L'écosystème DeFi natif de Bitcoin est en train de surgir

Récemment, l'élan autour de la libération du potentiel du Bitcoin s'intensifie, et la Finance décentralisée sur Bitcoin ( DeFi ) n'est plus seulement une théorie. Bien que ce domaine ait rencontré quelques revers, les développements récents sont remarquables.

Depuis longtemps, Bitcoin est resté en retrait dans le domaine de la Finance décentralisée. Alors qu'Ethereum a construit un vaste écosystème DeFi, plus de 1,5 mille milliards de dollars de liquidités en Bitcoin sont bloquées dans des portefeuilles froids. Le manque de contrats intelligents DeFi et de solutions de encapsulation/bridge décentralisées, associé à la position de Bitcoin en tant qu'or numérique, a limité le développement de son écosystème. Cependant, cette situation est en train de changer.

Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur le réseau Bitcoin et ses environs, nous avons vu une véritable infrastructure DeFi native au BTC se former. Plusieurs projets se distinguent par leur technologie et leur valeur totale verrouillée (TVL), chacun résolvant différentes composantes de l'écosystème DeFi.

Babylon : la couche de staking de Bitcoin

Babylon peut être comparé à la chaîne de balise d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. En tant que protocole de staking natif de Bitcoin, il possède plus de 5 milliards de dollars de TVL, se plaçant en tête des protocoles similaires.

La particularité de Babylon réside dans le fait qu'il permet aux utilisateurs de staker directement des BTC sur la blockchain Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les jetons sont toujours stockés de manière non custodiale sur le réseau d'origine.

Babylon n'est pas seulement destiné à la mise en jeu. Son innovation principale réside dans l'extension de la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, y compris les chaînes EVM, les Rollups et les chaînes d'applications. Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à protéger la sécurité du réseau en verrouillant leurs jetons et en recevant des récompenses des chaînes protégées.

Lombard : la nature de la liquidité du Bitcoin

Lombard peut être considéré comme la version Bitcoin de Lido. Si Babylon est responsable du staking, Lombard le rend alors composable. Lombard possède un TVL lié au Bitcoin de 1,9 milliard de dollars, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de staker des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui est un jeton de staking liquide représentant la position de staking.

Les BTC stakés via Babylon restent verrouillés sur le réseau BTC et ne peuvent pas être utilisés pour la Finance décentralisée sans la validation du mécanisme de consensus d'autres réseaux. C'est précisément l'utilité de Lombard. Maintenant, les utilisateurs peuvent obtenir des BTC(LBTC) stakés liquides et commencer à effectuer des opérations de trading, de prêt, de minage, etc.

Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC aux validateurs de Babylon, qui protègent à leur tour le réseau externe et reçoivent des récompenses. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En bref, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.

Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes et collabore avec plusieurs protocoles connus, démontrant ainsi sa modularité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité sur une plateforme de trading, contribuant au lancement des premiers TVL.

SatLayer : la couche de re-staking de Bitcoin

SatLayer peut être considéré comme une couche de réengagement construite sur Babylon. Bien que son TVL ne soit que de 340 millions de dollars, ce qui est relativement peu, il introduit un nouveau modèle de réengagement. Babylon verrouille des BTC pour protéger les réseaux externes au niveau de consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de réengager des LBTC pour protéger la couche d'application.

Cela a ouvert la porte à un marché pour obtenir des revenus directement à partir d'applications protégées. Par exemple, un oracle pourrait payer des stakers pour garantir l'intégrité des données, un Rollup pourrait payer des stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont inter-chaînes pourrait payer pour éviter les réductions ou la fraude.

SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.

Protocole Solv : Réserve BTC et coffre-fort de Finance décentralisée

Le protocole Solv possède un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, utilisant des méthodes différentes. Semblable à Lombard, il offre un staking liquide pour le BTC, mais ne s'appuie pas sur Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve de Bitcoin et d'autres produits de Finance décentralisée.

Le jeton SolvBTC est le représentant de la liquidité de sa stratégie de réserve BTC, les utilisateurs déposent une version emballée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif par le biais de canaux institutionnels et stocke via une garde centralisée.

Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon comme LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFi, il offre une plus grande interopérabilité.

Conclusion

La Finance décentralisée sur Bitcoin n'est plus un rêve lointain. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère de rendement décentralisé sur Bitcoin. Ce n'est plus seulement une question d'emballer des BTC sur Ethereum, mais de débloquer le potentiel de la Finance décentralisée native en BTC.

Avec le lancement de plus en plus de projets compatibles avec la blockchain Bitcoin EVM, la combinaison et la valeur potentielle de ces couches pourraient augmenter considérablement. Des milliards de BTC inutilisés pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à protéger la sécurité des applications et à générer des revenus substantiels.

Les investisseurs institutionnels affluent vers Bitcoin, montrant un vif intérêt pour ce modèle de rendement. Le développement futur de l'écosystème DeFi natif de Bitcoin est prometteur.