Marché des capitaux Internet ICM : nouvelle tendance ou nouvel engouement ?

Le marché des capitaux ( ICM ) est une alternative native cryptographique au marché des capitaux traditionnel, permettant aux entrepreneurs de lever des fonds directement auprès des communautés en ligne grâce à la tokenisation, contournant ainsi les procédures complexes telles que le capital-risque et l'IPO. Des plateformes comme Believe App, qui ont été les premières à promouvoir cette révolution sur la chaîne Solana, permettent aux utilisateurs de réaliser facilement l'émission et l'investissement de projets en mentionnant simplement la plateforme sur les réseaux sociaux.

Malgré les critiques concernant le manque de réglementation et les seuils d'entrée trop bas, l'ICM possède un fort potentiel d'adoption par le grand public, en particulier en ce qui concerne l'expérience utilisateur simplifiée, les passerelles de paiement en monnaie fiduciaire et la promotion virale du Web3. Pour assurer un développement à long terme, la plateforme ICM doit promouvoir un mécanisme de responsabilité des fondateurs, optimiser le modèle économique des tokens, construire une gouvernance communautaire et réaliser une véritable utilité, afin de transformer l'ICM d'une spéculation à court terme en un véritable nouveau paradigme de formation de capital.

Limitations des marchés des capitaux traditionnels

Dans le marché des capitaux traditionnel, les entrepreneurs dépendent souvent de méthodes de financement coûteuses et chronophages, telles que l'introduction en bourse ou le capital-risque. Ce chemin présente de nombreux défis :

Les entrepreneurs doivent faire face à de longues procédures de demande et à des démarches juridiques complexes, ce qui les empêche de se concentrer sur le développement de produits ou la construction de communautés. Les opportunités d'investissement à un stade précoce sont principalement monopolisées par de grandes institutions, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. Ce modèle est inefficace et manque d'ouverture, entraînant un désalignement sévère des mécanismes d'incitation entre les créateurs et les soutiens. Ces problèmes reflètent une demande pressante du marché pour des modes de financement plus ouverts, directs et participatifs.

Définition et caractéristiques de l'ICM

ICM est un nouveau récit dans l'industrie de la cryptographie, permettant aux entrepreneurs de lever des fonds pour leurs produits directement via Internet, sans avoir à passer par les processus complexes du marché des capitaux traditionnel. Les entrepreneurs n'ont qu'à tokeniser leurs idées pour obtenir le soutien des investisseurs.

Contrairement aux marchés traditionnels, dans le modèle ICM, les investisseurs détiennent directement des actifs via un portefeuille auto-hébergé, maîtrisant complètement la propriété et la liquidité. Cela réduit non seulement le seuil de participation à l'investissement pour le grand public, mais permet également aux porteurs de projets d'obtenir des fonds de démarrage de manière plus efficace.

État actuel de l'écosystème ICM

Actuellement, le leader de l'écosystème ICM est l'application Believe sur Solana. Cette plateforme permet aux fondateurs de publier des jetons via des comptes de réseaux sociaux @, tentant de renverser le modèle traditionnel de capital-risque et d'offrir une alternative décentralisée et communautaire.

Believe est issu du token $Pasternak émis par l'entrepreneur Web2 Ben Pasternak en janvier via la plateforme Clout. Fin avril, la plateforme a été renommée Believe, déplaçant son accent de "personnel" à "créativité et projets", et a lancé le nouveau token principal $launchcoin.

Après la retweet d'un fondateur connu, Believe a rapidement attiré l'attention. Plusieurs projets comme $GOON et $NOODLE ont réussi à émettre et à atteindre une haute capitalisation, propulsant la capitalisation totale de la plateforme jusqu'à 314 millions de dollars.

Facteurs de succès de Believe

Comparé au concurrent Clanker, Believe présente des avantages dans plusieurs domaines :

1. Impact écologique : L'activité de la chaîne Solana dépasse largement celle de la chaîne Base, offrant ainsi un plus grand potentiel de croissance à Believe.

2. Expérience utilisateur : Believe est plus simple à utiliser, l'interface est plus intuitive, prend en charge les paiements en monnaie fiduciaire, ce qui réduit la barrière à l'entrée dans le Web3.

3. Narration et vision : Believe met l'accent sur le soutien au développement de projets réels, plutôt que sur la pure spéculation, ce qui suscite plus facilement l'empathie.

Défis auxquels est confronté l'ICM

Bien que le concept soit attrayant, l'ICM fait encore face à de nombreux défis :

1. Manque de responsabilité des fondateurs : seuil d'émission bas, absence de mécanisme de garantie d'exécution.

2. Découplage des jetons et des projets : pour éviter les risques liés aux valeurs mobilières, les jetons deviennent souvent des souvenirs, manquant de valeur réelle.

3. L'utilisation abusive de la narration : De nombreux projets utilisent l'ICM comme emballage, mais en réalité, il s'agit toujours de spéculation dépourvue de sens.

L'avenir du développement de l'ICM

Pour un développement sain à long terme, la plateforme ICM a besoin de :

1. Optimiser le modèle économique, mettre en place un mécanisme de sanction pour inciter les fondateurs à mettre à jour en continu.

2. Établir un mécanisme DAO pour améliorer la transparence et le sens des responsabilités.

3. Construire une valeur pratique plus approfondie autour du "Marché des capitaux Internet".

4. Promouvoir une gouvernance communautaire significative.

5. Fusionner des projets ayant des cas d'application réels pour attirer les utilisateurs mainstream.

Si ICM peut réaliser des percées dans ces domaines, il a le potentiel de passer d'une spéculation à court terme à une plateforme innovante pour promouvoir la généralisation du Web3, réalisant ainsi une valeur à long terme.