L'environnement réglementaire de la Finance décentralisée devient plus flexible, les projets principaux affichent des performances variées

Récemment, les régulateurs américains ont envoyé des signaux positifs dans le domaine de la Finance décentralisée, annonçant une évolution potentiellement plus favorable. Cependant, le marché de la Finance décentralisée présente une situation complexe : certains protocoles de tête affichent un TVL record et des fondamentaux solides ; d'autres, en revanche, montrent une croissance stagnante, avec des prix de jetons qui n'ont pas réussi à rebondir. Bien que les jetons de Finance décentralisée aient connu un rebond rapide récemment, il reste à observer si cela est dû à des fluctuations émotionnelles à court terme ou à une réévaluation de la valeur. Concentrons-nous sur les dernières tendances et performances des principaux projets de Finance décentralisée, en analysant les opportunités et les défis.

L'environnement réglementaire de la Finance décentralisée devient plus flexible

La Securities and Exchange Commission des États-Unis ( SEC ) a récemment changé d'attitude pour adopter une approche positive envers la Finance décentralisée. Lors d'une table ronde sur les crypto-monnaies, le président de la SEC a déclaré que les principes fondamentaux de la Finance décentralisée sont en accord avec les valeurs fondamentales américaines et soutient la garde autonome des actifs numériques. Il a souligné que la technologie blockchain permet des transactions financières sans intermédiaire, et que la SEC ne devrait pas entraver de telles innovations.

Plus important encore, le président de la SEC a révélé pour la première fois qu'il étudiait un cadre de politique d'"exemption d'innovation" pour les plateformes DeFi, visant à accélérer la mise sur le marché des produits et services DeFi. Il a également clairement indiqué que les personnes développant des logiciels d'auto-hébergement ou de confidentialité ne devraient pas être tenues légalement responsables simplement pour avoir publié du code. Le responsable du groupe de travail sur les cryptomonnaies de la SEC a également exprimé son soutien, tout en avertissant que les entités centralisées ne devaient pas utiliser l'étiquette "décentralisée" pour contourner la réglementation.

Ces déclarations ont été perçues par le marché comme un signal très positif, entraînant une forte hausse des prix des tokens DeFi. Si l'"exemption d'innovation" est mise en œuvre, cela devrait créer un environnement réglementaire plus clair et plus souple pour le développement des projets DeFi aux États-Unis.

Les données montrent une croissance faible du TVL, une forte reprise des tokens

Sous l'effet des bonnes nouvelles réglementaires, les tokens DeFi ont généralement augmenté de 20 % à 40 %. Cependant, d'après les données globales du premier semestre, la croissance du TVL de la plupart des protocoles DeFi majeurs n'est pas significative, avec sept d'entre eux enregistrant même une baisse. Le projet RWA a connu la plus forte croissance, et non pas les protocoles DeFi traditionnels. Aave a affiché des performances remarquables, avec un TVL dépassant 26 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique.

En ce qui concerne les prix des tokens, le retrait maximal moyen au cours du premier semestre a atteint 57 %. Bien qu'il y ait eu une forte reprise récemment, la plupart n'ont pas encore retrouvé leur niveau de début d'année. En moyenne, la reprise depuis les creux est de 95,59 %, avec certains projets affichant des hausses supérieures à 150 %. Cependant, la tendance des prix des tokens ne montre pas de lien évident avec la performance du TVL.

Les performances des projets leaders varient

Aave, en tant que projet phare, affiche de solides performances, avec un TVL atteignant de nouveaux sommets et soutenant l'expansion de la blockchain vers 18 chaînes. Il a également lancé des mesures telles que le rachat de jetons pour stimuler les prix.

Uniswap lance la version V4, introduit de nouveaux mécanismes et réduit les frais de Gas. Bien que la TVL ait légèrement diminué, la quantité d'ETH staké a augmenté. Le nouvel Unichain a également rapidement conquis le marché.

Sky( a effectué une mise à niveau complète de MakerDAO), le TVL a légèrement diminué, mais Spark dans l'écosystème se distingue dans la direction RWA. Le prix du token MKR a considérablement augmenté, mais le plan de mise à niveau complexe pose des défis à la compréhension du marché.

EigenLayer a inauguré le concept de "re-staking", le TVL a connu une croissance explosive avant de redescendre, et récemment, il est entré dans un nouveau cycle de croissance.

Lido, en tant que leader du staking liquide, a longtemps dominé le marché, mais sa dépendance excessive à l'égard de la blockchain Ethereum a conduit à une baisse continue de la TVL ces derniers temps. La capacité à se transformer rapidement devient cruciale.

L'attitude réglementaire de la SEC se transforme en un stimulant pour le marché de la Finance décentralisée, ce qui pourrait atténuer l'incertitude qui a longtemps tourmenté les porteurs de projets. À l'avenir, une clarification réglementaire pourrait attirer davantage de capitaux financiers traditionnels, tout en signifiant également une intensification de la concurrence sur le marché. Cela pourrait marquer un nouveau départ pour la Finance décentralisée vers la maturité et une profonde intégration avec la finance traditionnelle.