Interprétation des données de l'écosystème de la blockchain publique : Solana est actif dans les transactions, Ethereum voit un retour de capitaux.

Situation générale sur la chaîne

Analyse du volume des transactions

En avril, le volume moyen quotidien des transactions de Solana a dépassé 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards de transactions pour le mois, continuant de dominer l'ensemble de la chaîne. Base et Sui se stabilisent respectivement dans les intervalles de 7 millions et 6,1 millions de transactions, montrant une forte activité. Le volume quotidien des transactions de Polygon PoS et d'Ethereum est respectivement supérieur à 2,9 millions et 1 million de transactions, avec une tendance relativement stable. Les volumes de transactions de TON et de Bitcoin sont plus bas, se maintenant essentiellement entre 200 000 et 400 000 transactions.

Dans l'ensemble, Solana reste en tête, tandis que les chaînes émergentes Base et Sui, bien que de taille encore modeste, montrent une interaction fréquente et une dynamique écologique forte. Base bénéficie du soutien de l'écosystème Coinbase et de l'essor des Meme coins, avec un volume de transactions quotidien stable dépassant 7 millions. Sui, grâce aux avantages de développement de Move et aux applications dans les domaines des jeux et des NFT, atteint un volume de transactions quotidien de 6,1 millions, maintenant une interaction fréquente. Les deux se développent rapidement dans un environnement de chaîne à frais bas et à haute interactivité, devenant les représentants des chaînes publiques émergentes avec le plus grand potentiel de croissance.

Situation des frais de gaz

En avril, les revenus de Gas de Solana ont continué à dominer, avec des frais moyens quotidiens dépassant 1,2 million de dollars, pour un total mensuel de 37,5 millions de dollars. Bitcoin et Ethereum suivent de près, avec des revenus moyens quotidiens se situant entre 500 000 et 700 000 dollars. Base a atteint un pic d'environ 350 000 dollars à mi-mois, affichant des performances remarquables. Les frais moyens quotidiens de Sui, Polygon PoS et TON restent inférieurs à 50 000 dollars. Dans l'ensemble, les chaînes leaders maintiennent leur avance en termes de revenus de frais, tandis que les chaînes émergentes comme Base montrent progressivement leur potentiel de commercialisation.

Analyse de l'écosystème Solana

En avril, Solana a non seulement maintenu une moyenne quotidienne de 93 millions de transactions, mais ses adresses actives quotidiennes ont également dépassé 4 millions, avec une moyenne mensuelle d'environ 4,5 millions, montrant que l'activité de trading n'est pas seulement alimentée par des robots ou un protocole unique, mais repose sur une large base d'utilisateurs. Le 11 avril, les adresses actives ont dépassé 6,2 millions, soulignant une explosion concentrée de l'engouement écologique.

Les revenus quotidiens en Gas de Solana dépassent 1,2 million de dollars, bien plus élevés que ceux de la plupart des chaînes publiques, ce qui indique que les transactions sur la chaîne sont non seulement fréquentes, mais également soutenues par de réelles commissions. Cette tendance est étroitement liée à des mécanismes de récompense MEV tels que Jito, avec un grand nombre de traders à haute fréquence et de robots d'arbitrage actifs sur la chaîne, ce qui pousse les frais à la hausse. Parallèlement, des plateformes d'émission de Meme coins comme Pump.fun continuent d'attirer des créateurs, et le volume des opérations Swap soutenues par des plateformes de trading agrégées comme Jupiter maintient les interactions sur la chaîne à un niveau élevé sur le long terme.

flux de fonds de la chaîne publique

Au 28 avril, Ethereum a enregistré un afflux net de plus de 904 millions de dollars, montant qui le place en tête de l'ensemble du réseau, inversant la tendance de sortie de fonds continue des trois premiers mois et réaffirmant son statut central de "réservoir de valeur". Cette tendance de retour pourrait être liée à un regain de préférence pour le risque sur le marché, à une stabilisation des activités sur les chaînes L2 et à des facteurs macroéconomiques tels que le réchauffement des attentes concernant les ETF, attirant ainsi des capitaux à long terme de retour sur la chaîne principale.

Parmi les nouvelles blockchains, Sonic se distingue avec plus de 124 millions de dollars de flux nets entrants en un mois, se classant ainsi au deuxième rang, ce qui reflète son architecture haute performance et ses transactions à faible coût attirant l'attention de nouveaux capitaux. Base et Arbitrum ont respectivement enregistré environ 64,8 millions et 62,1 millions de dollars de flux nets entrants, montrant que certaines réseaux L2 continuent de maintenir une tendance de flux nets entrants. Les petites chaînes écosystémiques comme Sui et Hyperliquid conservent également un léger flux net entrant, montrant leur capacité à attirer des fonds dans des scénarios verticaux.

En comparaison, Berachain a connu un flux net de fonds sortants atteignant 704 millions de dollars, le plus élevé parmi toutes les chaînes. OP Mainnet et Polygon PoS ont également enregistré des sorties de 400 millions de dollars et 57 millions de dollars respectivement, montrant que certains fonds sont temporairement réaffectés à d'autres chaînes publiques ou à des marchés hors chaîne.

Analyse des indicateurs de la chaîne Bitcoin

Achat continu de gros capitaux

Selon les données, lors de la récente reprise du prix du Bitcoin, les détenteurs de gros capitaux ont clairement montré un comportement d'achat continu :

• Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC accumulent des points proches de 1, montrant presque un achat net complet.
• Les adresses détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, avec un score accumulé entre 0,7 et 0,8, indiquent un accroissement actif.
• Les détenteurs de 10 à 1 000 BTC, considérés comme des investisseurs de taille moyenne, voient leur score cumulatif remonter à environ 0,5, passant d'une position neutre à une tendance d'achat.

Cela signifie qu'après la correction du prix du Bitcoin depuis mi-avril, de gros capitaux ont été les premiers à entrer sur le marché et à continuer d'accumuler des positions, ce qui a progressivement restauré la confiance du marché.

Croissance nette UTXO positive

Depuis le 11 avril, la valeur nette de croissance des UTXO est restée positive, montrant que l'activité du réseau est en train de se redresser progressivement, et que les transactions sur la chaîne deviennent plus fréquentes. La quantité totale d'UTXO a également commencé à augmenter, en résonance avec la tendance à la hausse du prix du Bitcoin, indiquant que le marché pourrait connaître un nouveau cycle de croissance ou être à un stade précoce de reprise.

Il convient de noter que, bien que le UTXO soit passé à une croissance positive en avril, le nombre de nouvelles adresses n'a pas connu de croissance significative. Pendant le mois d'avril, le nombre de nouvelles adresses est resté d'environ 300 000 à 350 000 par jour, sans percée évidente, ce qui montre que cette reprise en chaîne provient davantage du retour des utilisateurs existants et de l'augmentation de la fréquence des transactions, plutôt que de l'arrivée de nouveaux investisseurs.

Le ratio d'adresse de profit augmente

Récemment, pendant la reprise des prix du Bitcoin, la proportion d'adresses de détention de pièces en état de profit en chaîne a également augmenté. Depuis que le prix du Bitcoin a augmenté à partir de la mi-avril, cette proportion a rapidement rebondi et atteint actuellement 93%. Cela signifie que la majorité des investisseurs sont de nouveau en état de profit, et la pression des pertes flottantes causées par les ajustements antérieurs diminue rapidement. Cette tendance prédit généralement que le sentiment du marché passe d'un pessimisme à une neutralité, voire à un biais haussier, ce qui non seulement aide à stimuler une nouvelle dynamique d'achat, mais pourrait également s'accompagner de prises de bénéfices.

Analyse des projets populaires

LaunchLab

La principale plateforme d'échange décentralisée de l'écosystème Solana, Raydium, a officiellement lancé le 16 avril sa plateforme d'émission de jetons, LaunchLab, offrant aux créateurs et développeurs des outils d'émission de jetons en chaîne et de démarrage de liquidités à faible seuil et sans censure. En ligne depuis près de deux semaines, jusqu'au 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé un total de 25 207 jetons, dont seulement 211 ( 0,84 % ) ont réussi à lever des fonds et à migrer vers le pool de liquidités AMM, montrant un seuil de réussite assez élevé.

Prenons l'exemple du 28 avril, LaunchLab a créé 4 272 tokens, dont 104 ont réussi à obtenir leur diplôme, avec un taux de réussite de 2,4 %, clairement inférieur aux 4,5 % de Pump.fun pendant la même période. Néanmoins, LaunchLab en tant que nouvelle plateforme démontre encore une forte attractivité écologique et une vitalité d'innovation en chaîne, contribuant à la diversité des applications et des actifs sur la chaîne Solana.

Dynamique des jetons populaires

$TRUMP

$TRUMP est une Meme coin axée sur des personnalités politiques, déployée sur des blockchains haute performance comme Solana. La récente flambée du prix de $TRUMP a été principalement alimentée par des nouvelles du marché, avec l'annonce de Trump d'un dîner avec les 220 premiers détenteurs de $TRUMP, et d'une invitation pour les 25 meilleurs détenteurs à une réception privée et à une visite de la Maison Blanche. Cette nouvelle a rapidement propulsé le prix de $TRUMP de plus de 50%, en faisant un point chaud du marché des Meme coins récemment.

Les données on-chain montrent que depuis l'annonce du 24 avril, le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 $ de $TRUMP est passé d'environ 18 000 à 21 900, soit une augmentation de plus de 21 % ; le nombre total d'adresses détentrices de jetons est également passé de 640 000 à 643 000, confirmant que l'engouement du marché s'est étendu de la communauté centrale à un public plus large.

Selon les données, depuis le lancement de $TRUMP, son équipe de développement a déjà généré plus de 320 millions de dollars de revenus grâce aux frais de transaction, ce qui reflète la capacité d'attraction de fonds du projet en dehors de la spéculation. Ce phénomène met en évidence la tendance à la diversification des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies, tout en rappelant aux investisseurs de rester conscients des risques lorsqu'ils sont confrontés à des actifs à forte volatilité.