Tokenisation : la révolution numérique des actifs du monde réel

Dans le domaine financier mondial, la tokenisation passe rapidement du concept à la pratique, devenant un sujet d'actualité largement suivi. Que ce soit des institutions cryptographiques émergentes ou des géants financiers traditionnels, tous explorent comment numériser, blockchainiser et globaliser les actifs du monde réel (RWA) dans le respect des réglementations. Cette tendance couvre une diversité de catégories d'actifs, allant des obligations d'État, de l'immobilier aux matières premières, en passant par les billets, tout en ouvrant progressivement l'espace d'expérimentation du cadre réglementaire. Cette frénésie des actifs sur la chaîne reflète les besoins profonds des marchés de capitaux mondiaux en matière d'amélioration de l'efficacité, de renforcement de la transparence et de réalisation d'une liquidité 24/7.

Dans ce contexte, Libeara, en tant que plateforme innovante, promeut la tokenisation dans une approche favorable à la réglementation et orientée vers les institutions. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore au stade pilote, Libeara a déjà accumulé une expérience pratique grâce à des projets concrets. En même temps, par rapport à certaines voies d'expérimentation technique agressives des institutions cryptographiques, Libeara met davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.

RWA entre dans une phase d'accélération, des produits innovants ouvrent la voie à la tokenisation des actifs traditionnels.

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché grand public. Les dernières données montrent que la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec un taux de croissance de près de 56 % depuis le début de l'année, couvrant diverses catégories d'actifs telles que les obligations du Trésor américain, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la crypto-monnaie, la demande du marché financier traditionnel pour une infrastructure financière plus efficace, plus transparente, programmable et combinable devient de plus en plus forte.

Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il est également confronté à des problèmes tels que la complexité et la longueur du processus d'émission, un seuil d'entrée élevé, des coûts élevés et des îlots de données graves. Pour répondre à ces points douloureux, une plateforme innovante a développé, à travers ses trois lignes de produits principales, des solutions d'émission et de gestion sur blockchain à haute conformité et haute efficacité, ciblant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, afin d'accélérer la mise en œuvre de la tokenisation des actifs traditionnels.

jeton de gouvernement tokenisé et obligations

Ceci est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour les institutions financières de niveau national, qui prend en charge l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, afin d'améliorer l'inclusivité, la transparence et la capacité de résilience du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement des barrières d'entrée élevées et des processus complexes, s'adressant uniquement aux investisseurs institutionnels, tandis que les citoyens ordinaires sont souvent exclus. Cette plateforme élimine les barrières d'entrée du marché traditionnel en soutenant l'émission d'obligations à faible montant et en utilisant des portefeuilles sur blockchain, favorisant ainsi la démocratisation de la dette. De plus, les obligations traditionnelles impliquent plusieurs intermédiaires (tels que les souscripteurs, les banques dépositaires, les bourses et les chambres de compensation), ce qui rend le processus compliqué et peu efficace. Cette plateforme permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la blockchain, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents. L'ensemble du processus est traçable et vérifiable.

Non seulement cela, mais le financement des pays en développement dépend fortement de la dette en dollars. Une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression de remboursement augmente considérablement, ce qui peut facilement entraîner un piège de déséquilibre monétaire. Le mécanisme de soutien des obligations en monnaie locale de la plateforme prend en charge l'enchaînement de la dette en monnaie locale native, renforçant l'autonomie stratégique du gouvernement et sa capacité à résister aux risques, tout en améliorant l'ancrage de crédit.

De plus, cette plateforme offre des capacités de conception de produits de dette flexibles. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et peinent à répondre à des besoins en capital et à des orientations politiques de plus en plus diversifiés. La plateforme prend en charge des outils de dette programmables, comme des obligations de protection contre l'inflation, des obligations à émission différée qui seront actives à une date future, ainsi que des obligations de type loterie et des obligations de droits de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins d'une population diversifiée.

De plus, dans la structure de dette traditionnelle, plusieurs institutions sont impliquées, et les risques d'intermédiation, les erreurs opérationnelles ou les faillites peuvent entraîner des difficultés de remboursement ou des pertes pour les investisseurs. La plateforme met en œuvre un mécanisme de détention de jetons en chaîne native, les actifs appartenant directement aux investisseurs, sans risque de garde par des intermédiaires ni point de défaillance unique, et les données sont transparentes et vérifiables, ce qui améliore considérablement la résilience du système.

Service de tokenisation destiné aux gestionnaires de fonds réglementés

Ce service permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la blockchain, prenant en charge la tokenisation de parts de fonds à n'importe quel montant, ce qui réduit considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être transférées librement entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, ce qui brise efficacement le goulot d'étranglement de liquidité dans l'investissement traditionnel en fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds multi-actifs et à travers différentes juridictions, répondant aux besoins de portefeuilles diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement effectuer des opérations de souscription, de rachat et de transfert de parts de fonds sur la plateforme, améliorant ainsi considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Ce service sera officiellement lancé grâce à des applications et des plateformes de niveau institutionnel développées pour les gestionnaires de fonds agréés de Singapour, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. On peut dire que ce service répond aux différents besoins des investisseurs natifs en cryptomonnaie et des investisseurs traditionnels en étant compatible avec la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).

plateforme d'émission de jetons de sécurité universelle

C'est une plateforme d'émission de jetons de titres universels prenant en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises et les médias. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, garantissant la compatibilité et la flexibilité technologiques pour s'adapter aux besoins des différents marchés. En même temps, elle intègre des fonctionnalités de KYC et d'AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, un système de contrôle interne (ICS), une gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation respectent les normes réglementaires et légales.

Entrée dans la phase pratique, le secteur de la tokenisation est opérationnel depuis plusieurs années.

Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore à l'exploration et à l'expérimentation, une plateforme innovante pousse la tokenisation du concept vers une mise en œuvre réelle. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, elle a été testée et optimisée dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, impliquant divers scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), fournissant ainsi un paradigme technologique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, un fonds d'obligations d'État américain à court terme tokenisé est l'un des fonds d'obligations d'État américain tokenisés les mieux notés au monde, ayant reçu des notes élevées de plusieurs institutions. Récemment, plusieurs plateformes d'entrée de capital en chaîne et des échanges RWA ont également annoncé des partenariats avec cette plateforme pour élargir l'accès à ce fonds.

La plateforme a également collaboré avec des institutions de gestion publique de premier plan en Chine pour lancer avec succès un fonds de jetonisation de détail. Ce fonds est le premier fonds de jetonisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, destiné aux investisseurs de masse, et offre aux investisseurs des outils d'investissement innovants pour gagner des revenus en dollars de Hong Kong via des canaux basés sur la blockchain.

Déjà en 2023, la plateforme a été sélectionnée pour la finale du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, construisant un système prototype supportant la souscription aux obligations et aux titres du gouvernement ghanéen en CBDC, permettant l'émission et le règlement tokenisation des obligations du gouvernement ghanéen sur la chaîne. Ce projet n'est pas seulement une validation de la faisabilité technique, mais offre également une voie faisable pour la numérisation financière sur les marchés en développement.

De plus, la technologie de tokenisation de cette plateforme a également été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières à l'échelle nationale. Par exemple, en 2024, elle a activement participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, qui est un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. La plateforme a collaboré avec plusieurs institutions pour des tests de validation de concepts, explorant les applications de règlement des dépôts tokenisés et des actifs tokenisés, fournissant un soutien aux cas pratiques pour l'infrastructure wCBDC de l'Autorité monétaire de Hong Kong. En 2020, elle a collaboré avec une banque philippine pour achever le premier projet de tokenisation d'obligations de détail aux Philippines, émettant sur une chaîne publique des obligations de détail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins (environ 1,87 milliard de dollars américains). La plateforme a également participé au projet de finance verte lancé conjointement par l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux (BIS), visant à explorer l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes, afin d'améliorer l'efficacité des émissions, de réduire les barrières à l'investissement et d'accroître la transparence des investissements verts.

Vision de créer une "super voiture sécurisée" RWA

Le fondateur et PDG d'une plateforme innovante possède plus de 20 ans d'expérience riche sur les marchés de capitaux. Il a conçu et exécuté des programmes de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières, ayant une profonde compréhension des inefficacités et des points de douleur des marchés financiers traditionnels, en particulier en ce qui concerne le grand nombre d'intermédiaires, les barrières à l'entrée élevées et la liquidité limitée. Ces expériences sont devenues la pierre angulaire de la création de la plateforme, lui permettant de trouver un équilibre entre innovation technologique et sécurité financière, et de fournir des solutions qui allient efficacité et crédibilité sur le marché.

Le fondateur a déclaré : "La tokenisation des fonds et des obligations implique trop d'intermédiaires, ce qui rend le seuil d'investissement élevé et difficile d'accès. La tokenisation non seulement simplifie ces étapes inefficaces, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, elle renforce la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, augmentant considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, comme l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la portée de participation des investisseurs."

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets dans le passé se contentaient de mettre les chiffres des actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs de base, ce qui a introduit des risques inutiles. La plateforme vise à créer une "voiture super sécurisée" qui roule en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

La plateforme s'adresse à un nouveau type d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en crypto-monnaies mais qui souhaitent participer à des investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles cognitifs, beaucoup de gens assimilant encore la blockchain à des crypto-monnaies volatiles et à des marchés non réglementés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement une technologie avancée, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et réglementés.

Il prévoit que le pouvoir de répartition de la richesse passera des grandes institutions financières aux individus. La tokenisation jouera un rôle clé, préservant à la fois la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.