Analyse des pics possibles que Bitcoin pourrait atteindre lors de cette bull run

Avec le Bitcoin montrant une forte tendance à la hausse, le marché s'interroge généralement sur le niveau que le prix du Bitcoin pourrait atteindre lors de ce bull run. Cet article explorera les prix les plus élevés que le Bitcoin pourrait atteindre en analysant une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils cycliques. Bien que les prévisions ne puissent pas remplacer une réponse flexible basée sur des données réelles, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre l'état actuel du marché et les tendances futures possibles.

Outil de prévision des prix

Plusieurs modèles d'évaluation qui ont bien performé dans le passé nous fournissent des références. Bien que réagir aux données en temps réel soit généralement plus efficace que de faire des prévisions à l'aveugle, l'étude de ces indicateurs peut néanmoins fournir un contexte solide pour le comportement du marché. Lorsque l'économie macroéconomique, les produits dérivés et les données on-chain commencent à émettre des signaux d'alerte, c'est souvent le bon moment pour prendre des bénéfices, qu'un objectif de prix spécifique soit atteint ou non. Néanmoins, explorer ces outils d'évaluation reste significatif et peut aider à la prise de décision stratégique lorsqu'il est combiné à une analyse de marché plus large.

Quelques modèles clés incluent :

1. Valeur de marché maximale : Prévoir la valorisation maximale en multipliant la valeur de marché moyenne historique par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais a surestimé durant le cycle de 2020-2021. Actuellement, le modèle prévoit plus de 500 000 dollars, ce qui semble de plus en plus irréaliste.

2. Delta apex : en soustrayant la capitalisation boursière moyenne de la capitalisation boursière réalisée, on génère des prévisions plus proches de la réalité. Au cours du cycle précédent, ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars.

3. Prix terminal : calculé sur la base de la destruction de l'âge des jetons ajustée selon l'offre, c'est le modèle qui se rapproche le plus de chaque pic historique, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. La prévision actuelle est d'environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision de sommet macro Bitcoin le plus fiable.

Prévision des pics

Le ratio MVRV est un autre indicateur important qui compare la capitalisation boursière du marché à la capitalisation boursière réalisée, reflétant la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un pic autour de 4 dans les principaux cycles, et il est actuellement de 2.34, ce qui indique qu'il y a encore un espace de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV approche de 3.5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains considérables, ce qui marque généralement la maturité du cycle. Cependant, en raison de la diminution des rendements, ce cycle pourrait ne pas atteindre le 4 complet. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3.5, nous pouvons commencer à prévoir des pics plus réalistes.

Calculer le prix cible

Le timing et l'évaluation sont tout aussi importants. L'analyse de "la croissance du BTC depuis le point bas du cycle" montre que les précédents cycles de Bitcoin ont atteint leur sommet environ 1060 jours après le point bas. Nous sommes actuellement à environ 930 jours dans ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait arriver dans environ 130 jours.

Historiquement, les hausses de prix motivées par le FOMO se produisent souvent à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide des prix réalisés. Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; en 2021, l'augmentation a été de 130 %. Supposons qu'en raison de rendements décroissants, le taux de croissance soit réduit de moitié, passant d'un prix réalisé actuel de 47 000 $ à une augmentation de 65 %, atteignant environ 78 000 $ le 18 octobre.

En combinant le prix cible prévu de 78 000 $ et un objectif de MVRV conservateur de 3,5, nous déduisons que le pic potentiel du Bitcoin pourrait atteindre 273 000 $. Bien que cela semble ambitieux, l'histoire des flambées paraboliques indique que ce type de mouvement pourrait se produire en quelques semaines plutôt qu'en quelques mois. Bien que le pic soit plus susceptible de se situer entre 150 000 et 200 000 $, les preuves mathématiques et sur la chaîne suggèrent qu'une évaluation plus élevée est au moins possible. Il convient de noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement et que si l'engouement du marché s'intensifie à la fin du cycle, les prévisions pourraient s'accélérer rapidement.

Conclusion

Prédire le sommet exact du Bitcoin comporte essentiellement une incertitude, trop de variables à prendre en compte de manière exhaustive. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que le ratio MVRV, le prix terminal et le sommet Delta ont prouvé à maintes reprises leur valeur pour prédire les sommets du marché. Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il est ancré dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et la logique des cycles temporels. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt qu'en fonction de niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement, mais restez suffisamment flexible pour prendre des bénéfices en temps opportun lorsque le système plus large commence à émettre des signaux de sommet.