Nouvelle vague d'infrastructure : analyse des opportunités et des défis du secteur DePIN

DePIN représente un réseau d'infrastructure physique décentralisée, incitant les utilisateurs à partager des ressources personnelles pour construire un réseau d'infrastructure, couvrant des domaines tels que l'espace de stockage, le trafic de communication, le cloud computing, l'énergie, etc. Il décentralise l'infrastructure auparavant fournie par des entreprises centralisées aux utilisateurs du monde entier sous forme de crowdsourcing.

La capitalisation du marché dans le domaine de DePIN a atteint 5,2 milliards de dollars, dépassant celle du domaine des oracles, et présente une tendance à la hausse continue. Des projets comme Arweave, Filecoin, Helium et Render Network font tous partie de ce domaine.

DePIN a récemment suscité l'attention pour trois raisons principales :

1. Les infrastructures sont désormais mieux développées qu'il y a quelques années, ouvrant la voie au secteur DePIN;

2. Messari a introduit le concept de DePIN à la fin de 2022, considérant qu'il est "l'un des domaines d'investissement crypto les plus importants de la prochaine décennie", donnant ainsi un nouvel élan narratif à ce secteur;

3. Dans un environnement de marché baissier, les gens commencent à explorer les possibilités de rupture du Web3 en dehors des réseaux sociaux et des jeux, et le DePIN, étroitement lié aux utilisateurs de Web2, devient un choix important.

Cet article analysera en profondeur DePIN sous cinq angles : le contexte de la demande, le modèle économique des tokens, la situation actuelle du secteur, les projets représentatifs, l'analyse des avantages ainsi que les limites et les défis.

Pourquoi avoir besoin de DePIN ?

État actuel de l'industrie ICT traditionnelle

Les infrastructures de base de l'industrie ICT traditionnelle se divisent principalement en : matériel, logiciel, cloud computing et stockage de données, technologies de communication.

Parmi les dix premières entreprises mondiales en termes de capitalisation boursière, six appartiennent au secteur des TIC, occupant ainsi une place prépondérante. En 2022, la taille du marché mondial des TIC a atteint 43900 milliards de dollars, avec une tendance à la hausse des centres de données et des logiciels ces dernières années, influençant largement la vie des gens.

Les défis de l'industrie ICT traditionnelle

1. Le seuil d'entrée dans l'industrie est élevé, ce qui limite la concurrence, entraînant une monopolisation des prix par les grandes entreprises.

Prenons l'exemple du cloud computing et du stockage de données, les entreprises doivent investir beaucoup d'argent dans l'achat de matériel, la location de terrains pour le déploiement et l'embauche de personnel de maintenance. Le coût élevé entraîne la participation uniquement des grandes entreprises, telles qu'AWS, Microsoft Azure, Google Cloud et Alibaba Cloud, qui détiennent ensemble près de 70 % du marché. Cela entraîne une tarification monopolistique par les géants, et le coût élevé est finalement transféré aux consommateurs.

En 2022, les dépenses totales des entreprises et des particuliers pour les services cloud ont atteint 490 milliards de dollars, et il est prévu qu'elles dépassent 720 milliards de dollars en 2024. 31 % des grandes entreprises dépensent plus de 12 millions de dollars par an pour les services cloud, et 54 % des petites et moyennes entreprises dépensent plus de 1,2 million de dollars. 60 % des entreprises déclarent que les coûts cloud sont supérieurs à leurs attentes.

2. Taux d'utilisation des ressources d'infrastructure centralisée faible.

Le rapport de Flexera montre qu'en 2022, en moyenne 32 % du budget cloud des entreprises a été gaspillé, ce qui représente un tiers des ressources inutilisées. Cette mauvaise allocation des ressources provient d'une surestimation de la demande et d'un manque de compréhension des coûts du cloud.

D'une part, le monopole des géants entraîne des prix trop élevés, d'autre part, une partie considérable des dépenses cloud des entreprises est gaspillée, ce qui plonge les coûts et l'utilisation de l'IT des entreprises dans un double dilemme. Cela crée des opportunités pour le développement de DePIN. Le stockage décentralisé ( comme Filecoin et Arweave ) est plusieurs fois moins cher que le stockage centralisé ; certaines infrastructures décentralisées adoptent une tarification par couches pour répondre à des besoins différents, comme le Render Network qui ajuste efficacement l'offre et la demande de GPU grâce à une stratégie de tarification multi-niveaux.

Le modèle économique des tokens DePIN

La logique de base de DePIN est d'inciter les utilisateurs à fournir des ressources, y compris la puissance de calcul GPU, le déploiement de points d'accès, l'espace de stockage, etc., par le biais de récompenses en tokens, afin de contribuer à l'ensemble du réseau.

Dans les premières étapes, les jetons n'ont souvent pas de valeur réelle, et la participation des utilisateurs à la fourniture de ressources ressemble à un capital-risque. Le côté de l'offre sélectionne des projets prometteurs pour investir des ressources, devenant des "mineurs de risque", afin de réaliser des bénéfices grâce à l'augmentation du nombre de jetons obtenus et à l'appréciation des prix.

Ce mode d'incitation crée un effet de roue volante, formant un cycle positif lorsque le développement est favorable, sinon cela peut facilement entraîner un cycle de retrait.

1. Attirer les participants du côté de l'offre avec des jetons : attirer les participants précoces à fournir des ressources grâce à un bon modèle économique de jeton, en récompensant avec des jetons.

2. Attirer les constructeurs et les utilisateurs consommateurs : avec l'augmentation de l'offre de ressources, les développeurs rejoignent l'écosystème pour construire des produits, tandis que les consommateurs sont attirés à rejoindre en raison de l'avantage des prix.

3. Former un retour positif : L'augmentation des utilisateurs consommateurs génère davantage de revenus pour le côté de l'offre, créant un retour positif et attirant plus de participants.

Dans ce cycle, le côté offre obtient des récompenses en jetons plus précieuses, le côté demande obtient des services moins chers, la valeur des jetons du projet reste alignée avec la croissance des participants, attirant plus de participation et de spéculation avec l'augmentation des prix, formant une capture de valeur.

État actuel de l'industrie DePIN

Les premiers projets DePIN tels que Helium(2013, Storj)2014 et Sia(2015 se concentraient principalement sur les technologies de stockage et de communication.

Avec le développement d'Internet, de l'Internet des objets et de l'IA, les exigences en matière d'infrastructure et les besoins d'innovation augmentent. Actuellement, les projets DePIN se concentrent principalement sur les technologies de calcul, de stockage, de communication, ainsi que sur la collecte et le partage de données.

Les 10 premiers projets par capitalisation boursière appartiennent majoritairement aux domaines du stockage et de l'informatique, avec de bons projets dans le domaine des télécommunications comme Helium et Theta.

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Analyse des projets représentatifs du secteur DePIN

) Filecoin & Arweave - secteur du stockage décentralisé

Filecoin est un réseau de stockage distribué décentralisé, qui incite les utilisateurs à fournir de l'espace de stockage par le biais de jetons. En un mois de mise en ligne sur le réseau de test, l'espace de stockage a atteint 4PB, et il a actuellement atteint 24EiB.

Filecoin est construit sur le protocole IPFS, prend en charge les contrats intelligents et utilise un mécanisme de consensus Proof of Storage. Il collabore avec plusieurs projets et entreprises renommés, tels que NFT.Storage, la fondation Shoah, la bibliothèque Internet, etc. OpenSea utilise également Filecoin pour stocker les métadonnées des NFT.

Arweave est un réseau de stockage permanent décentralisé, utilisant un mécanisme de preuve de travail "Proof of Access". Il offre des solutions pour le stockage permanent de fichiers, la création de profils et de pages web permanents, etc.

Filecoin et Arweave présentent des différences significatives en termes de méthodes de stockage, de modèles économiques et de mécanismes de consensus, chacun ayant ses propres avantages.

Le stockage décentralisé présente des avantages de prix significatifs par rapport au stockage centralisé, tout en offrant une sécurité et une résistance à la censure supérieures. Cependant, il fait également face à des défis techniques, tels que l'efficacité de stockage et de récupération, ainsi que la fiabilité des nœuds.

Helium - réseau sans fil décentralisé

Helium a été fondée en 2013 et est un pionnier dans le domaine DePIN. En incitant les utilisateurs à acheter des équipements via des tokens, elle forme un réseau et résout le problème des coûts d'infrastructure dans l'industrie IoT qui sont difficiles à couvrir avec les revenus.

Dans le domaine de l'IoT, il se distingue par l'utilisation de la technologie LoRaWAN, adaptée à des scénarios tels que l'agriculture et les villes intelligentes. Cependant, sa performance sur le marché 5G est médiocre, faisant face à des défis à la fois de conformité et de plafond de marché.

En mars 2023, Helium a commencé à migrer de sa propre blockchain Layer 1 vers Solana, afin de se concentrer sur la construction du réseau et de tirer parti des avantages de l'écosystème Solana.

Render Network - Calcul décentralisé

Render Network est une plateforme de rendu GPU décentralisée, utilisant une stratégie de tarification multicouche pour faire correspondre efficacement l'offre et la demande de GPU. En tirant pleinement parti des ressources GPU inutilisées, elle offre des services de rendu plus économiques aux artistes et aux développeurs.

Theta Network - réseau vidéo décentralisé

Theta Network utilise un réseau de distribution de contenu optimisé basé sur la blockchain, réduisant le coût de transmission des contenus vidéo et améliorant l'efficacité de la distribution. Les utilisateurs contribuent en bande passante et en puissance de calcul pour devenir des nœuds de mise en cache, distribuant les vidéos plus près de l'emplacement des spectateurs.

Les avantages de DePIN

1. Passer d'une industrie intensive en capital au modèle P2P/P2B, réduire les barrières à l'entrée et briser le monopole des prix.

2. Réutilisation des ressources inactives, pour promouvoir un meilleur développement de la société. Par exemple, le protocole React connecte les batteries au marché de l'électricité, partageant l'excès de puissance pour stabiliser le réseau.

3. Éliminer les intermédiaires pour permettre une circulation plus efficace de l'argent. Par exemple, Ketchup Republic donne directement les frais de marketing des commerçants aux utilisateurs, réduisant ainsi l'usure des frais de marketing.

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