La vague de stakings déferle sur le marché des cryptomonnaies, Ethereum pourrait en être le plus grand gagnant

Le 29 mai 2025, le gouvernement américain a clairement indiqué que les actions de stake ne conduiraient pas à des litiges juridiques, une décision qui a provoqué un bouleversement majeur sur le marché des cryptomonnaies. Le mécanisme de stake permet aux utilisateurs de renforcer la sécurité du réseau en verrouillant des jetons et d'obtenir des rendements stables. Les validateurs utilisent les jetons stakés pour vérifier les transactions, emballer de nouveaux blocs, et garantir le bon fonctionnement de la blockchain, en recevant en retour des jetons nouvellement émis et des frais de transaction.

Auparavant, en raison de l'incertitude réglementaire, de nombreux investisseurs institutionnels adoptaient une attitude d'attente envers le stake. Cependant, avec la mise en œuvre de la clarification réglementaire, la fièvre du stake est en train de balayer l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Le 3 juillet, le premier fonds américain offrant une exposition directe au marché des cryptomonnaies et des récompenses de staking, le Rex-Osprey Solana + Staking ETF, a été officiellement lancé. Ce fonds détient des jetons SOL par l'intermédiaire d'une filiale des îles Caïmans et mettra en staking au moins la moitié de ses avoirs.

En parallèle, de nombreuses plateformes réputées ont également lancé ou étendu des services de stake :

• Une plateforme d'échange a lancé des services de stake pour Ethereum et Solana pour les utilisateurs américains
• Une autre plateforme d'échange a ajouté la fonctionnalité de stake de Bitcoin via le protocole Babylon.
• VeChain a lancé un programme de staking "StarGate" de 15 millions de dollars
• Bit Digital a même vendu toutes ses activités de minage de Bitcoin pour se concentrer sur le stake d'Éther.

Derrière cette série d'actions, deux changements réglementaires clés sont en cours :

1. La SEC a publié en mai 2025 des directives sur le stake, précisant que la plupart des comportements de stake ne relèvent pas de la catégorie des "contrats d'investissement", et qu'il n'est pas nécessaire de s'inquiéter de violer les réglementations sur les investissements.

2. Le projet de loi CLARITY proposé par le Congrès américain vise à clarifier l'attribution des autorités de régulation pour différents actifs numériques, protégeant ainsi les droits des opérateurs de nœuds, des participants au stake et des utilisateurs de portefeuilles auto-hébergés.

Ces mesures réglementaires créent un environnement opérationnel plus clair et sécurisé pour le staking de cryptomonnaies.

Dans cette vague de chaleur de staking, Ethereum pourrait devenir le plus grand gagnant. Bien que son prix tourne toujours autour de 2500 dollars, les données de staking sont particulièrement prometteuses. La quantité totale d'ETH stakée a déjà dépassé 35 millions, atteignant un niveau record, représentant près de 30 % de l'offre en circulation.

De nombreuses entreprises s'installent activement dans le staking d'Ethereum :

• BitMine Immersion Technologies a réalisé un financement de 250 millions de dollars, spécifiquement destiné à l'achat et à la mise en jeu d'Éther.
• SharpLink Gaming a élargi ses réserves d'Éther à 198,167 unités, et a réalisé un staking à 100 %.
• Plusieurs émetteurs d'ETF Ethereum font la queue pour demander des qualifications de stake.

Les analystes prédisent que la probabilité d'approbation réglementaire des ETF de stakage dans les mois à venir est de 95 %. Ce type de produit pourrait inverser la situation de fuite de capitaux des fonds Ethereum depuis leur création.

Pour les institutions financières traditionnelles, "rendement" est un langage qu'elles connaissent bien. Un fonds de cryptomonnaies régulé, générant un rendement de stake de 3 à 5 % par an, tout en offrant le potentiel d'appréciation des actifs sous-jacents, cette combinaison est extrêmement attrayante.

Avec la participation croissante des institutions au stake, la sécurité du réseau s'améliore, ce qui attirera davantage d'utilisateurs et de développeurs, entraînant ainsi une augmentation des frais de transaction et créant un cercle vertueux d'augmentation des rendements de stake. Cet effet de réseau commence à se manifester progressivement et devrait bénéficier à tous les participants du marché.