Con el continuo desarrollo y madurez de la moneda digital, Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) está atrayendo gradualmente la atención de la comunidad financiera. Recientemente, reconocidas instituciones financieras como los gigantes de la industria Fidelity y BlackRock han presentado solicitudes a los reguladores, con la intención de lanzar un ETF de bitcoin al contado, lo que sin duda inyectó un fuerte impulso al mercado de las criptomonedas. Al mismo tiempo, el ETF de futuros de bitcoin que ha sido aprobado y está en funcionamiento también brinda a los inversores nuevas formas de participar en el mercado de bitcoin. El auge del ETF de Bitcoin marca que las criptomonedas se están moviendo hacia el mercado de capitales más amplio, lo que ha despertado un gran interés por parte de los inversores globales.
Cuando se publican diferentes noticias sobre la aplicación de ETF de bitcoin al contado, el mercado de bitcoin también experimenta diferentes niveles de volatilidad.Este artículo resume las tendencias de volatilidad de bitcoin en diferentes fechas de presentación de solicitudes y a corto plazo:
Ark Invest y 21 acciones
Ark Invest de Cathie Wood y la empresa europea de gestión de activos 21 Shares fueron los primeros en presentar, y la fecha de presentación fue el 25 de abril de este año, pero este es su tercer intento, y los dos primeros fueron rechazados por la SEC. La presentación se considera una "apuesta" con la demanda de Grayscale, porque si la SEC pierde el caso con Grayscale, se verán obligados a aprobar un ETF de bitcoin al contado.
Después de que se dio a conocer la noticia de la aplicación, según los datos de Coinmarketcap, Bitcoin experimentó un pequeño aumento en el día, pero experimentó grandes fluctuaciones al día siguiente. Una vez estuvo cerca de los 30 000 dólares estadounidenses, pero luego volvió a caer a alrededor de los 27 000 dólares estadounidenses. , y finalmente se estabilizó en 29.200. Aproximadamente un 6,9% más que antes de que se publicara la noticia.
Movimiento de Bitcoin antes y después de la presentación de Ark Invest. Fuente: Coinmarketcap
Se informa que esta puede ser la única aplicación aprobada antes que BlackRock.
La presentación de abril no incluyó un acuerdo de monitoreo compartido incluido en las presentaciones de BlackRock y Fidelity, que podría estar en el centro de cualquier aprobación de la SEC. En consecuencia, el 28 de junio, ARK Invest modificó sus documentos de solicitud para un ETF de bitcoin al contado para incluir un acuerdo de monitoreo compartido similar al de BlackRock, que implica compartir información sobre la actividad comercial del mercado, la actividad de liquidación y las identidades de los clientes. manipulación.
El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que la solicitud de ARK ahora puede estar en la parte superior de la lista de aprobación porque está antes que la solicitud de BlackRock.
Roca Negra
La reciente solicitud de ETF de Bitcoin por parte de la principal empresa de gestión de activos BlackRock es el comienzo de esta ronda de admisión acelerada de instituciones a los ETF de Bitcoin. En la tarde del 15 de junio, el departamento de iShares de BlackRock presentó los documentos de solicitud de iShares Bitcoin Trust a la SEC de EE. UU. El iShares Bitcoin Trust utilizará Coinbase Custody como su custodio, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Antes de que BlackRock presentara la solicitud, el precio de Bitcoin fluctuó alrededor de 25.000, pero subió en línea recta después de que se dio a conocer la noticia. El aumento de un día el día 15 no fue grande, solo del 2%, pero luego subió por completo y se situó en $ 27,000 el día 19.
El movimiento de Bitcoin antes y después de la presentación de BlackRock. Fuente: Coinmarketcap
Técnicamente, la propuesta de BlackRock es un fideicomiso, pero es un fideicomiso de redención, por lo que funciona como un ETF. Por lo tanto, el producto iShares es completamente diferente de GBTC, que no tiene un mecanismo de canje. La diferencia clave es que un ETF de bitcoin al contado "podrá comprar bitcoin al final del día de negociación para mantener los activos del fondo en línea con el precio al que se están negociando". Joe Consorti, analista de mercado de The Bitcoin Layer, dijo que los fideicomisos no tienen la capacidad para hacer eso.
Anteriormente, la SEC había rechazado repetidamente los ETF de bitcoin al contado presentados por otras instituciones, y se informó que estaba preocupada por la transparencia del mercado y la posibilidad de manipular el mercado. La inclusión de un acuerdo de monitoreo compartido en la solicitud de BlackRock puede haber disipado esas preocupaciones, y las solicitudes posteriores de otras instituciones tienen propuestas similares.
Al mismo tiempo, hay algunas voces conservadoras en la industria, por ejemplo, Mike McGlone, macro estratega senior de Bloomberg Intelligence, señaló en el último número de "Encryption Outlook" publicado en Twitter que incluso si el ETF de bitcoin al contado aplicado por BlackRock está realmente aprobado, ni se lanzará en 2023. El informe señaló que desde 2021, el precio clave de Bitcoin ha sido de alrededor de $30 000, beneficiándose del mayor aumento en la oferta monetaria de la historia, impulsando el aumento de muchos activos de riesgo. Sin embargo, la mayoría de los bancos centrales optaron por seguir endureciendo la política monetaria en junio. Si bien los activos de riesgo se han recuperado ante la esperanza de una recesión leve en EE. UU. y la flexibilización de la Reserva Federal, todavía tienen vientos en contra, por lo que es poco probable que haya un gran aumento en la liquidez.
Actualmente, la aplicación aún está bajo revisión. El proceso de aprobación no es transparente y puede "tardar meses o años" en aprobarse, pero los analistas de la industria dicen que la reputación y la influencia de BlackRock en la industria financiera pueden facilitar que los reguladores aprueben este producto en "días o semanas".
Inversión de fidelidad
Dos semanas después de que BlackRock presentara su solicitud para un ETF al contado de bitcoin, Fidelity Investments también solicitó un fondo cotizado en bolsa de bitcoin al contado. Antes de esto, Fidelity había presentado la misma solicitud una vez, pero la SEC la había rechazado. Esta vez se trata de una nueva presentación, posiblemente porque la solicitud de BlackRock se considera una señal de que la posición de la SEC puede cambiar pronto.
Después de que Fidelity Investments solicitara un ETF, el mercado de bitcoin comenzó a aumentar, pasando de alrededor de $30 100 a alrededor de $30 800, un aumento de alrededor del 2,3 %. Hubo un ligero retroceso después de que la SEC publicara la noticia el 30 de junio de que la solicitud estaba "inadecuadamente documentada".
La solicitud del jueves fue presentada por el intercambio Cboe BZX para revelar "Wise Origin Bitcoin Trust", el nombre de un ETF de bitcoin propuesto previamente por Fidelity pero rechazado por la SEC en 2022. En las últimas dos semanas, el intercambio ha presentado solicitudes similares para otras empresas.
Similar a la presentación de BlackRock, la presentación de hoy de Fidelity Investments incluye un "acuerdo de monitoreo compartido" con una plataforma de comercio de bitcoin al contado con sede en EE. UU. sin nombre diseñada para ayudar a disipar las preocupaciones de la SEC sobre la manipulación del mercado.
Fidelity Investments actualmente administra $11 billones en activos y tiene decenas de millones de clientes minoristas de corretaje. La compañía no es ajena a las criptomonedas, habiendo operado un negocio de servicios de comercio y custodia institucional en el mercado desde 2018.
Valkyrie, WisdomTree, Invesco, bit a bit
En comparación con los gigantes BlackRock y Fidelity Investments, la escala de gestión de activos de estas empresas es relativamente pequeña: la escala de gestión de activos de Valkyrie y Bitwise es de aproximadamente mil millones de dólares estadounidenses, WisdomTree es de 87 mil millones [1] e Invesco es de aproximadamente 1,48 billones [ 2]. Todas las aplicaciones de estas empresas de gestión de activos para el ETF al contado de Bitcoin aparecieron después de la aplicación de BlackRock, y se dice que la aplicación de BlackRock puede hacer posible el ETF al contado de Bitcoin.
Entre ellos, Bitwise fue el primero en presentar la solicitud. La solicitud se presentó el 16 de junio, el segundo día después de que BlackRock anunciara la solicitud. Bitcoin subió aproximadamente un 3% ese día. No se descarta que pueda haber algún seguimiento. efectos de mejora de BlackRock. Sin embargo, después de que Invesco, WisdomTree y Valkyrie anunciaran sus presentaciones los días 20 y 21, respectivamente, Bitcoin comenzó a dispararse, pasando de alrededor de 26 700 a más de $30 000, un aumento del 12,4 %. Cuando BlackRock aplicó por separado anteriormente, hubo muchas teorías de conspiración de que la SEC demandó a las casas de cambio nativas y a las empresas de gestión de activos en el círculo monetario hace algún tiempo, dejando así espacio para que las antiguas instituciones estadounidenses ingresen al círculo monetario. Sin embargo, el seguimiento de estas instituciones fortaleció la confianza de los inversores en la entrada de otras instituciones de gestión de activos de EE. UU. en Bitcoin, lo que provocó un fuerte aumento de Bitcoin.
La tendencia de Bitcoin alrededor del 20 de junio. Fuente: Coinmarketcap
Si bien la popularidad de los ETF al contado de bitcoin ha ido en aumento, el mercado de futuros de bitcoin también ha dado paso al primer ETF de futuros de bitcoin apalancado de EE. UU. de Volatility Shares. La SEC de EE. UU. ha aprobado los ETF de futuros de Bitcoin desde 2021. ProShares lanzó el primer ETF de futuros, y el tamaño del fondo ha alcanzado los mil millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, el lanzamiento del ETF apalancado lanzado por Volatility Shares, que se puso en línea este martes, no cumplió con las expectativas del mercado.En los dos días de negociación posteriores al primer día, el volumen de negociación de un solo día fue inferior a US $ 300,000, y el actual escala de gestión de activos es de US $ 5,7 millones. La demanda entre Grayscale y la SEC aún continúa, y no está claro si el fideicomiso se puede convertir con éxito en un ETF.
Ya sea el ETF de bitcoin al contado que se está solicitando o el ETF de futuros de bitcoin que ya está en funcionamiento, la aparición de estos productos demuestra aún más que el estado de bitcoin en el sistema financiero tradicional se reconoce gradualmente. A medida que más y más instituciones financieras se involucran en el mercado de criptomonedas, el desarrollo de Bitcoin ETF seguramente brindará a los inversores más opciones, aumentará la liquidez del mercado y promoverá aún más el valor y el reconocimiento de Bitcoin. Sin embargo, los inversores aún deben seguir siendo racionales, comprender los riesgos en el mercado de criptomonedas y evaluar cuidadosamente sus propias capacidades de inversión y tolerancia al riesgo. El auge de Bitcoin ETF marca un nuevo capítulo para los activos digitales, y esperamos ver surgir más productos innovadores y oportunidades de inversión, brindando opciones más diversificadas a los inversores globales.
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¿Cómo responde el precio de mercado cuando una institución solicita un ETF de Bitcoin?
Con el continuo desarrollo y madurez de la moneda digital, Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) está atrayendo gradualmente la atención de la comunidad financiera. Recientemente, reconocidas instituciones financieras como los gigantes de la industria Fidelity y BlackRock han presentado solicitudes a los reguladores, con la intención de lanzar un ETF de bitcoin al contado, lo que sin duda inyectó un fuerte impulso al mercado de las criptomonedas. Al mismo tiempo, el ETF de futuros de bitcoin que ha sido aprobado y está en funcionamiento también brinda a los inversores nuevas formas de participar en el mercado de bitcoin. El auge del ETF de Bitcoin marca que las criptomonedas se están moviendo hacia el mercado de capitales más amplio, lo que ha despertado un gran interés por parte de los inversores globales.
Cuando se publican diferentes noticias sobre la aplicación de ETF de bitcoin al contado, el mercado de bitcoin también experimenta diferentes niveles de volatilidad.Este artículo resume las tendencias de volatilidad de bitcoin en diferentes fechas de presentación de solicitudes y a corto plazo:
Ark Invest y 21 acciones
Ark Invest de Cathie Wood y la empresa europea de gestión de activos 21 Shares fueron los primeros en presentar, y la fecha de presentación fue el 25 de abril de este año, pero este es su tercer intento, y los dos primeros fueron rechazados por la SEC. La presentación se considera una "apuesta" con la demanda de Grayscale, porque si la SEC pierde el caso con Grayscale, se verán obligados a aprobar un ETF de bitcoin al contado.
Después de que se dio a conocer la noticia de la aplicación, según los datos de Coinmarketcap, Bitcoin experimentó un pequeño aumento en el día, pero experimentó grandes fluctuaciones al día siguiente. Una vez estuvo cerca de los 30 000 dólares estadounidenses, pero luego volvió a caer a alrededor de los 27 000 dólares estadounidenses. , y finalmente se estabilizó en 29.200. Aproximadamente un 6,9% más que antes de que se publicara la noticia.
Movimiento de Bitcoin antes y después de la presentación de Ark Invest. Fuente: Coinmarketcap
Se informa que esta puede ser la única aplicación aprobada antes que BlackRock.
La presentación de abril no incluyó un acuerdo de monitoreo compartido incluido en las presentaciones de BlackRock y Fidelity, que podría estar en el centro de cualquier aprobación de la SEC. En consecuencia, el 28 de junio, ARK Invest modificó sus documentos de solicitud para un ETF de bitcoin al contado para incluir un acuerdo de monitoreo compartido similar al de BlackRock, que implica compartir información sobre la actividad comercial del mercado, la actividad de liquidación y las identidades de los clientes. manipulación.
El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que la solicitud de ARK ahora puede estar en la parte superior de la lista de aprobación porque está antes que la solicitud de BlackRock.
Roca Negra
La reciente solicitud de ETF de Bitcoin por parte de la principal empresa de gestión de activos BlackRock es el comienzo de esta ronda de admisión acelerada de instituciones a los ETF de Bitcoin. En la tarde del 15 de junio, el departamento de iShares de BlackRock presentó los documentos de solicitud de iShares Bitcoin Trust a la SEC de EE. UU. El iShares Bitcoin Trust utilizará Coinbase Custody como su custodio, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Antes de que BlackRock presentara la solicitud, el precio de Bitcoin fluctuó alrededor de 25.000, pero subió en línea recta después de que se dio a conocer la noticia. El aumento de un día el día 15 no fue grande, solo del 2%, pero luego subió por completo y se situó en $ 27,000 el día 19.
El movimiento de Bitcoin antes y después de la presentación de BlackRock. Fuente: Coinmarketcap
Técnicamente, la propuesta de BlackRock es un fideicomiso, pero es un fideicomiso de redención, por lo que funciona como un ETF. Por lo tanto, el producto iShares es completamente diferente de GBTC, que no tiene un mecanismo de canje. La diferencia clave es que un ETF de bitcoin al contado "podrá comprar bitcoin al final del día de negociación para mantener los activos del fondo en línea con el precio al que se están negociando". Joe Consorti, analista de mercado de The Bitcoin Layer, dijo que los fideicomisos no tienen la capacidad para hacer eso.
Anteriormente, la SEC había rechazado repetidamente los ETF de bitcoin al contado presentados por otras instituciones, y se informó que estaba preocupada por la transparencia del mercado y la posibilidad de manipular el mercado. La inclusión de un acuerdo de monitoreo compartido en la solicitud de BlackRock puede haber disipado esas preocupaciones, y las solicitudes posteriores de otras instituciones tienen propuestas similares.
Al mismo tiempo, hay algunas voces conservadoras en la industria, por ejemplo, Mike McGlone, macro estratega senior de Bloomberg Intelligence, señaló en el último número de "Encryption Outlook" publicado en Twitter que incluso si el ETF de bitcoin al contado aplicado por BlackRock está realmente aprobado, ni se lanzará en 2023. El informe señaló que desde 2021, el precio clave de Bitcoin ha sido de alrededor de $30 000, beneficiándose del mayor aumento en la oferta monetaria de la historia, impulsando el aumento de muchos activos de riesgo. Sin embargo, la mayoría de los bancos centrales optaron por seguir endureciendo la política monetaria en junio. Si bien los activos de riesgo se han recuperado ante la esperanza de una recesión leve en EE. UU. y la flexibilización de la Reserva Federal, todavía tienen vientos en contra, por lo que es poco probable que haya un gran aumento en la liquidez.
Actualmente, la aplicación aún está bajo revisión. El proceso de aprobación no es transparente y puede "tardar meses o años" en aprobarse, pero los analistas de la industria dicen que la reputación y la influencia de BlackRock en la industria financiera pueden facilitar que los reguladores aprueben este producto en "días o semanas".
Inversión de fidelidad
Dos semanas después de que BlackRock presentara su solicitud para un ETF al contado de bitcoin, Fidelity Investments también solicitó un fondo cotizado en bolsa de bitcoin al contado. Antes de esto, Fidelity había presentado la misma solicitud una vez, pero la SEC la había rechazado. Esta vez se trata de una nueva presentación, posiblemente porque la solicitud de BlackRock se considera una señal de que la posición de la SEC puede cambiar pronto.
Después de que Fidelity Investments solicitara un ETF, el mercado de bitcoin comenzó a aumentar, pasando de alrededor de $30 100 a alrededor de $30 800, un aumento de alrededor del 2,3 %. Hubo un ligero retroceso después de que la SEC publicara la noticia el 30 de junio de que la solicitud estaba "inadecuadamente documentada".
La solicitud del jueves fue presentada por el intercambio Cboe BZX para revelar "Wise Origin Bitcoin Trust", el nombre de un ETF de bitcoin propuesto previamente por Fidelity pero rechazado por la SEC en 2022. En las últimas dos semanas, el intercambio ha presentado solicitudes similares para otras empresas.
Similar a la presentación de BlackRock, la presentación de hoy de Fidelity Investments incluye un "acuerdo de monitoreo compartido" con una plataforma de comercio de bitcoin al contado con sede en EE. UU. sin nombre diseñada para ayudar a disipar las preocupaciones de la SEC sobre la manipulación del mercado.
Fidelity Investments actualmente administra $11 billones en activos y tiene decenas de millones de clientes minoristas de corretaje. La compañía no es ajena a las criptomonedas, habiendo operado un negocio de servicios de comercio y custodia institucional en el mercado desde 2018.
Valkyrie, WisdomTree, Invesco, bit a bit
En comparación con los gigantes BlackRock y Fidelity Investments, la escala de gestión de activos de estas empresas es relativamente pequeña: la escala de gestión de activos de Valkyrie y Bitwise es de aproximadamente mil millones de dólares estadounidenses, WisdomTree es de 87 mil millones [1] e Invesco es de aproximadamente 1,48 billones [ 2]. Todas las aplicaciones de estas empresas de gestión de activos para el ETF al contado de Bitcoin aparecieron después de la aplicación de BlackRock, y se dice que la aplicación de BlackRock puede hacer posible el ETF al contado de Bitcoin.
Entre ellos, Bitwise fue el primero en presentar la solicitud. La solicitud se presentó el 16 de junio, el segundo día después de que BlackRock anunciara la solicitud. Bitcoin subió aproximadamente un 3% ese día. No se descarta que pueda haber algún seguimiento. efectos de mejora de BlackRock. Sin embargo, después de que Invesco, WisdomTree y Valkyrie anunciaran sus presentaciones los días 20 y 21, respectivamente, Bitcoin comenzó a dispararse, pasando de alrededor de 26 700 a más de $30 000, un aumento del 12,4 %. Cuando BlackRock aplicó por separado anteriormente, hubo muchas teorías de conspiración de que la SEC demandó a las casas de cambio nativas y a las empresas de gestión de activos en el círculo monetario hace algún tiempo, dejando así espacio para que las antiguas instituciones estadounidenses ingresen al círculo monetario. Sin embargo, el seguimiento de estas instituciones fortaleció la confianza de los inversores en la entrada de otras instituciones de gestión de activos de EE. UU. en Bitcoin, lo que provocó un fuerte aumento de Bitcoin.
La tendencia de Bitcoin alrededor del 20 de junio. Fuente: Coinmarketcap
Si bien la popularidad de los ETF al contado de bitcoin ha ido en aumento, el mercado de futuros de bitcoin también ha dado paso al primer ETF de futuros de bitcoin apalancado de EE. UU. de Volatility Shares. La SEC de EE. UU. ha aprobado los ETF de futuros de Bitcoin desde 2021. ProShares lanzó el primer ETF de futuros, y el tamaño del fondo ha alcanzado los mil millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, el lanzamiento del ETF apalancado lanzado por Volatility Shares, que se puso en línea este martes, no cumplió con las expectativas del mercado.En los dos días de negociación posteriores al primer día, el volumen de negociación de un solo día fue inferior a US $ 300,000, y el actual escala de gestión de activos es de US $ 5,7 millones. La demanda entre Grayscale y la SEC aún continúa, y no está claro si el fideicomiso se puede convertir con éxito en un ETF.
Ya sea el ETF de bitcoin al contado que se está solicitando o el ETF de futuros de bitcoin que ya está en funcionamiento, la aparición de estos productos demuestra aún más que el estado de bitcoin en el sistema financiero tradicional se reconoce gradualmente. A medida que más y más instituciones financieras se involucran en el mercado de criptomonedas, el desarrollo de Bitcoin ETF seguramente brindará a los inversores más opciones, aumentará la liquidez del mercado y promoverá aún más el valor y el reconocimiento de Bitcoin. Sin embargo, los inversores aún deben seguir siendo racionales, comprender los riesgos en el mercado de criptomonedas y evaluar cuidadosamente sus propias capacidades de inversión y tolerancia al riesgo. El auge de Bitcoin ETF marca un nuevo capítulo para los activos digitales, y esperamos ver surgir más productos innovadores y oportunidades de inversión, brindando opciones más diversificadas a los inversores globales.