JPMorgan fait son entrée dans le monde du chiffrement : fournit des services bancaires aux plateformes d'échange

L'une des plus grandes institutions financières américaines, JPMorgan Chase, a récemment pris une mesure historique, bien que la banque recommande toujours dans ses rapports de cette année aux investisseurs de ne pas inclure le Bitcoin ou d'autres chiffrement dans leur portefeuille.

Selon des rapports, JPMorgan commencera à fournir des services bancaires aux plateformes d'échange de chiffrement. Ces plateformes ont obtenu l'approbation pour ouvrir des comptes bancaires chez JPMorgan en avril. Dans un premier temps, JPMorgan proposera des services de gestion de trésorerie à ses clients américains, y compris des virements et des dépôts/retraits, mais ne s'impliquera pas directement dans le règlement et la compensation des chiffrement.

Cette action a attiré l'attention de Wall Street. Un initié de la banque estime que la démarche de JPMorgan, au-delà des considérations de revenus directs, pourrait également lui ouvrir des opportunités futures pour souscrire à des IPO de plateformes d'échange, ainsi que la possibilité de lister le JPM Coin sur ces plateformes.

Un haut responsable de la réglementation a commenté : "Avec la maturation croissante du marché des chiffrement, de plus en plus d'entreprises de blockchain disposent de bons systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité, ces entreprises ne devraient pas être entravées dans l'accès aux services bancaires."

Cette coopération est sans aucun doute une autre étape importante de l'intégration du monde du chiffrement dans le courant dominant. Il est crucial de comprendre la logique qui la sous-tend, mais il ne faut pas non plus négliger le fait qu'il reste encore un certain chemin à parcourir avant que l'ensemble du monde du chiffrement n'atteigne une coopération à long terme et stable avec les institutions financières traditionnelles.

Coopération gagnant-gagnant

La collaboration de JPMorgan avec ces plateformes d'échange est évidemment le résultat d'une "affinité" réciproque. Le premier a besoin de verrouiller au plus tôt les marchés potentiels dans des domaines émergents, dans le respect de la réglementation, tandis que le second a besoin du soutien d'institutions financières traditionnelles en lien avec le chiffrement, dans le but de devenir une plateforme de services financiers plus spécialisée et d'aider à pénétrer des marchés plus vastes et institutionnalisés.

Ces plateformes d'échange partagent une forte caractéristique commune : une conformité élevée et une prédominance des règlements en monnaie fiduciaire, ce qui s'aligne parfaitement avec les exigences de conformité du secteur bancaire. Sur le plan financier, ces plateformes d'échange ont toutes été auditées par des cabinets comptables majeurs.

D'après les flux de fonds de ces plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position clairement dominante, ce qui offre manifestement aux banques un espace de profit considérable. Selon les statistiques de la plateforme de données, au cours des dernières 24 heures, un certain échange a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % des transactions ont été effectuées en utilisant les trois monnaies fiduciaires que sont le dollar, l'euro et la livre sterling. Un autre échange a enregistré un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars sur la même période, dont 99,2 % des transactions ont été réalisées en utilisant le dollar.

Il convient de noter que ces plateformes d'échange ont une gamme diversifiée de services, en dehors de leurs activités d'échange, il existe une demande importante de services en monnaie fiduciaire pour les services de garde, les stablecoins, les portefeuilles, etc.

Et du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait longtemps eu une opinion négative sur le Bitcoin, l'institution a exploré le domaine de la blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions réelles montrent une curiosité et un enthousiasme pour le chiffrement :

Dès 2016, JPMorgan a lancé un protocole de blockchain open source pour répondre aux besoins d'échange de fonds entre entreprises et institutions financières. De plus, JPMorgan collabore avec plusieurs entreprises technologiques et institutions dans des domaines tels que l'authentification d'identité sur blockchain et l'échange d'informations financières.

En 2017, JPMorgan a lancé un réseau d'information interbancaire, visant à résoudre les défis de longue date liés au partage d'informations entre banques. Actuellement, ce réseau a attiré 397 institutions bancaires, y compris JPMorgan.

En 2019, JPMorgan a annoncé le lancement de sa propre monnaie numérique, devenant ainsi la première grande banque au monde à "émettre" une monnaie ; en 2018, cette banque a également tokenisé une obligation à taux flottant d'une valeur de 150 millions de dollars sur la base de la technologie blockchain.

Le lien complexe entre le monde du chiffrement et les banques

Cependant, avant la mise en œuvre de cette collaboration de grande envergure, le monde du chiffrement a longtemps entretenu une relation de coopération hautement incertaine avec les banques. Même les plateformes d'échange les plus prudentes ont connu plusieurs revers : l'année dernière, une collaboration avec une certaine banque a été interrompue pour des raisons de conformité, empêchant l'accès au réseau du cadre de paiement rapide au Royaume-Uni ; la même année, un certain chiffrement a également été retiré, ce qui serait dû aux exigences de conformité de sa banque partenaire britannique.

Parmi toutes les histoires instables, le sort d'un émetteur de stablecoin et de sa plateforme d'échange associée est particulièrement touchant. Il est bien connu que cet émetteur de stablecoin entretient des relations étroites avec sa plateforme d'échange, et le fait que le premier gonfle le stablecoin en cas de réserves insuffisantes est un secret de polichinelle. Après avoir été impliqué dans un procès intenté par le bureau du procureur l'an dernier, cet émetteur a reconnu qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par environ 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que ses réserves de 860 millions de dollars avaient été détournées par la plateforme d'échange associée.

Avant ce procès, cet émetteur de stablecoins a longtemps tenté de collaborer avec des banques traditionnelles par l'intermédiaire de sa plateforme d'échange associée, mais les résultats ont toujours été difficiles à maintenir. Ils ont eu des contacts avec plusieurs banques majeures, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Quant à savoir s'ils ont actuellement le soutien des banques traditionnelles et quelle est l'état de la coopération, ces questions restent sans réponse.

Cette expérience semée d'embûches est en réalité le reflet de la collaboration entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques convoitent cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives du chiffrement rendent difficile la réalisation d'un partenariat, et souvent, cela se traduit par une lutte acharnée, avec un niveau d'incertitude très élevé.

Mais en même temps, un destin tumultueux n'a pas empêché certains projets de chiffrement de devenir de plus en plus influents dans l'industrie. Selon des données récentes, une certaine stablecoin se classe au troisième rang mondial en termes de capitalisation boursière avec environ 9 milliards de dollars et au premier rang en termes de volume de transactions quotidien avec 59 milliards de dollars. Son émission supplémentaire continue d'avoir un impact significatif sur les prix des actifs de chiffrement, mais cette variation de prix, souvent brutale, suscite souvent des doutes.

Si nous examinons plus en détail, peut-être que certaines plateformes d'échange ont réussi à s'implanter dans les institutions financières traditionnelles, tandis que d'autres projets sont encore en train de "fuir dans la nature" tout en "se régalant". C'est une division dans le monde du chiffrement : les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit mainstream finiront par réussir à "atteindre la rive" et à rivaliser avec les géants du secteur financier, tandis que ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "bizarre" du chiffrement. Mais la question demeure : leur histoire pourra-t-elle se poursuivre indéfiniment ?