Trump va ouvrir le marché 401(k) aux cryptomonnaies et aux alternatives

Donald Trump se prépare à signer un ordre exécutif qui ouvrirait le marché des économies de retraite américain de 9 billions de dollars aux actifs alternatifs, y compris la cryptomonnaie, l'or et le capital-investissement.

Selon un rapport du Financial Times du 17 juillet, l'ordre demanderait aux agences fédérales d'examiner et de supprimer les obstacles réglementaires qui empêchent les plans 401(k) d'incorporer des actifs numériques et d'autres investissements non traditionnels. Ce mouvement marque la dernière tentative de Donald Trump d'augmenter l'adoption des cryptomonnaies et de les intégrer davantage dans le système financier américain.

Si elle était adoptée, la politique permettrait aux régimes de retraite gérés professionnellement d'inclure un éventail plus large de classes d'actifs au-delà des actions et des obligations publiques. Cela ouvrirait la voie aux épargnants ordinaires pour allouer des capitaux à Bitcoin (BTC), des prêts privés, des fonds d'infrastructure et des véhicules d'investissement axés sur les acquisitions.

De plus, cela offrirait aux administrateurs de plans de retraite des refuges juridiques sûrs, réduisant les risques de responsabilité tout en explorant ces options plus risquées et moins liquides. Cet ordre exécutif s'appuie sur une série d'actions pro-crypto prises depuis que Donald Trump est revenu au pouvoir en janvier 2025.

Il a réaffirmé le leadership des États-Unis en matière d'innovation dans les actifs numériques plus tôt cette année en signant des ordres créant une Réserve Stratégique de Bitcoin. Son administration a soutenu plusieurs projets de loi pour clarifier la réglementation des cryptomonnaies, y compris ceux approuvés par la Chambre des représentants le 17 juillet, et a retiré des actions d'application contre des entreprises qui détiennent des actifs numériques.

Trump a juré d'abroger ce qu'il appelle des "réglementations écrasantes" mises en place par les administrations précédentes. Sa famille a également été active sur le marché, lançant leur stablecoin et investissant plus de 2 milliards de dollars dans des actifs numériques par l'intermédiaire de la Trump Media & Technology Group cotée en bourse.

En plus d'aider les actifs numériques, les réformes proposées du marché des retraites augmenteraient l'accès pour les grandes sociétés de capital-investissement comme BlackRock, Apollo et Blackstone. Ces sociétés cherchent depuis longtemps à s'exposer au système 401(k), car elles croient que même de petites contributions des épargnants américains pourraient générer des centaines de milliards de nouveaux flux.

Les critiques avertissent que l'ajout d'investissements illiquides et coûteux aux plans de retraite peut les rendre plus risqués pour les investisseurs non sophistiqués. Cependant, les partisans soutiennent que ce changement offre une diversification, une protection contre l'inflation et un accès accru au potentiel de croissance de secteurs émergents tels que l'infrastructure blockchain et la finance numérique.

L'ordre de Trump, s'il est mis en œuvre, a le potentiel de modifier radicalement le paysage de la retraite aux États-Unis et d'établir davantage la place de la cryptomonnaie dans la stratégie économique à long terme de la nation.