créé Dogecoin. Ils voulaient au départ créer une Cryptoactifs amusante et décontractée, se moquant de l'extravagance et de la spéculation qui régnaient à l'époque dans le monde des Cryptoactifs, sans penser à un usage réel. Dogecoin est non seulement le premier jeton de type mème, mais c'est aussi la Cryptoactifs préférée d'un certain entrepreneur célèbre.

D'autres jetons Meme célèbres incluent SHIB et PEPE sur Ethereum, ainsi que BONK sur Solana.

DeFi

DeFi (finance décentralisée) désigne un écosystème d'applications financières fonctionnant sur la blockchain, généralement sans le contrôle d'aucune institution centrale ou intermédiaire. Elles utilisent des contrats intelligents pour exécuter des transactions sur un réseau décentralisé, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions directement, sans l'intervention d'institutions financières traditionnelles.

L'été 2020, les projets DeFi ont explosé sur Ethereum, poussant la capitalisation du marché des cryptoactifs à augmenter de près de 100 fois. DeFi est actuellement la plus grande innovation du niveau d'application de la blockchain.

Les projets DeFi peuvent être subdivisés en jetons stables, en échanges décentralisés (DEX) et en prêt, etc.

Les stablecoins se divisent en stablecoins centralisés et décentralisés, visant à ancrer les monnaies légales (principalement le dollar), en maintenant un ratio d'échange de 1:1.

Le DEX est représenté par un certain échange décentralisé connu et un certain AMM connu. Le premier est le plus grand DEX sur Ethereum, avec un volume de transactions dépassant 450 milliards de dollars en 2023, représentant environ la moitié du marché DEX, et dépassant même le volume des transactions au comptant de la plus grande bourse des États-Unis.

Le prêt est représenté par une plateforme de prêt bien connue. Cette plateforme est l'un des plus grands projets de prêt sur Ethereum, lancée en novembre 2017. C'est un système de pool de prêt qui permet aux utilisateurs d'emprunter, de prêter et de gagner des intérêts sur divers cryptoactifs, sans intermédiaire. Jusqu'à présent, cette plateforme n'a pas connu d'incidents de sécurité majeurs.

Résumé

Beaucoup de gens associent les cryptoactifs à des fléaux ou à des arnaques de casino. Mais alors que 2025 approche, avec le Bitcoin ayant dépassé 100 000 dollars, nous devrions regarder les cryptoactifs sous un jour nouveau.

Tout d'abord, la plupart des cryptoactifs grand public sont devenus des actifs à forte liquidité et à forte valeur. Parmi eux, le bitcoin pourrait à l'avenir être intégré dans le bilan de davantage d'entreprises, voire devenir un actif de réserve pour certains pays.

Deuxièmement, les projets de cryptoactifs peuvent être considérés comme des startups technologiques précoces : Layer1 est similaire aux entreprises SaaS, Meme est similaire aux marques tendance, et DeFi est similaire aux entreprises financières. Les cryptoactifs de ces projets ont généralement des droits de vote, et certains peuvent également générer des intérêts, similaire aux actions d'entreprise. Cependant, le seuil d'émission de cryptoactifs est relativement bas, contrairement aux actions qui nécessitent un long processus d'examen avant d'être cotées, ce qui entraîne un risque plus élevé et une plus grande prévalence de la spéculation.

Enfin, le Web3 représente une révolution technologique dans l'histoire de l'humanité, les cryptoactifs étant à la fois une partie intégrante et un sous-produit de celle-ci. Bien que le marché des cryptoactifs puisse présenter des bulles, les technologies révolutionnaires sont souvent accompagnées de bulles. Nous devrions adopter une attitude plus inclusive envers le développement du Web3 et des cryptoactifs.

Dans le monde de Web3, vous pouvez devenir investisseur, influenceur, participant, développeur, ou simplement observateur. Il existe de la cupidité et de la peur sur le marché, et la nature humaine a ses côtés ignobles et nobles. L'ère des aventures de Web3 a commencé, et dans la lumière de cette époque, il y a aussi des ombres, mais ceux qui ne veulent pas prendre de risques ne pourront pas profiter du soleil.