Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : bulle de l'IA, déclin des mèmes OG et domination du BTC

Le marché des cryptomonnaies connaîtra une transformation majeure en 2025. Le récit de l'IA pourrait devenir la plus grande bulle, les pièces OG Memes pourraient progressivement décliner, tandis que le BTC pourrait continuer à dominer.

Observation du marché

Récemment, le marché a connu des fluctuations brutales, principalement en raison de facteurs macroéconomiques et d'ajustements techniques. Le BTC reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens tokens Meme ont des performances mitigées. L'intérêt du marché n'a pas fondamentalement changé, les projets liés à l'IA demeurent des sujets d'actualité.

L'élection de Trump pourrait être bénéfique pour le développement du chiffrement. Il a plusieurs moyens de promouvoir l'industrie, comme nommer des fonctionnaires amicaux, etc. Cependant, la probabilité que les politiciens tiennent leurs promesses reste incertaine.

Bulles AI

L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025, et même réaliser une intelligence artificielle générale (AGI). Actuellement, les fondamentaux de l'IA sont solides, mais les humains ont tendance à s'exciter de manière excessive face aux nouvelles choses, ce qui entraîne des fluctuations cycliques du marché. Une grande bulle de l'IA est presque inévitable.

Les projets de chiffrement AI sont le principal canal par lequel les investisseurs ordinaires participent à la narration AI. Actuellement, la capitalisation boursière du secteur Agentic est d'environ 10 milliards de dollars, et l'ensemble du marché des cryptomonnaies AI est d'environ 50 milliards de dollars, avec des perspectives de croissance continue à l'avenir.

Le déclin des mèmes OG

L'IA est essentiellement un Meme plus grand que le WIF, plus facile à raconter des histoires et à susciter l'excitation. La majeure partie des fonds du marché des cryptomonnaies en 2025 pourrait se diriger vers l'IA. Les agents IA Meme sont d'une certaine manière supérieurs aux Meme traditionnels.

Le marché est fatigué des Memes traditionnels et préfère les projets qui ont au moins une certaine valeur réelle. DOGE pourrait être un bon référentiel pour évaluer l'ensemble du marché des Memes. À long terme, les projets qui manquent de soutien commercial réel auront du mal à se maintenir, à part quelques rares projets qui atteignent la vitesse de fuite.

Retour aux fondamentaux

Les projets sans histoire de revenus à long terme ont du mal à se maintenir. Les projets d'infrastructure capables de générer des revenus réels attirent de plus en plus d'attention. Actuellement, les applications Solana représentent plus de 50 % des revenus dans le domaine du chiffrement. Si cela atteint 80 % d'ici la fin de l'année, Solana pourrait surpasser ETH.

Les indicateurs clés sont les revenus générés par l'application ( le PIB sur la chaîne ) et la valeur R. Ces indicateurs objectifs sont plus importants que des indicateurs qualitatifs tels que "plus de développeurs" ou "plus décentralisé".

Le marché devient mature, les investisseurs commencent à s'intéresser aux projets soutenus par de véritables activités, avec des fondamentaux raisonnables. Les jetons d'infrastructure surévalués, les jetons à faible circulation avec une FDV élevée et les Memecoins perdent de la dynamique.

Prochaines générations L2 et L3

L2 se porte bien en 2024, avec un volume total de verrouillage doublé à 40 milliards de dollars. En 2025, de grandes institutions financières pourraient lancer leur propre L2, comme BlackRock mettant des titres tokenisés sur L2.

Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS supérieur à celui d'Ethereum. On s'attend à ce que Mega ETH se comporte bien lors de son lancement, mais il est très probable que les fonds se déplacent depuis les projets L2 existants. Actuellement, environ 2,5 % de l'ETH est transféré vers L2.

Dominance du BTC

Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être dépassé. À l'avenir, les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront des performances significatives, tandis que d'autres projets auront des performances médiocres.

On s'attend à ce que le Bitcoin surpasse encore l'Ethereum en 2025, surtout si des ordres administratifs favorables apparaissent. Si le Bitcoin atteint 125 000-150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à décliner.

Faisabilité de Bitcoin L2

En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. À l'avenir, de véritables L2 ZK pourraient émerger, comme des projets tels que Citrea ou Alpen Labs. Cela offrirait non seulement des capacités d'extension, mais également de la programmabilité. Même si seulement 1 à 2 % de Bitcoin entre dans l'écosystème L2, cela suffirait à multiplier par plusieurs le TVL du L2.

Starkware's Starknet pourrait être un outsider pour le L2 de BTC. Si OP_CAT passe, ils pourront commencer à soumettre des preuves à BTC. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de BTC utilisent ces services, cela représenterait un marché de 50 milliards de dollars.

À l'avenir, des solutions non custodiales pourraient apparaître, permettant aux détenteurs de BTC d'effectuer des opérations telles que le prêt. Le développement de L2 pour BTC pourrait mettre la pression sur Ethereum. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de BTC sont dans un état similaire à L2, et ce chiffre devrait augmenter considérablement à l'avenir.