L'SEC américain a approuvé 11 ETF Bitcoin Spot : un tournant important pour le chiffrement financier et le TradFi

Le 11 janvier à 00h00, heure de Pékin, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a annoncé avoir approuvé le premier fonds négocié en bourse (ETF) aux États-Unis qui suit le Bitcoin. Cela marque un tournant important entre le chiffrement et le TradFi, donnant aux investisseurs ordinaires la possibilité d'accéder au Bitcoin.

La SEC a approuvé l'entrée en vigueur du document 19b-4 soumis par le New York Stock Exchange, le Nasdaq et le Chicago Board Options Exchange, permettant à ces marchés de commencer à proposer des transactions sur les ETF Spot Bitcoin dès le 12. Le jour précédant l'approbation, les organismes de demande ont annoncé qu'ils factureraient des frais aux investisseurs et réduiraient considérablement ces frais, indiquant qu'une guerre intense pour les fonds des investisseurs est sur le point de commencer.

Un analyste senior d'ETF prévoit que tous ces ETF pourraient lever jusqu'à 4 milliards de dollars de fonds lors de leur première journée de négociation et 50 milliards de dollars au cours des deux prochaines années. La SEC a approuvé les demandes de 11 sociétés, dont BlackRock, Ark Investments, 21Shares, Fidelity, Invesco et VanEck. Certains produits devraient commencer à être négociés dès jeudi.

Le président de la SEC a déclaré que cette approbation ne concerne que les ETP détenant Bitcoin, qui est un produit non sécurisé, et ne signifie pas que la commission est prête à approuver les critères d'inscription des titres d'actifs chiffrés, ni qu'elle a une opinion sur le statut d'autres actifs chiffrés en vertu des lois fédérales sur les titres.

La commissaire de la SEC, Hester Peirce, estime que la logique derrière le refus des demandes d'ETF Bitcoin Spot par les régulateurs est "difficile à comprendre". Elle célèbre le droit des investisseurs américains d'exprimer leur opinion sur Bitcoin en achetant et en vendant des ETPs Bitcoin au comptant. Cependant, la commissaire Caroline Crenshaw n'est pas d'accord avec l'approbation, affirmant que le marché du Bitcoin Spot n'est pas sûr et ne peut pas éviter la fraude ou la manipulation.

Ces produits, après dix ans de maturation, ont changé les règles du jeu Bitcoin, permettant aux investisseurs institutionnels et particuliers d'accéder à la plus grande chiffrement du monde sans avoir à la détenir directement, et apportant un coup de pouce significatif à une industrie du chiffrement tourmentée par une série de scandales. Un analyste bancaire prévoit que rien que cette année, les ETF pourraient attirer entre 50 et 100 milliards de dollars de fonds, ce qui pourrait faire grimper le prix du Bitcoin jusqu'à 100 000 dollars.

Sous l'influence de cette nouvelle, le Bitcoin a augmenté de 1 %, atteignant 46 515 dollars. Certains analystes soulignent que le marché a peut-être déjà intégré la nouvelle de l'approbation, car au cours des derniers mois, le Bitcoin a grimpé de plus de 70 % en raison des attentes croissantes concernant les ETF.

L'approbation marque un grand changement d'attitude de la SEC, qui a refusé les ETF Bitcoin pendant dix ans en raison de craintes qu'ils ne soient facilement manipulés. L'année dernière, après que la cour d'appel fédérale a statué que le refus de la SEC de la demande de Grayscale Investments pour convertir son fonds fiduciaire Bitcoin Grayscale existant en ETF était erroné, la SEC a finalement approuvé l'espoir d'un essor des ETF Bitcoin.

Les frais de transaction des ETF sont devenus le point focal des investisseurs potentiels. Avant l'approbation, chaque institution demandeuse a mis à jour plusieurs fois le document S-1, modifiant les frais de transaction des ETF. Les frais d'iShares de BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, étaient de 0,12 % au cours des 12 derniers mois, puis augmentés à 0,25 % après 12 mois ou un AUM de 5 milliards de dollars. Les frais des autres institutions varient également, comme ceux de Bitwise, Ark/21Shares, Fidelity, etc.

La SEC a souligné dans sa déclaration d'approbation que ces produits seront cotés et négociés sur des bourses nationales enregistrées, qui doivent établir des règles visant à prévenir la fraude et la manipulation. La SEC surveillera de près ces bourses pour s'assurer qu'elles appliquent ces règles. De plus, les règles et normes de conduite existantes s'appliqueront aux transactions des ETP approuvés, y compris les règlements sur le meilleur intérêt lors de la recommandation d'ETP par les courtiers aux investisseurs de détail.

La SEC a indiqué que, bien qu'elle ait approuvé la cotation et le trading de certains ETF de Bitcoin au comptant, elle n'a pas approuvé ni reconnu le Bitcoin. Les investisseurs doivent être prudents face aux divers risques associés aux produits liés à la valeur du Bitcoin et aux cryptomonnaies.