Analyse des tendances macroéconomiques et des politiques

Analyse des politiques de Trump

1. Chemin de réduction de l'inflation

• Promouvoir la paix entre la Russie et l'Ukraine, libérer les ressources énergétiques russes, réduire les prix mondiaux de l'énergie
• La situation au Moyen-Orient pourrait entraîner une hausse des prix du pétrole à court terme, mais cela peut être contrôlé par des moyens diplomatiques.
• Augmenter les droits de douane à l'importation pourrait entraîner une légère récession économique à court terme, comprimant l'inflation.
• Imposer des droits de douane sur la Chine, engager des négociations ou mettre en œuvre des stratégies de blocus économique

2. Chemin de réduction des taux d'intérêt

• Faire pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt et élargisse son bilan, afin de stimuler la liquidité mondiale.
• Promouvoir la législation sur les monnaies numériques, accélérer leur développement, affaiblir le contrôle monétaire de la Réserve fédérale.

3. Stimuler les voies économiques

• Politique de réduction d'impôts permanente, augmentant le revenu disponible des entreprises et des particuliers
• Appliquer des droits de douane différenciés sur l'industrie manufacturière pour protéger l'industrie locale
• En verrouillant un grand nombre d'investissements étrangers grâce à des visites officielles
• Élargir l'extraction de pétrole et de gaz naturel, augmenter les revenus d'exportation d'énergie
• Explorer l'expansion de la carte économique, y compris l'acquisition d'autres régions

4. Chemin de la dynastie politique

• Profiter des politiques de cryptomonnaie pour accumuler la richesse familiale
• Renforcer l'équipe fidèle, assurer la continuité des politiques

Résumé de la logique politique

Le cœur de la politique de Trump est la stimulation économique, en stimulant la croissance par la réduction de l'inflation, la baisse des taux d'intérêt, l'attraction des investissements et le développement énergétique, tout en consolidant le pouvoir et les intérêts familiaux par l'expansion et des moyens politiques. La stratégie globale est à court terme agressive, les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.

Taux d'intérêt neutre et attentes du marché

Le marché prévoit une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses de taux au total pour l'année 2025, atteignant 4,00 %, et un taux d'intérêt neutre passant à 3,50 %. Actuellement, la Réserve fédérale et le gouvernement sont en désaccord sur le fait d'ouvrir les vannes de la baisse des taux plus tôt. La politique tarifaire de Trump montre progressivement ses effets, entraînant des signes de ralentissement économique. Dans le même temps, la Réserve fédérale continue récemment de réduire ses avoirs en obligations américaines, resserrant la liquidité, ce qui a conduit à un ajustement sur le marché des cryptomonnaies.

Événements économiques importants et données à surveiller

La semaine prochaine, plusieurs banques centrales prendront la parole et publieront des déclarations politiques, ainsi que des données économiques clés, y compris des rapports sur l'emploi et des données sur l'inflation, qui auront un impact important sur l'évolution du marché.

Analyse des données sur la chaîne

1. Facteurs d'influence du marché à court terme

1.1 Flux de fonds des stablecoins

Le volume des transactions sur le marché a clairement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité, suggérant que le marché pourrait entrer dans une période d'attente ou de fluctuation. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, cela confirmera que le marché est entré dans une phase de refroidissement.

Flux de fonds ETF 1.2

Cette semaine, le flux de fonds des ETF est passé de 2,8 milliards de la semaine dernière à 670 millions, soit une réduction de 76 %. La vitesse d'entrée est restée au même niveau que le précédent creux, indiquant que cette vague de marché des ETF touche à sa fin. Après la réduction des flux de fonds des ETF, le prix du Bitcoin a également corrigé, montrant que le prix actuel dépend fortement du soutien des fonds des ETF.

1.3 Prime et remise hors bourse

À la fin mai, la prime hors marché de l'USDT et de l'USDC se maintenait autour de 100,0 %, avec des fluctuations très faibles, reflétant une nette attente de la part des investisseurs et une diminution de la liquidité. Dans l'ensemble, la prime des stablecoins hors marché se situe à "zéro prime" ou "près de la décote", indiquant un manque de dynamique pour l'entrée de nouvelles devises fiat.

1.4 Tendances des investissements institutionnels

La performance boursière d'un investisseur institutionnel bien connu est inférieure aux attentes, bien qu'il ait augmenté sa participation dans les actifs Bitcoin, le cours de l'action présente tout de même une prime par rapport au Bitcoin. Cela pourrait indiquer que l'enthousiasme actuel des investisseurs pourrait bientôt atteindre un sommet.

1.5 Changement de solde d'échange

La part du solde des échanges de Bitcoin continue de diminuer pour atteindre un point bas d'un an de 15,046 %, la pression de vente sur la chaîne s'est nettement allégée. En revanche, la part du solde des échanges d'Ethereum a légèrement augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %, indiquant une certaine pression à la vente.

2. Facteurs d'influence du marché à moyen terme

2.1 Changement de la distribution des adresses de détention de tokens

Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1000 et 10000 bitcoins a clairement diminué les 26 et 27, ce qui montre un signal baissier à court terme. Cependant, cette partie des fonds a principalement été absorbée par des adresses détenant entre 100 et 1000 bitcoins, et les changements dans la structure du marché à moyen et long terme ne sont pas significatifs, la distribution des jetons étant relativement uniforme.

Perspectives du marché

En tenant compte des données de divers aspects, le marché pourrait continuer à corriger la semaine prochaine, surtout après la nouvelle hausse d'Ethereum. Les investisseurs doivent rester vigilants et suivre les nouvelles tendances du marché.