L'essor de Solana : Analyse des raisons profondes et perspectives d'avenir

La forte performance récente de Solana (SOL) a suscité un large intérêt sur le marché. Au-delà des analyses courantes telles que les avantages technologiques et la prospérité de l'écosystème, cet article explorera les raisons profondes de l'essor de SOL sous différents angles et proposera une perspective sur son évolution future.

Le processus de formation de la foi et du consensus

Dans le cycle du marché, la forte chute des actifs est souvent la clé de la formation de la foi. Ethereum (ETH) est passé de 1440 dollars à 81,79 dollars, avec une baisse de 94 %. En comparaison, SOL est tombé de 259,9 dollars à 8 dollars, avec une baisse de 97 %. Ce type de marché extrême entraîne souvent des ventes massives, éliminant la grande majorité des spéculateurs et laissant les investisseurs fidèles.

Ensuite, au cours du rebond des prix, de nouveaux acheteurs entrent progressivement sur le marché, poussant le prix des actifs à la hausse. À ce stade, les participants au marché commencent à prêter davantage attention aux évolutions fondamentales des projets. Les principales personnes qui poussent les prix à la hausse appartiennent à deux catégories : d'une part, les investisseurs qui détiennent déjà et continuent à accumuler, d'autre part, les nouveaux acheteurs qui entrent sur le marché au niveau de soutien ou dans une tendance haussière. Lorsque la pression d'achat sur le marché est suffisamment libérée, les prix entrent souvent dans une phase de consolidation latérale, attendant le déclenchement d'un nouvel événement majeur.

L'importance de la création d'actifs

Le succès d'une blockchain publique ne dépend pas de son niveau technologique ou de la maturité de son écosystème, mais de sa capacité à générer continuellement des effets de profit et de nouvelles narrations. L'émergence de projets populaires comme BONK dans l'écosystème SOL, ainsi que l'introduction du concept de Depin, ont attiré de nouveaux utilisateurs et actifs. Cela rappelle les vagues de l'ICO et du DeFi que Ethereum a connues par le passé.

En comparaison, Ethereum est affecté par des frais de Gas élevés, ce qui impacte l'efficacité de la circulation des fonds. De plus, un grand nombre de croyants ont déjà constitué des positions, et la structure des jetons sous le mécanisme PoS tend à se stabiliser. Actuellement, il faut attendre de nouveaux événements clés (, tels qu'une forte baisse des frais de Gas ou l'approbation d'un ETF ), pour attirer des fonds supplémentaires. Cependant, compte tenu de sa vaste base de croyants, une fois qu'un événement clé est déclenché, son potentiel d'explosion ne doit pas être sous-estimé.

L'impact de la concentration de la structure des jetons

Contrairement à la croyance générale, une concentration élevée de la structure des jetons peut en réalité favoriser l'augmentation des prix. Cela s'explique par le fait que la clé de l'évolution des prix réside dans la demande d'achat potentielle, et non dans la distribution des positions existantes. Plus les jetons sont dispersés, plus il y a de facteurs à prendre en compte dans le jeu, ce qui peut en fait nuire à l'augmentation des prix.

Ethereum a bénéficié lors du dernier cycle haussier d'un verrouillage massif de capitaux ( comme le staking ETH 2.0, les positions des fonds Grayscale, et les verrouillages DeFi ), ce qui a considérablement réduit l'offre de liquidité sur le marché, créant les conditions pour une augmentation de 60 fois.

Pour SOL, les environ 55,8 millions de jetons détenus par FTX et Alameda, représentant 13 % de l'offre totale en circulation, sont actuellement dans un état de verrouillage, ce qui est en quelque sorte similaire à la situation d'Ethereum à l'époque. Cependant, une fois que cette partie des jetons retrouvera sa circulation, SOL pourrait faire face à une certaine pression, ce qui rappelle la situation d'Ethereum après la mise à niveau de Shanghai, lorsque les fonds stakés sont devenus récupérables.

Perspectives d'avenir

La performance solide de SOL pourra-t-elle se maintenir ? Cela dépendra de plusieurs facteurs clés :

1. L'écosystème continue de rester actif, lançant sans cesse de nouveaux projets et applications pour attirer les utilisateurs.
2. L'humeur du marché reste optimiste, attirant davantage de capitaux supplémentaires.
3. Les jetons SOL verrouillés en grande quantité (, tels que ceux détenus par FTX, sont en cours de traitement.
4. La tendance du marché global des cryptomonnaies et l'environnement réglementaire.

Les investisseurs, tout en s'intéressant aux fluctuations de prix à court terme de SOL, devraient également prêter attention à son potentiel de développement à long terme et aux risques associés. Dans ce marché en rapide évolution, il est crucial de rester rationnel et vigilant.