Revue économique de décembre 2024 et perspectives du marché des cryptoactifs en 2025

L'économie américaine est restée stable en décembre, avec des données économiques clés conformes aux attentes. En novembre, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 227 000, légèrement au-dessus des attentes du marché ; l'IPC de novembre a augmenté de 2,7 % d'une année sur l'autre et de 0,3 % par rapport au mois précédent, conformément aux prévisions. La Réserve fédérale a abaissé comme prévu la fourchette cible des taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,25 % - 4,50 %. Cependant, la Réserve fédérale a indiqué que l'ampleur des baisses de taux pourrait se réduire à 50 points de base d'ici 2025, ce qui a entraîné des fluctuations à court terme sur le marché.

Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale montrent que la croissance économique des États-Unis devrait être respectivement de 2,5 % et 2,1 % pour cette année et l'année prochaine, ce qui représente une révision à la hausse par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage est prévu à 4,2 % et 4,3 %, inférieur aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation est estimé à 2,4 % et 2,5 %, tandis que le taux d'inflation de base est respectivement de 2,8 % et 2,5 %, restant au-dessus de l'objectif à long terme de 2 %.

Les données PMI de décembre reflètent une forte croissance du secteur des services, tandis que le secteur manufacturier connaît un léger recul. L'indice PMI des services préliminaire atteint 58,5, supérieur aux prévisions et au chiffre précédent ; l'indice PMI manufacturier préliminaire est de 48,3, inférieur aux prévisions et au chiffre précédent ; l'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, dépassant les prévisions et le chiffre précédent.

Sous l'effet d'un environnement macroéconomique favorable, les marchés boursiers américains et des Cryptoactifs ont tous deux atteint de nouveaux sommets. L'indice Nasdaq a franchi les 20 000 points, et plusieurs géants de la technologie ont vu le prix de leurs actions atteindre des niveaux historiques. Le prix du Bitcoin a pour la première fois dépassé les 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a également franchi les 4 000 dollars. Le sentiment des investisseurs est globalement optimiste, une enquête de la banque américaine montre que les investisseurs ont historiquement le niveau le plus bas de leurs allocations en espèces et le niveau le plus élevé de leurs allocations en actions américaines.

Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu une rare "décennie de baisses consécutives", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû à des différences dans la structure des actions composantes et à la performance faible de certaines actions.

En regardant vers 2025, plusieurs institutions adoptent une attitude optimiste envers le marché des cryptoactifs. Certains analystes prédisent que le prix du bitcoin pourrait atteindre 200 000 $. Les facteurs soutenant cette prévision incluent : le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale, l'augmentation des investisseurs institutionnels, l'amélioration de l'environnement réglementaire, etc.

Cependant, la proportion de Bitcoin dans un portefeuille d'investissement peut encore être relativement faible, car ses caractéristiques de risque élevé exigent un taux de rendement plus élevé pour justifier la pertinence de cette allocation. Les changements dans l'environnement réglementaire seront l'un des principaux thèmes du marché des cryptoactifs en 2025, et l'on s'attend à ce qu'une plus grande clarté réglementaire à l'échelle mondiale aide à attirer davantage d'investisseurs.

À l'exception du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les jetons stables devraient devenir les nouvelles vedettes du marché des Cryptoactifs en 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles s'installent sur le marché des jetons stables, ce qui pourrait propulser ces derniers en tant qu'outils financiers à utilisation plus large.

Bien que les perspectives de marché soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations à court terme du marché. Le marché des Cryptoactifs s'apprête à vivre son "rite de passage", le Bitcoin étant susceptible de devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, tandis que les stablecoins pourraient devenir des outils d'application dans le monde réel. Le marché des Cryptoactifs en 2025 devrait être plus attractif et avoir un potentiel de développement supérieur à celui de 2024.