Le cycle de 4 ans de Bitcoin, caractérisé par l'événement de halving, est reconnu comme l'un des principaux facteurs stimulant la croissance du prix du BTC chaque année.
Dans ce cycle plus large, les traders prédisent des phases distinctes : accumulation, augmentation parabolique et enfin effondrement.
Au cours des 4 dernières années, des cycles à court terme ont également émergé, souvent alimentés par des changements dans le sentiment du marché et le comportement des détenteurs à long terme et à court terme. Ces cycles, façonnés par les modèles psychologiques des participants au marché, peuvent fournir des informations sur le prochain mouvement de Bitcoin.
Les baleines Bitcoin distribuent lorsque le marché est en déclin
Les détenteurs de Bitcoin à long terme, qui conservent des tokens pendant 3 à 5 ans, sont souvent considérés comme les participants les plus expérimentés. Ils ont plus d'expérience, peuvent généralement surmonter des marchés baissiers prolongés et ont tendance à vendre près des sommets locaux.
Selon des données récentes de Glassnode, les détenteurs à long terme ont distribué plus de 2 millions de BTC lors de deux vagues distinctes dans le cycle actuel. Les deux vagues ont été suivies d'une forte accumulation, ce qui a aidé à absorber la pression de vente et a contribué à créer une structure de prix plus stable.
Actuellement, les détenteurs de Bitcoin à long terme sont dans une nouvelle phase d'accumulation. Depuis la mi-février, les actifs de ce groupe ont fortement augmenté de près de 363 000 BTC.
L'offre totale de BTC détenue par les holders à long terme | Source : GlassnodeUn groupe de personnes détenant des Bitcoins est souvent considéré comme ayant plus d'expérience que les investisseurs ordinaires, ce sont les baleines, des adresses qui détiennent plus de 1.000 BTC. Beaucoup d'entre eux sont également des holders à long terme.
À la tête de ce groupe se trouvent d'énormes portefeuilles de baleines détenants plus de 10 000 BTC. Actuellement, selon BitInfoCharts, il y a 93 adresses de ce type et leurs activités récentes montrent qu'une accumulation est en cours.
Les données de Glassnode montrent que les grandes baleines ont atteint un point d'accumulation parfait dans un court laps de temps (~1.0) au début du mois d'avril, indiquant une forte activité d'achat sur une période de 15 jours.
Depuis lors, le score a diminué à environ 0,65 mais reflète toujours une accumulation stable. Ces grands détenteurs semblent acheter à partir de groupes plus petits, en particulier des portefeuilles ayant moins de 1 BTC et ceux ayant moins de 100 BTC, enregistrant un score d'accumulation réduit à 0,1 – 0,2.
Cette divergence signale un cycle de rotation de l'offre des petits détenteurs vers les grands détenteurs et marque le potentiel de soutien des prix à l'avenir, car les baleines ont tendance à détenir sur le long terme. En général, c'est aussi un signal avant-coureur des phases haussières.
La dernière fois que les grands holders ont atteint un point d'accumulation parfait, c'était en août 2024, lorsque Bitcoin était échangé autour de 60 000 $. Deux mois plus tard, BTC a bondi à 108 000 $.}
Point de tendance d'accumulation BTC par groupe | Source : Glassnode## Les holders à court terme sont fortement influencés par le sentiment du marché
Les détenteurs de BTC à court terme, qui détiennent du BTC depuis 3 à 6 mois, ont un comportement différent. Ils ont tendance à vendre davantage pendant les périodes de correction ou d'instabilité.
Ce comportement suit également un modèle, les données de Glassnode montrant que le niveau de dépense a tendance à augmenter et à diminuer tous les 8 à 12 mois.
Actuellement, l'activité de dépenses des détenteurs à court terme est à un niveau historiquement bas malgré un environnement macroéconomique chaotique. Cela montre que de nombreux nouveaux acheteurs de Bitcoin choisissent de conserver plutôt que de vendre à perte. Cependant, si le prix du Bitcoin baisse davantage, les détenteurs à court terme pourraient être les premiers à vendre, ce qui pourrait accélérer la baisse.
Activité de dépense des holders de BTC à court terme | Source : GlassnodeLe marché est contrôlé par les humains. Des émotions telles que la peur, la cupidité et l'excitation influencent non seulement les décisions individuelles mais façonnent également l'ensemble du mouvement du marché. C'est pourquoi nous voyons souvent des modèles familiers : une bulle se forme lorsque la cupidité monte, puis éclate lors de ventes panique.
L'indice de peur et d'avidité illustre très bien ce rythme. L'indice est basé sur plusieurs indicateurs du marché, ayant généralement un cycle de 3 à 5 mois, oscillant entre neutre et avide ou peur.
Depuis février, le sentiment du marché est resté dans une zone de peur et de peur extrême, et il est devenu encore pire en raison de la guerre commerciale du président américain – Donald Trump et l'effondrement des prix des actions mondiaux.
Cependant, la psychologie humaine est cyclique et le marché pourrait connaître la possibilité de revenir à une zone "neutre" dans les 1 à 3 mois à venir.
Graphique de l'indice de peur et de cupidité | Source : CoinMarketCapPeut-être que l'aspect le plus attrayant du cycle de marché est lorsque suffisamment de personnes croient au modèle, elles commencent à agir selon ce modèle, à prendre des bénéfices au sommet et à acheter au bas prévu. Ce comportement collectif aide à renforcer le caractère cyclique et à accroître sa résilience.
Le Bitcoin est un exemple typique. Ses cycles peuvent ne pas se dérouler selon un calendrier précis, mais ils se produisent suffisamment harmonieusement pour façonner les attentes et avoir un impact sur les prix réels.
Vous pouvez voir le prix du BTC ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, ce n'est pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
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Voici pourquoi l'ETH fonctionne moins bien dans ce cycle de marché.
Việt Cường
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le changement de mentalité des traders indique la prochaine étape dans le cycle de halving de Bitcoin.
Dans ce cycle plus large, les traders prédisent des phases distinctes : accumulation, augmentation parabolique et enfin effondrement.
Au cours des 4 dernières années, des cycles à court terme ont également émergé, souvent alimentés par des changements dans le sentiment du marché et le comportement des détenteurs à long terme et à court terme. Ces cycles, façonnés par les modèles psychologiques des participants au marché, peuvent fournir des informations sur le prochain mouvement de Bitcoin.
Les baleines Bitcoin distribuent lorsque le marché est en déclin
Les détenteurs de Bitcoin à long terme, qui conservent des tokens pendant 3 à 5 ans, sont souvent considérés comme les participants les plus expérimentés. Ils ont plus d'expérience, peuvent généralement surmonter des marchés baissiers prolongés et ont tendance à vendre près des sommets locaux.
Selon des données récentes de Glassnode, les détenteurs à long terme ont distribué plus de 2 millions de BTC lors de deux vagues distinctes dans le cycle actuel. Les deux vagues ont été suivies d'une forte accumulation, ce qui a aidé à absorber la pression de vente et a contribué à créer une structure de prix plus stable.
Actuellement, les détenteurs de Bitcoin à long terme sont dans une nouvelle phase d'accumulation. Depuis la mi-février, les actifs de ce groupe ont fortement augmenté de près de 363 000 BTC.
À la tête de ce groupe se trouvent d'énormes portefeuilles de baleines détenants plus de 10 000 BTC. Actuellement, selon BitInfoCharts, il y a 93 adresses de ce type et leurs activités récentes montrent qu'une accumulation est en cours.
Les données de Glassnode montrent que les grandes baleines ont atteint un point d'accumulation parfait dans un court laps de temps (~1.0) au début du mois d'avril, indiquant une forte activité d'achat sur une période de 15 jours.
Depuis lors, le score a diminué à environ 0,65 mais reflète toujours une accumulation stable. Ces grands détenteurs semblent acheter à partir de groupes plus petits, en particulier des portefeuilles ayant moins de 1 BTC et ceux ayant moins de 100 BTC, enregistrant un score d'accumulation réduit à 0,1 – 0,2.
Cette divergence signale un cycle de rotation de l'offre des petits détenteurs vers les grands détenteurs et marque le potentiel de soutien des prix à l'avenir, car les baleines ont tendance à détenir sur le long terme. En général, c'est aussi un signal avant-coureur des phases haussières.
La dernière fois que les grands holders ont atteint un point d'accumulation parfait, c'était en août 2024, lorsque Bitcoin était échangé autour de 60 000 $. Deux mois plus tard, BTC a bondi à 108 000 $.}
Les détenteurs de BTC à court terme, qui détiennent du BTC depuis 3 à 6 mois, ont un comportement différent. Ils ont tendance à vendre davantage pendant les périodes de correction ou d'instabilité.
Ce comportement suit également un modèle, les données de Glassnode montrant que le niveau de dépense a tendance à augmenter et à diminuer tous les 8 à 12 mois.
Actuellement, l'activité de dépenses des détenteurs à court terme est à un niveau historiquement bas malgré un environnement macroéconomique chaotique. Cela montre que de nombreux nouveaux acheteurs de Bitcoin choisissent de conserver plutôt que de vendre à perte. Cependant, si le prix du Bitcoin baisse davantage, les détenteurs à court terme pourraient être les premiers à vendre, ce qui pourrait accélérer la baisse.
L'indice de peur et d'avidité illustre très bien ce rythme. L'indice est basé sur plusieurs indicateurs du marché, ayant généralement un cycle de 3 à 5 mois, oscillant entre neutre et avide ou peur.
Depuis février, le sentiment du marché est resté dans une zone de peur et de peur extrême, et il est devenu encore pire en raison de la guerre commerciale du président américain – Donald Trump et l'effondrement des prix des actions mondiaux.
Cependant, la psychologie humaine est cyclique et le marché pourrait connaître la possibilité de revenir à une zone "neutre" dans les 1 à 3 mois à venir.
Le Bitcoin est un exemple typique. Ses cycles peuvent ne pas se dérouler selon un calendrier précis, mais ils se produisent suffisamment harmonieusement pour façonner les attentes et avoir un impact sur les prix réels.
Vous pouvez voir le prix du BTC ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, ce n'est pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Việt Cường
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