Tempête financière au Japon : où va le marché des cryptomonnaies ?

Face à la morosité du marché et à la pression électorale, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler la hausse des prix. Le candidat à la présidence américaine, Harris, pourrait faire face à une situation similaire, devant gérer la possible crise financière mondiale déclenchée par la levée des transactions d'arbitrage en yen.

Les entreprises japonaises ont mené des opérations d'arbitrage à grande échelle pendant longtemps, empruntant des yens à faible taux d'intérêt grâce à la politique monétaire accommodante de la Banque du Japon pour acheter des actifs étrangers à haut rendement. Le volume de ces transactions est énorme, atteignant 505% du PIB japonais. Cependant, la récente dévaluation excessive du yen a suscité des inquiétudes concernant l'inflation, ce qui pourrait forcer la Banque du Japon à se retirer de ces transactions.

La liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte hausse des rendements des obligations d'État japonaises et des intérêts sur les réserves bancaires, la Banque du Japon faisant face à des dépenses d'intérêts énormes. Dans le même temps, les entreprises japonaises pourraient vendre massivement des actifs étrangers, entraînant un effondrement des marchés boursiers mondiaux. Le taux de change du dollar par rapport au yen pourrait atteindre 100, tandis que le Nasdaq et l'indice Nikkei pourraient chuter considérablement.

Cette situation aura un impact sérieux sur l'économie américaine et les finances du gouvernement. Pour éviter une crise, le gouvernement américain pourrait envisager des secours discrets par le biais d'échanges de devises avec la banque centrale. Les opérations spécifiques pourraient inclure :

1. La Banque du Japon emprunte des dollars à la Réserve fédérale, en fournissant des yens comme garantie.
2. La Banque du Japon achète des actifs américains avec des dollars auprès d'entreprises et de banques japonaises.
3. Ces institutions rapatrient des fonds au Japon pour acheter des obligations d'État japonaises.

Cette opération peut permettre une transition en douceur tout en augmentant l'offre de dollars, ce qui fait grimper les prix des actifs américains.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est nécessaire de peser deux forces opposées :

• Le rôle positif du ministère des Finances des États-Unis dans l'injection de liquidités
• La force du yen entraîne des effets négatifs sur la vente d'actifs.

Observer la relation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen peut permettre de juger des attentes du marché. Si le Bitcoin présente un commerce proéminent, cela pourrait indiquer un rebond imminent; s'il présente une corrélation, il pourrait encore être nécessaire d'attendre une nouvelle baisse.

Dans l'ensemble, les mois à venir seront une période clé pour déterminer le retour de ce cycle haussier. Les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils utilisent l'effet de levier et surveiller de près leurs positions pour éviter d'être liquidés.