Analyse approfondie du projet World Liberty Financial : activités, contexte et mécanisme des jetons

Introduction

Récemment, le projet World Liberty Financial a suscité l'attention du marché. Cet article analysera ce projet sous plusieurs angles, y compris l'état des affaires, le contexte du projet, le mécanisme des jetons, afin de fournir aux lecteurs une perspective d'observation complète.

État des affaires et avantages concurrentiels

World Liberty Financial(WLFI) est une plateforme de finance décentralisée, dont le produit phare est le jeton stable USD1. USD1 est ancré 1:1 à l dollar américain, soutenu par des réserves de liquidités et des obligations d'État américaines.

D'ici juin 2025, la circulation de USD1 sera d'environ 2,2 milliards de dollars, dont 97,8 % sont émis sur BNBchain. Il est à noter que 93,7 % de l'USD1 sont concentrés dans deux adresses d'une plateforme de trading.

La taille de l'USD1 a soudainement augmenté de près de 2 milliards de dollars le 1er mai 2025, principalement grâce à l'investissement en actions de 2 milliards de dollars de la société d'investissement d'Abou Dhabi, MGX, dans une plateforme de trading. Si l'on exclut cette transaction, la taille réelle de la circulation de l'USD1 n'est que de plus de 100 millions de dollars.

L'avantage concurrentiel clé de WLFI réside dans son influence politique, ce qui offre au projet des opportunités commerciales uniques. Cependant, cela pourrait également constituer un risque potentiel pour le projet.

Contexte du projet et situation de financement

L'équipe centrale de WLFI provient du monde politique et des affaires, y compris des membres d'une célèbre famille politique. L'équipe comprend également des magnats de l'immobilier et des professionnels du secteur de la cryptographie.

Depuis le lancement du projet en septembre 2024, plus de 700 millions de dollars ont été levés à travers plusieurs tours de financement. Il est à noter que la part de l'actionnariat de la famille derrière le projet dans WLFI est passée de 75 % au départ à 40 %.

Mécanisme des jetons et revenus des protocoles

L'offre totale de jetons WLFI est de 100 milliards, répartis entre l'équipe, les investisseurs, l'écosystème et d'autres parties. En dehors de la partie publique, le plan de déblocage spécifique des autres jetons n'est pas encore clair.

WLFI est un jeton de gouvernance pur, sans droits de dividende ou de revenu. Les revenus du protocole appartiennent principalement à l'entité de l'entreprise derrière le projet, et n'ont pas de lien direct avec le jeton WLFI lui-même.

Analyse de valorisation

En se référant aux niveaux de valorisation des entreprises cotées similaires, la fourchette de valorisation raisonnable du projet WLFI pourrait se situer entre 1,452 et 1,672 millions de dollars. Cependant, les attentes du marché pour WLFI sont clairement supérieures à ce niveau.

La valeur à long terme de WLFI dépendra de plusieurs facteurs, notamment des politiques réglementaires, des stratégies opérationnelles de l'équipe du projet, ainsi que de l'humeur générale du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte ces facteurs pour évaluer la valeur d'investissement du projet.