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Uniswap V4 : quatre mécanismes innovants qui mènent à une nouvelle ère de la Finance décentralisée
Uniswap V4 : quatre mécanismes innovants qui mènent le développement de la Finance décentralisée
Le 13 juin, une plateforme d'échange a publié un projet de code pour la version V4, suscitant de vives réactions dans l'industrie et devenant un sujet d'actualité récent. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée actuelle, cette plateforme détient depuis longtemps plus de 50 % des transactions sur blockchain, avec un volume de transactions plus de trois fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la version V4 renforcera davantage sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
Dans la vision et le livre blanc publiés, la plateforme détaille des Hooks permettant la personnalisation des AMM, un Singleton modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent considérablement réduire les frais de Gas. Ces caractéristiques innovantes apporteront plus de liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et plus de choix aux DEX. En même temps, cela injecte un catalyseur dans les DEX, qui ont longtemps été en position de faiblesse dans la compétition avec les CEX, accélérant ainsi le rattrapage des DEX par rapport aux CEX, ce qui aura un impact profond sur l'avenir du développement de la Finance décentralisée.
Conduire le développement de l'ensemble de l'industrie Finance décentralisée par l'innovation
La mise à niveau de la version V4 suscite une large attention, d'une part en raison de la poursuite par la Commission des valeurs mobilières des États-Unis contre un grand échange centralisé, ce qui suscite des inquiétudes parmi les institutions du secteur quant à l'avenir des CEX. Les DEX, qui sont décentralisés et résistants à la censure, gagnent en popularité. D'autre part, en tant que leader du secteur, cette plateforme a guidé l'orientation du développement des DEX avec chaque version, étant imité par ses successeurs, ce qui a favorisé la prospérité de l'ensemble de la finance décentralisée.
La version V1 a été lancée en novembre 2018, introduisant pour la première fois un modèle de market maker automatique, inspirant de nombreuses bourses décentralisées qui ont suivi. La version V2 a été lancée en mai 2020, introduisant un mécanisme de minage de liquidité. La version V3 a été lancée en mai 2021, introduisant une liquidité centralisée et une fonction d'ordres à cours limité.
La prochaine version V4 apportera une innovation complète sur l'infrastructure de la Finance décentralisée, y compris des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, un AMM ajoutant de nouvelles fonctionnalités via "l'accrochage", ainsi que l'adoption d'un cadre de gros contrats, etc. Ces innovations renforceront davantage les caractéristiques de sa plateforme d'échange décentralisée, apportant de nouvelles réformes et opportunités à l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour créer une véritable infrastructure de Finance décentralisée
En tant que leader du secteur de la Finance décentralisée, cette plateforme a joué un rôle clé dans la promotion des avancées de l'industrie. La version V4, grâce à l'introduction de mécanismes innovants tels que les Hooks, Singleton et Flash accounting, a créé une infrastructure de Finance décentralisée efficace, flexible et à faible coût, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading.
Hooks
Hooks est l'une des innovations clés de la version V4, qui consiste essentiellement en des contrats externes créés et définis par les développeurs pour la logique de transaction. Les développeurs peuvent appeler des contrats externes à des points spécifiques du cycle de vie de la piscine de liquidité pour exécuter des opérations spécifiques, telles que la création d'ordres à cours limité, l'ajustement des frais de transaction, etc.
En ajoutant des fonctionnalités de plugins via des Hooks, la version V4 est devenue une plateforme de pools de liquidités personnalisable. Cette caractéristique de personnalisation est inaccessibile aux échanges centralisés. Les développeurs peuvent librement créer diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à différents scénarios de trading, liant profondément la liquidité au développement des projets. Cela peut également stimuler la créativité de la communauté et renforcer les effets de réseau, en faisant une infrastructure de base du système DeFi.
Les exemples de hooks affichés actuellement incluent :
Singleton
Singleton est une nouvelle architecture de contrat de la version V4. Auparavant, chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, tandis que dans l'architecture Singleton, tous les pools de liquidité sont conservés dans un seul contrat, ce qui réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, tout en augmentant l'efficacité des transactions.
Les avantages de l'architecture Singleton sont principalement :
Flash Accounting
La comptabilité Flash est une nouvelle méthode de comptabilité introduite sur une architecture de contrat singleton. Auparavant, chaque transaction nécessitait de calculer tous les soldes de position concernés, ce qui consommait beaucoup de Gas. Le système de comptabilité Flash ne calcule les frais de transaction qu'en fonction du solde net, réduisant ainsi la consommation de Gas.
Ce système tire parti de l'avantage de la gestion de tous les pools de liquidités par un seul contrat dans la version V4. Lors d'une transaction, le système interroge le solde net actuel du pool et calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur, évitant ainsi de calculer le solde de toutes les positions.
En plus de réduire la consommation de Gas, la comptabilité Flash peut également améliorer l'efficacité du routage inter-pools et réduire le coût des transactions multi-pools. En combinaison avec des contrats indexés, elle prend en charge des intégrations et des innovations plus complexes, ce qui peut considérablement augmenter le nombre de pools.
ETH natif
Dans la version V4, le Native ETH fait référence aux transactions directes entre l'ETH et d'autres jetons. Dans les versions précédentes, les transactions entre l'ETH et d'autres jetons devaient d'abord être converties en WETH, ce qui nécessitait plusieurs transactions et des frais de Gas.
La version V4 introduit le concept de Native ETH, permettant d'échanger directement l'ETH avec d'autres tokens sans avoir besoin de le convertir en WETH. Cela réduit considérablement les coûts et le temps de transaction, tout en améliorant la liquidité et en attirant davantage de fournisseurs de liquidité.
Dans la mise en œuvre concrète, la version V4 du contrat principal a ajouté un pool ETH, spécifiquement dédié aux échanges directs entre ETH et d'autres jetons. Lors des transactions, le système compare automatiquement le volume des transactions avec la quantité d'ETH dans le pool, et calcule le nombre correspondant d'autres jetons. Cela rend les transactions plus pratiques et efficaces, offrant une meilleure expérience aux utilisateurs et renforçant davantage la liquidité et la compétitivité de la plateforme.
La version V4 pourrait devenir une opportunité pour résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, CEX et DEX sont deux modes principaux. Les DEX ont longtemps été confrontés à des problèmes de liquidité insuffisante, de mauvaise expérience utilisateur et de frais de transaction élevés, tandis que les CEX ont toujours dominé le marché. Avec le développement de la Finance décentralisée, les difficultés des DEX suscitent davantage d'attention. Dans ce contexte, la publication de la version V4 pourrait devenir une opportunité de résoudre les problèmes des DEX. Grâce à des solutions innovantes, la version V4 prévoit d'améliorer la situation des DEX sur quatre aspects :
Améliorer la liquidité : Grâce à la fonction Hook et à la distribution des profits MEV internalisée, augmentez la personnalisation et la liquidité des DEX. La fonction Hook permet le déploiement de pools de liquidités via des contrats personnalisés, renforçant la combinabilité et l'évolutivité. La distribution des profits MEV internalisée incite davantage de LP à participer, augmentant ainsi la liquidité.
Améliorer l'expérience utilisateur : introduire l'algorithme TWAMM et la fonction de trading à prix limité, afin d'augmenter l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de trading. L'algorithme TWAMM calcule les prix selon la moyenne pondérée par le temps, reflétant des prix de marché plus précis. La fonction de trading à prix limité permet aux utilisateurs de définir des limites supérieures et inférieures de prix, mieux contrôler les risques. Les contrats personnalisés Hook répondent à différents besoins, améliorant considérablement l'expérience utilisateur.
Réduction des frais de transaction : réduire les frais grâce à des mécanismes tels que la distribution des bénéfices MEV internalisée et la comptabilité éclair. La distribution des bénéfices MEV internalisée augmente les revenus des LP et réduit les frais de transaction des utilisateurs. La comptabilité éclair réduit le coût des transactions fréquentes, offrant des coûts de transaction plus bas et une efficacité accrue.
Améliorer l'efficacité des coûts : l'architecture Singleton définit tous les contrats LP comme un seul contrat, réduisant ainsi les frais de Gas pour la création de LP et les transactions de routage entre les pools, améliorant l'efficacité du déploiement. En combinant la comptabilité instantanée, cela aide les utilisateurs à minimiser les coûts tout en maximisant les bénéfices, fournissant une meilleure base pour la durabilité des DEX.
Résumé
En tant que pilier important de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme a toujours introduit des mécanismes innovants pour promouvoir le développement de l'industrie. La version V4, en tant que synthèse, représente une innovation majeure dans la Finance décentralisée et même dans l'ensemble de l'industrie de la cryptographie. Elle offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une liquidité accrue, des frais réduits et un service amélioré, renforçant ainsi la compétitivité de la plateforme et favorisant les progrès de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien que les DEX et les CEX aient encore des différences en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit grâce aux mises à jour constantes. Je crois que dans un avenir proche, la version V4 jouera un rôle plus important dans la compétition entre DEX et CEX, devenant un volant de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée et guidant l'orientation du développement de l'ensemble de l'industrie.