Perspectives du marché des Cryptoactifs : bulle de l'IA, disparition des OG Memes et domination du Bitcoin

Observation du marché

Récemment, le marché a connu une forte volatilité, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme montrent des performances médiocres. Les points d'intérêt du marché n'ont pas subi de transfert fondamental, et ce qui performe le mieux lors du rebond ce sont toujours les projets qui se sont distingués au fond.

Les facteurs macroéconomiques et les ajustements techniques sont les principales raisons des fluctuations. Le marché réagit de manière excessive aux nouvelles concernant la vente de Bitcoin par le DOJ, et l'investiture de Trump pourrait entraîner des fluctuations à court terme. Cependant, la participation de Trump et de son entourage au chiffrement pourrait être bénéfique pour le développement de l'industrie.

Bulles de l'IA

L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025, avec l'espoir de réaliser l'intelligence artificielle générale (AGI). Les fondamentaux de l'IA sont solides, tout en ayant une histoire très captivante, ce qui pourrait déclencher l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.

Actuellement, la grande bulle de l'IA n'est pas encore arrivée, mais elle est presque inévitable. Le principal moyen pour les investisseurs ordinaires de participer au récit de l'IA est à travers des projets de cryptoactifs liés à l'IA, un domaine qui pourrait encore attirer d'importants fonds.

La principale barrière concurrentielle des projets d'IA actuels est leur attractivité, mais cet avantage est très fragile. Il pourrait y avoir de meilleures solutions à l'avenir, et les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies de manière flexible.

La chute des OG Memes

L'IA est essentiellement un meme plus grand que le WIF, plus facile à raconter des histoires et à susciter de l'excitation. En 2025, la majeure partie des flux de fonds du marché des cryptoactifs pourrait se diriger vers l'IA.

Le marché est fatigué des Meme traditionnels et préfère des projets qui ont au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Certains jetons OG Meme peuvent encore bien se comporter, mais l'ère des jetons Meme est globalement terminée.

Retour aux fondamentaux

À long terme, à l'exception de quelques projets ayant atteint la vitesse de fuite, les projets manquant de soutien commercial réel auront du mal à se maintenir. Les projets d'infrastructure entrent dans une nouvelle ère, nécessitant une histoire de revenus à long terme.

Actuellement, Solana représente plus de 50 % des revenus dans le domaine du chiffrement. Si cela atteint 80 % d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'il pourrait surpasser ETH. Les revenus générés par les applications et la valeur R deviendront des indicateurs clés pour évaluer la valeur de la chaîne.

La prochaine génération de L2 et L3

L2 devrait bien performer en 2024, avec un volume total de verrouillage doublé. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière lance son propre L2 d'ici 2025.

Actuellement, seuls trois TPS L2 dépassent ceux d'Ethereum, mais cela est principalement dû à une demande insuffisante. Mega ETH pourrait bien performer au lancement, mais les fonds risquent de se déplacer des projets L2 existants.

Bitcoin domination

La domination du Bitcoin a commencé à augmenter régulièrement depuis 2022, atteignant actuellement environ 58 %. Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète, et les projets ayant de solides fondamentaux et un récit clair devraient se démarquer à l'avenir.

On s'attend à ce que le Bitcoin devienne toujours plus performant que l'Ethereum en 2025, surtout s'il y a des ordres administratifs favorables. Si le Bitcoin atteint 125 000-150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à redescendre.

Faisabilité des Bitcoin L2

En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. Le ZK L2, après son lancement sur Bitcoin, pourrait avoir un impact énorme. Le L2 de Bitcoin offre non seulement des capacités d'extension, mais il permet également la programmabilité.

Starknet pourrait être un cheval noir pour le Bitcoin L2. Une fois OP_CAT adopté, il sera possible de soumettre des preuves au Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela équivaut à un marché de 50 milliards de dollars.

Les principales sources de demande pour le Bitcoin à l'avenir pourraient provenir de marchés non natifs au chiffrement. Si de véritables solutions sécurisées apparaissent, le nombre de Bitcoins en état L2 augmentera considérablement.