Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : dynamique réglementaire fréquente, émergence de nouveaux stablecoins

Vue d'ensemble du marché

environnement macroéconomique

L'économie américaine continue de dépasser les attentes, avec une inflation persistante. Le marché s'attend à ce que la première baisse de taux de la Réserve fédérale soit reportée à septembre, et le nombre total de baisses de taux pour l'année ne devrait pas dépasser deux. Avant que l'inflation ne retombe durablement à l'objectif de 2%, les taux des obligations d'État à long terme pourraient continuer à augmenter pour freiner la demande économique. Le marché boursier américain a récemment connu un ajustement significatif, et le marché des cryptomonnaies a également fluctué.

performance du marché

Cette semaine, le Bitcoin montre une tendance à la baisse, la plupart des jetons de valeur chutant également. L'attention du marché se concentre principalement sur le secteur des Memes, qui rencontre peu de résistance à la hausse et manque de pressions de vente massives des capitaux-risque.

Quelques tendances à surveiller :

1. Le taux de change du jeton natif d'une plateforme de trading par rapport au Bitcoin a franchi la ligne mensuelle. Les résultats du jugement récent du fondateur de la plateforme aux États-Unis continuent de se développer. Si le verdict est relativement léger, ce jeton pourrait connaître une forte augmentation.

2. Une plateforme d'échange s'apprête à lancer des jetons liés à la nouvelle fonctionnalité de re-staking d'ETH, des projets similaires ayant déjà atteint une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars. Il est particulièrement important de noter que la date de lancement est antérieure à celle de la distribution des airdrops.

3. Les attentes globales pour l'écosystème des runes Bitcoin sont relativement faibles. Un projet de pierre runique a distribué de nouvelles runes aux détenteurs, atteignant une capitalisation boursière de 350 millions de dollars, avec un volume de transactions significatif à court terme.

Analyse du Bitcoin

données en chaîne

La quatrième réduction de moitié du Bitcoin est désormais terminée, avec un taux d'inflation des fournitures tombé à 0,85 %, inférieur aux 2,3 % de l'or. Contrairement aux années précédentes, cette année, plus de 12 milliards de dollars d'ETF au comptant ont afflué, l'environnement des taux d'intérêt étant à un niveau élevé depuis plus de 20 ans, et environ 94 % des bitcoins ont été extraits.

La capitalisation des stablecoins a augmenté de 2 %, les fondamentaux des fonds à long terme restent sur une tendance favorable.

L'indicateur MVRV-Z Score est actuellement de 2,3, se situant dans une phase intermédiaire. Cet indicateur est supérieur à 6 dans la zone supérieure et inférieur à 2 dans la zone inférieure.

Les fonds institutionnels ont affiché un état de flux net sortant pendant deux semaines consécutives, principalement en raison des attentes des investisseurs selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé pendant une période prolongée.

marché des futures

Le taux de financement est proche de zéro cette semaine. En général, un taux de 0,05 à 0,1 % indique qu'il y a beaucoup de leviers longs, ce qui pourrait être un sommet à court terme ; un taux de -0,1 à 0 % indique qu'il y a beaucoup de leviers courts, ce qui pourrait être un creux à court terme.

Le volume des contrats à terme sur le bitcoin est resté essentiellement stable cette semaine.

Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,7, restant dans la zone de cupidité. En général, un indicateur inférieur à 0,7 indique la panique, tandis qu'un indicateur supérieur à 2,0 indique la cupidité. Cependant, il convient de noter que ces données sont très volatiles et ont une valeur de référence limitée.

marché au comptant

Le marché a connu une tendance à la baisse après avoir été mis à l'épreuve par les risques géopolitiques. Le taux des contrats Bitcoin est devenu temporairement négatif, reflétant un sentiment de marché excessivement pessimiste. À long terme, nous restons sur une trajectoire de marché haussier, bien que la possibilité d'une injection massive de liquidités par la Réserve fédérale à court terme soit peu probable, certaines niches de marché continuent de présenter des moteurs de croissance.

Écosystème de la chaîne publique

Le volume total des verrouillages ( TVL ) a augmenté cette semaine pour atteindre environ 93 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 6 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 6,9 %. En dehors de la chaîne Bitcoin, les TVL des principales chaînes publiques ont toutes connu une augmentation à des degrés divers. La chaîne Ethereum et Base ont augmenté de 7 %, TRON, Polygon et Arbitrum ont tous augmenté d'environ 5 %, la chaîne Solana a augmenté de près de 11 %, et la chaîne BSC a augmenté de 17 %. Il est à noter que la chaîne Merlin continue de connaître une forte hausse de 22 %, avec une augmentation de plus de 2100 % au cours du dernier mois, et le TVL total a déjà dépassé 1 milliard de dollars. Les chaînes Polygon et Optimism ont déjà quitté le top 10 des TVL.

Marché NFT

Cette semaine, le prix plan des projets bleus du marché NFT a généralement augmenté, le marché se stabilisant et remontant légèrement. BAYC a augmenté de 13 %, MAYC de 3 %, Pandora de 14 %, Space Doodles de 26 %, Azuki de 8 % et LilPudgys de 8 %. Cependant, CryptoPunks et Defrogs ont tous deux baissé de 8 %.

Le volume global des transactions continue de diminuer, tandis que le nombre d'acheteurs effectuant un premier achat et un achat de reprise a légèrement augmenté. Le marché manque récemment de projets à succès, et le sentiment de morosité persiste.