Desde su lanzamiento en Ethereum y zkSync, Maverick ha escalado silenciosamente entre los 5 DEX principales por volumen de transacciones de Ethereum.
Maverick ofrece provisión de liquidez direccional, alta eficiencia de capital, deslizamiento casi nulo y algunas mejoras de QOL para LP. A continuación, este artículo explorará por qué Maverick no es solo otro DEX; puede representar un serio desafío para el dominio de Uniswap v3.
Diseño rebelde AMM
Maverick utiliza contenedores de liquidez a diferencia de la mayoría de los AMM. Los contenedores de liquidez son rangos de precios discretos, similares a los ticks en Uniswap v3.
El descubrimiento de precios dentro de un contenedor utiliza una fórmula de suma constante, lo que permite el comercio sin deslizamiento. El deslizamiento solo ocurre cuando se consume toda la liquidez en un contenedor, lo que hace que el contenedor activo se mueva hacia arriba o hacia abajo. Aunque la eficiencia de capital de Uniswap es muy alta, la existencia de la fórmula del producto constante determina que todavía habrá una pequeña cantidad de deslizamiento dentro del tick.
Una característica de la naturaleza estandarizada de los contenedores en comparación con los ticks es que pueden sustituir las posiciones de LP, lo que permite que Maverick respalde un mecanismo de extracción de liquidez en el que los proyectos pueden incentivar incondicionalmente la liquidez a través de "grupos potenciados".
La estructura de caja de liquidez de Maverick es similar a la de Trader Joe. Si desea obtener más información sobre las diferencias entre los dos, puede leer "Nuevas perspectivas de Trader Joe sobre la liquidez concentrada".
Las características principales de Maverick son su grupo de incentivos, la configuración de liquidez personalizada, los niveles de tarifas personalizados y el suministro de liquidez específico. El suministro de liquidez dirigido se logra a través del mecanismo de Colocación de Liquidez Automatizada (ALP) de Maverick.
El suministro de liquidez direccional impulsado por ALP permite a los LP aceptar la naturaleza delta positiva del suministro de liquidez. Porque LP tuvo que soportar el riesgo de mercado de los dos activos antes y carecía del nivel correspondiente de espacio para el crecimiento. El modelo Maverick permite que los LP sean alcistas o bajistas y ganen más dinero si el pronóstico es correcto. Al mismo tiempo, este modo también puede minimizar la pérdida de impermanencia. Además, las tarifas de transacción se acreditan automáticamente a las posiciones de LP, lo que aumenta aún más los rendimientos. Maverick ofrece a los usuarios cuatro formas de proporcionar liquidez: modo derecho, modo izquierdo, modo ambos y modo estático.
Modo estático
El modo estático es el modo "normal" de Maverick y funciona de manera similar a los AMM existentes. Mode Static no utiliza un mecanismo automático de transferencia de liquidez, pero brinda a los usuarios mucha libertad sobre cómo implementar la liquidez a través de tres opciones predeterminadas:
Exponencial: la liquidez está muy concentrada en torno al precio actual del fondo común. La liquidez restante se distribuye entre los contenedores circundantes de manera exponencialmente decreciente.
Plano: distribuya la liquidez de manera uniforme en una serie de contenedores centrados en el precio actual del fondo común. Similar a Uniswap v2.
Papelera única: solo implemente liquidez en la papelera activa. Similar a Uniswap v3.
Por supuesto, los usuarios tampoco pueden elegir estas tres distribuciones de liquidez, pero pueden crear cualquier forma de modelo de liquidez personalizado utilizando un solo contenedor.
Modo derecho
El modo derecho es similar a una orden de rango dinámico, que seguirá el precio en el grupo cuando suba el precio.
Mode Right es adecuado para LP que son optimistas en cuanto a las perspectivas del mercado. Cuando se mueve a la derecha en el grupo, Mode Right mantiene el contenedor del activo cotizado directamente a la izquierda del rango de precios, listo para capturar ganancias si el precio cae dentro del rango.
Al depositar fondos en el grupo de fondos USDC-ETH en el modo derecho, se recomienda que los usuarios depositen en el lado izquierdo del contenedor activo actual para reducir las pérdidas temporales. Cuando el precio cae, la posición de LP del usuario se convertirá en ETH.
Modo Izquierdo
El Modo Izquierdo es similar al Modo Derecho, pero exactamente lo contrario. Cuando sea bajista, Maverick cambiará continuamente la liquidez a la derecha del contenedor activo actual. Si el pronóstico es correcto, pueden ganar mucho dinero y perder muy poca impermanencia.
Los LP de modo izquierdo pueden reservar un contenedor de su activo subyacente directamente a la derecha del rango de precios a medida que se mueven hacia la izquierda en el grupo, listos para igualar las órdenes una vez que el precio se recupere.
Modo Ambos
El modo Ambos permite que los LP agreguen liquidez al contenedor activo actual o a los contenedores adyacentes. Cuando el precio se mueve en cualquier dirección, Mode Both reenfoca la liquidez en el contenedor activo anterior y sigue el precio hacia arriba y hacia abajo.
Por ejemplo, asumimos que un usuario deposita liquidez USDC unilateral en el lado izquierdo del contenedor activo actual del grupo USDC-ETH. Si el precio de ETH sube, la posición es equivalente al modo derecho, que transfiere la liquidez al lado izquierdo del contenedor activo actual, pero la posición sigue siendo completamente USDC. Si el precio de ETH vuelve a caer a este rango, LP se reenfocará en el lado derecho del contenedor activo, similar al modo izquierdo, y la posición será completamente ETH.
Mode Both es esencialmente un rango muy estrecho de Uniswap v3 que se reequilibra constantemente en torno al precio actual. Por lo tanto, el riesgo de pérdida de impermanencia en Modo Ambos es mucho mayor. Además, los LP pueden sufrir pérdidas permanentes debido al reequilibrio en un entorno de precios continuamente volátil. En este caso, los LP comprarán alto y venderán bajo, lo que resultará en una pérdida inmediata. En este caso, puede utilizar una gama más amplia de contenedores.
Los modos ALP (Derecha, Izquierda, Ambos) usan precios TWAP internos y un período retrospectivo configurable para mover contenedores. De forma predeterminada, la ventana retrospectiva se establece en 3 horas para mantener la liquidez en respuesta a los precios y evitar posibles vectores de ataque.
El tamaño del contenedor y el período retrospectivo son variables clave que afectan los rendimientos de LP en función de la acción del precio. Un período retrospectivo más largo dará como resultado menos respuestas. Es menos probable que la liquidez se mueva de la volatilidad a corto plazo, pero es más probable que se retrase en movimientos fuertes.
Comparación de distribuciones de liquidez
En pocas palabras, los bins son una implementación alternativa y estandarizada de ticks que pueden generar liquidez verticalmente. Tick construye fluidez horizontalmente, con mayor precisión, pero a expensas de la flexibilidad. Uniswap v3 es muy eficiente en términos de capital para los LP dentro del alcance, pero es notorio por una distribución de liquidez subóptima.
El ALP de Maverick permite que la liquidez se concentre pasivamente en torno a los precios actuales, y su distribución de liquidez parece ser mucho más eficiente que la de Uniswap, un cambio que será más pronunciado en los grupos no principales.
Cabe señalar que la figura anterior solo compara la distribución de liquidez, no el TVL dentro de cada tick/bin. Uniswap tiene mucha más liquidez que Maverick. Por ejemplo, en el momento de escribir este artículo, solo hay 206 USDC y 12,06 ETH en el contenedor activo actual de Maverick (lo que significa que ETH está a punto de caer a un contenedor inferior).
Desempeño del mercado rebelde
La estrategia de comercialización de Maverick es única. Después de lanzarse en Ethereum, en lugar de lanzarse en Arbitrum y Optimism, se lanzó por primera vez en zkSync Era. La Era zkSync se lanzó en marzo y el ecosistema aún es inmaduro, pero los volúmenes de transacciones aumentan constantemente.
El crecimiento de las tarifas de Maverick incluso superó su volumen de transacciones, especialmente en zkSync. Esto puede deberse a la mayor proporción de volumen de negociación en el conjunto de activos de riesgo.
Actualmente, la mayoría de las personas solo usan un puñado de grupos en Maverick, incluidas monedas estables y activos envueltos. El volumen de negociación de la gran mayoría de los grupos de activos de riesgo provino del grupo USDC-ETH de 4 pb, que tomó algunas acciones del grupo Uniswap de 5 pb.
Actualmente, los datos sobre el rendimiento de los LP son limitados, pero los primeros indicios indican que los ALP que mantienen posiciones de LP dentro de un rango estrecho pueden ser muy rentables para los grupos de riesgo. Obviamente, los activos de riesgo en Maverick tienen espacio para aumentar, y el ajuste del producto al mercado debería ser alcanzable. Puede tomar tiempo para que los usuarios aprendan a sacar el máximo provecho de ALP, pero Maverick ciertamente tiene la capacidad de expandirse más allá de su nicho actual con este tipo de expansión de base.
Muchos DEX nuevos luchan inicialmente por atraer nuevos usuarios. Los esquemas de minería de liquidez se utilizan a menudo para generar volumen de negociación y liquidez. Las transacciones de bajo deslizamiento de Maverick pueden atraer a nuevos usuarios porque es muy popular entre los agregadores. Idealmente, Maverick comenzará gradualmente a atraer más tráfico directo. Aún así, su popularidad entre los agregadores ha establecido un resultado final decente para su crecimiento y ha demostrado la solidez de su diseño.
Además de los agregadores, Maverick también se ve favorecido por las ballenas gigantes. En la red principal de Ethereum, más del 75 % del volumen de transacciones de Maverick proviene de transacciones superiores a $100 000, sin apenas transacciones por debajo de $100. Esto se debe en parte a los costos del gas, pero la agregación de liquidez en torno al precio actual y la fórmula de suma constante utilizada por los compartimentos de liquidez es muy beneficiosa para las grandes transacciones.
Liquid Staking Token (LST): la ventaja competitiva de Maverick
Ventaja
LST será una narrativa importante para ver el próximo año. Es probable que se conviertan en el principal par comercial de AMM y el principal tipo de garantía para opciones y CDP. Se desconoce hasta qué punto LST puede reemplazar a ETH nativo como el SoV de DeFi, pero la batalla por el mercado de LST ya ha tocado la bocina.
Debido a la previsibilidad de los movimientos de precios de LST-ETH, Mode Both es ideal para LP. Los comerciantes pueden disfrutar de un bajo deslizamiento incluso para pedidos grandes. En menos de cuatro meses, Maverick se ha convertido en uno de los líderes en volumen de transacciones LST y actualmente compite por el primer puesto.
A pesar de un orden de magnitud de menor liquidez, la capacidad de Maverick para desafiar el liderazgo en volumen de LST es impresionante. La liquidez que incentiva estrategias específicas hará que Maverick LST sea aún más poderoso. Maverick está preparado para sobresalir en este espacio en el futuro previsible.
Panorama competitivo
Comerciante Joe
Trader Joe es el primer DEX en implementar contenedores de liquidez y también tiene varias innovaciones. Como el DEX más similar en diseño a Maverick, esta comparación es inevitable.
La principal diferencia entre Trader Joe's y Maverick's es la comisión y el método de provisión automática de liquidez. Trader Joe's tiene tarifas dinámicas que ayudan a proteger los LP de pérdidas temporales. El enfoque de tarifas de Maverick es más al estilo de Uniswap, renunciando a cualquier tarifa de aumento que pueda disuadir a los comerciantes. En cambio, Maverick permite a los usuarios crear grupos con varios niveles de tarifas.
Trader Joe's tiene su propia función de colocación de liquidez automatizada conocida como "Auto Pools". Los pools automatizados se ven diferentes a los de Maverick. El mecanismo ALP de Maverick es reactivo, codificado en contratos inteligentes. La mecánica de Trader Joe es más proactiva/autónoma y basada en guiones, similar a una bóveda. "The General" es el primer grupo automatizado de Trader Joe, siguiendo una estrategia de maximizar la captura de tarifas sin dejar de ser neutral en el mercado.
Uniswap
Para la mayoría de los DEX nuevos, el mayor problema es quitarle participación de mercado a Uniswap. Maverick puede estar mejor posicionado para competir con Uniswap que la mayoría de los DEX. En el pasado, los DEX que vencieron con éxito a Uniswap (aunque por poco tiempo) tenían todos los nichos de mercado objetivo: Curve: moneda estable; SushiSwap: minería de liquidez; Bancor: protección contra pérdidas temporales para inversores minoristas. Maverick sobresale en estas áreas y se ha convertido en un jugador importante en el espacio LST.
Los grados de libertad adicionales que ofrece Maverick son una mejora significativa de la calidad de vida para los LP en comparación con Uniswap v3. Agregar un nivel de tarifa del 0,04 % o del 2 % a través de la gobernanza de Uniswap puede parecer un cuello de botella innecesario en comparación con Maverick. Muchos LP de Uniswap usan aplicaciones de terceros para administrar, implementar y combinar automáticamente la liquidez, pero estas funciones se proporcionan principalmente de forma nativa dentro de la aplicación Maverick.
El Uniswap v4 recientemente anunciado parece haber eliminado en gran medida las debilidades de Uniswap. Las tarifas dinámicas, los grupos más personalizables a través de ganchos y el potencial de nuevas estrategias de LP podrían amenazar el valor que ofrece Maverick.
La mayor ventaja potencial de Maverick es cómo el modelo ALP integra la flexibilidad de LP directamente en la experiencia central del usuario del protocolo. Maverick combina la simplicidad y estandarización de Uniswap v2 con la complejidad y expresividad de la liquidez centralizada. Maverick permite que más usuarios participen en los creadores de mercado.
** Minería de Liquidez DEX **
Aparte de Uniswap v4, la capacidad de Maverick para facilitar una liquidez eficiente, pasiva e incentivada debería al menos convertirlo en una alternativa atractiva a otros sistemas de tokens de votación medidos y tecnologías de generaciones anteriores.
Incluso sin el token MAV como catalizador para el ecosistema, los Boosted Pools de Maverick han ganado mucha atención. Recientemente, Maverick ha anunciado su token de gobernanza MAV. La economía completa del token aún no se ha publicado, pero adoptará alguna forma de estructura veToken.
en conclusión
Maverick lidera el camino en el diseño de AMM con su provisión de liquidez automatizada/dirigida, configuración de liquidez e incentivos continuos. Maverick tiene fundamentos sólidos y una posición sólida en una narrativa prometedora como LST. El éxito inicial de Maverick en la red principal de Ethereum es una importante prueba de concepto para este nuevo diseño. La sinergia natural de Maverick con LST-fi y la mayor actividad en zkSync pueden desbloquear su potencial para un crecimiento continuo y una adopción más amplia.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Delphi Digital: Maverick AMM Design, Market Performance y Competitive Advantage
Autor original: Jordan Yaekley, Delphi Digital
Compilación original: Peng SUN, Foresight News
Introducción
Desde su lanzamiento en Ethereum y zkSync, Maverick ha escalado silenciosamente entre los 5 DEX principales por volumen de transacciones de Ethereum.
Maverick ofrece provisión de liquidez direccional, alta eficiencia de capital, deslizamiento casi nulo y algunas mejoras de QOL para LP. A continuación, este artículo explorará por qué Maverick no es solo otro DEX; puede representar un serio desafío para el dominio de Uniswap v3.
Diseño rebelde AMM
Maverick utiliza contenedores de liquidez a diferencia de la mayoría de los AMM. Los contenedores de liquidez son rangos de precios discretos, similares a los ticks en Uniswap v3.
El descubrimiento de precios dentro de un contenedor utiliza una fórmula de suma constante, lo que permite el comercio sin deslizamiento. El deslizamiento solo ocurre cuando se consume toda la liquidez en un contenedor, lo que hace que el contenedor activo se mueva hacia arriba o hacia abajo. Aunque la eficiencia de capital de Uniswap es muy alta, la existencia de la fórmula del producto constante determina que todavía habrá una pequeña cantidad de deslizamiento dentro del tick.
Una característica de la naturaleza estandarizada de los contenedores en comparación con los ticks es que pueden sustituir las posiciones de LP, lo que permite que Maverick respalde un mecanismo de extracción de liquidez en el que los proyectos pueden incentivar incondicionalmente la liquidez a través de "grupos potenciados".
La estructura de caja de liquidez de Maverick es similar a la de Trader Joe. Si desea obtener más información sobre las diferencias entre los dos, puede leer "Nuevas perspectivas de Trader Joe sobre la liquidez concentrada".
Las características principales de Maverick son su grupo de incentivos, la configuración de liquidez personalizada, los niveles de tarifas personalizados y el suministro de liquidez específico. El suministro de liquidez dirigido se logra a través del mecanismo de Colocación de Liquidez Automatizada (ALP) de Maverick.
El suministro de liquidez direccional impulsado por ALP permite a los LP aceptar la naturaleza delta positiva del suministro de liquidez. Porque LP tuvo que soportar el riesgo de mercado de los dos activos antes y carecía del nivel correspondiente de espacio para el crecimiento. El modelo Maverick permite que los LP sean alcistas o bajistas y ganen más dinero si el pronóstico es correcto. Al mismo tiempo, este modo también puede minimizar la pérdida de impermanencia. Además, las tarifas de transacción se acreditan automáticamente a las posiciones de LP, lo que aumenta aún más los rendimientos. Maverick ofrece a los usuarios cuatro formas de proporcionar liquidez: modo derecho, modo izquierdo, modo ambos y modo estático.
Modo estático
El modo estático es el modo "normal" de Maverick y funciona de manera similar a los AMM existentes. Mode Static no utiliza un mecanismo automático de transferencia de liquidez, pero brinda a los usuarios mucha libertad sobre cómo implementar la liquidez a través de tres opciones predeterminadas:
Por supuesto, los usuarios tampoco pueden elegir estas tres distribuciones de liquidez, pero pueden crear cualquier forma de modelo de liquidez personalizado utilizando un solo contenedor.
Modo derecho
El modo derecho es similar a una orden de rango dinámico, que seguirá el precio en el grupo cuando suba el precio.
Mode Right es adecuado para LP que son optimistas en cuanto a las perspectivas del mercado. Cuando se mueve a la derecha en el grupo, Mode Right mantiene el contenedor del activo cotizado directamente a la izquierda del rango de precios, listo para capturar ganancias si el precio cae dentro del rango.
Al depositar fondos en el grupo de fondos USDC-ETH en el modo derecho, se recomienda que los usuarios depositen en el lado izquierdo del contenedor activo actual para reducir las pérdidas temporales. Cuando el precio cae, la posición de LP del usuario se convertirá en ETH.
Modo Izquierdo
El Modo Izquierdo es similar al Modo Derecho, pero exactamente lo contrario. Cuando sea bajista, Maverick cambiará continuamente la liquidez a la derecha del contenedor activo actual. Si el pronóstico es correcto, pueden ganar mucho dinero y perder muy poca impermanencia.
Los LP de modo izquierdo pueden reservar un contenedor de su activo subyacente directamente a la derecha del rango de precios a medida que se mueven hacia la izquierda en el grupo, listos para igualar las órdenes una vez que el precio se recupere.
Modo Ambos
El modo Ambos permite que los LP agreguen liquidez al contenedor activo actual o a los contenedores adyacentes. Cuando el precio se mueve en cualquier dirección, Mode Both reenfoca la liquidez en el contenedor activo anterior y sigue el precio hacia arriba y hacia abajo.
Por ejemplo, asumimos que un usuario deposita liquidez USDC unilateral en el lado izquierdo del contenedor activo actual del grupo USDC-ETH. Si el precio de ETH sube, la posición es equivalente al modo derecho, que transfiere la liquidez al lado izquierdo del contenedor activo actual, pero la posición sigue siendo completamente USDC. Si el precio de ETH vuelve a caer a este rango, LP se reenfocará en el lado derecho del contenedor activo, similar al modo izquierdo, y la posición será completamente ETH.
Mode Both es esencialmente un rango muy estrecho de Uniswap v3 que se reequilibra constantemente en torno al precio actual. Por lo tanto, el riesgo de pérdida de impermanencia en Modo Ambos es mucho mayor. Además, los LP pueden sufrir pérdidas permanentes debido al reequilibrio en un entorno de precios continuamente volátil. En este caso, los LP comprarán alto y venderán bajo, lo que resultará en una pérdida inmediata. En este caso, puede utilizar una gama más amplia de contenedores.
Los modos ALP (Derecha, Izquierda, Ambos) usan precios TWAP internos y un período retrospectivo configurable para mover contenedores. De forma predeterminada, la ventana retrospectiva se establece en 3 horas para mantener la liquidez en respuesta a los precios y evitar posibles vectores de ataque.
El tamaño del contenedor y el período retrospectivo son variables clave que afectan los rendimientos de LP en función de la acción del precio. Un período retrospectivo más largo dará como resultado menos respuestas. Es menos probable que la liquidez se mueva de la volatilidad a corto plazo, pero es más probable que se retrase en movimientos fuertes.
Comparación de distribuciones de liquidez
En pocas palabras, los bins son una implementación alternativa y estandarizada de ticks que pueden generar liquidez verticalmente. Tick construye fluidez horizontalmente, con mayor precisión, pero a expensas de la flexibilidad. Uniswap v3 es muy eficiente en términos de capital para los LP dentro del alcance, pero es notorio por una distribución de liquidez subóptima.
El ALP de Maverick permite que la liquidez se concentre pasivamente en torno a los precios actuales, y su distribución de liquidez parece ser mucho más eficiente que la de Uniswap, un cambio que será más pronunciado en los grupos no principales.
Cabe señalar que la figura anterior solo compara la distribución de liquidez, no el TVL dentro de cada tick/bin. Uniswap tiene mucha más liquidez que Maverick. Por ejemplo, en el momento de escribir este artículo, solo hay 206 USDC y 12,06 ETH en el contenedor activo actual de Maverick (lo que significa que ETH está a punto de caer a un contenedor inferior).
Desempeño del mercado rebelde
La estrategia de comercialización de Maverick es única. Después de lanzarse en Ethereum, en lugar de lanzarse en Arbitrum y Optimism, se lanzó por primera vez en zkSync Era. La Era zkSync se lanzó en marzo y el ecosistema aún es inmaduro, pero los volúmenes de transacciones aumentan constantemente.
El crecimiento de las tarifas de Maverick incluso superó su volumen de transacciones, especialmente en zkSync. Esto puede deberse a la mayor proporción de volumen de negociación en el conjunto de activos de riesgo.
Actualmente, la mayoría de las personas solo usan un puñado de grupos en Maverick, incluidas monedas estables y activos envueltos. El volumen de negociación de la gran mayoría de los grupos de activos de riesgo provino del grupo USDC-ETH de 4 pb, que tomó algunas acciones del grupo Uniswap de 5 pb.
Actualmente, los datos sobre el rendimiento de los LP son limitados, pero los primeros indicios indican que los ALP que mantienen posiciones de LP dentro de un rango estrecho pueden ser muy rentables para los grupos de riesgo. Obviamente, los activos de riesgo en Maverick tienen espacio para aumentar, y el ajuste del producto al mercado debería ser alcanzable. Puede tomar tiempo para que los usuarios aprendan a sacar el máximo provecho de ALP, pero Maverick ciertamente tiene la capacidad de expandirse más allá de su nicho actual con este tipo de expansión de base.
Muchos DEX nuevos luchan inicialmente por atraer nuevos usuarios. Los esquemas de minería de liquidez se utilizan a menudo para generar volumen de negociación y liquidez. Las transacciones de bajo deslizamiento de Maverick pueden atraer a nuevos usuarios porque es muy popular entre los agregadores. Idealmente, Maverick comenzará gradualmente a atraer más tráfico directo. Aún así, su popularidad entre los agregadores ha establecido un resultado final decente para su crecimiento y ha demostrado la solidez de su diseño.
Además de los agregadores, Maverick también se ve favorecido por las ballenas gigantes. En la red principal de Ethereum, más del 75 % del volumen de transacciones de Maverick proviene de transacciones superiores a $100 000, sin apenas transacciones por debajo de $100. Esto se debe en parte a los costos del gas, pero la agregación de liquidez en torno al precio actual y la fórmula de suma constante utilizada por los compartimentos de liquidez es muy beneficiosa para las grandes transacciones.
Liquid Staking Token (LST): la ventaja competitiva de Maverick
Ventaja
LST será una narrativa importante para ver el próximo año. Es probable que se conviertan en el principal par comercial de AMM y el principal tipo de garantía para opciones y CDP. Se desconoce hasta qué punto LST puede reemplazar a ETH nativo como el SoV de DeFi, pero la batalla por el mercado de LST ya ha tocado la bocina.
Debido a la previsibilidad de los movimientos de precios de LST-ETH, Mode Both es ideal para LP. Los comerciantes pueden disfrutar de un bajo deslizamiento incluso para pedidos grandes. En menos de cuatro meses, Maverick se ha convertido en uno de los líderes en volumen de transacciones LST y actualmente compite por el primer puesto.
A pesar de un orden de magnitud de menor liquidez, la capacidad de Maverick para desafiar el liderazgo en volumen de LST es impresionante. La liquidez que incentiva estrategias específicas hará que Maverick LST sea aún más poderoso. Maverick está preparado para sobresalir en este espacio en el futuro previsible.
Panorama competitivo
Trader Joe es el primer DEX en implementar contenedores de liquidez y también tiene varias innovaciones. Como el DEX más similar en diseño a Maverick, esta comparación es inevitable.
La principal diferencia entre Trader Joe's y Maverick's es la comisión y el método de provisión automática de liquidez. Trader Joe's tiene tarifas dinámicas que ayudan a proteger los LP de pérdidas temporales. El enfoque de tarifas de Maverick es más al estilo de Uniswap, renunciando a cualquier tarifa de aumento que pueda disuadir a los comerciantes. En cambio, Maverick permite a los usuarios crear grupos con varios niveles de tarifas.
Trader Joe's tiene su propia función de colocación de liquidez automatizada conocida como "Auto Pools". Los pools automatizados se ven diferentes a los de Maverick. El mecanismo ALP de Maverick es reactivo, codificado en contratos inteligentes. La mecánica de Trader Joe es más proactiva/autónoma y basada en guiones, similar a una bóveda. "The General" es el primer grupo automatizado de Trader Joe, siguiendo una estrategia de maximizar la captura de tarifas sin dejar de ser neutral en el mercado.
Para la mayoría de los DEX nuevos, el mayor problema es quitarle participación de mercado a Uniswap. Maverick puede estar mejor posicionado para competir con Uniswap que la mayoría de los DEX. En el pasado, los DEX que vencieron con éxito a Uniswap (aunque por poco tiempo) tenían todos los nichos de mercado objetivo: Curve: moneda estable; SushiSwap: minería de liquidez; Bancor: protección contra pérdidas temporales para inversores minoristas. Maverick sobresale en estas áreas y se ha convertido en un jugador importante en el espacio LST.
Los grados de libertad adicionales que ofrece Maverick son una mejora significativa de la calidad de vida para los LP en comparación con Uniswap v3. Agregar un nivel de tarifa del 0,04 % o del 2 % a través de la gobernanza de Uniswap puede parecer un cuello de botella innecesario en comparación con Maverick. Muchos LP de Uniswap usan aplicaciones de terceros para administrar, implementar y combinar automáticamente la liquidez, pero estas funciones se proporcionan principalmente de forma nativa dentro de la aplicación Maverick.
El Uniswap v4 recientemente anunciado parece haber eliminado en gran medida las debilidades de Uniswap. Las tarifas dinámicas, los grupos más personalizables a través de ganchos y el potencial de nuevas estrategias de LP podrían amenazar el valor que ofrece Maverick.
La mayor ventaja potencial de Maverick es cómo el modelo ALP integra la flexibilidad de LP directamente en la experiencia central del usuario del protocolo. Maverick combina la simplicidad y estandarización de Uniswap v2 con la complejidad y expresividad de la liquidez centralizada. Maverick permite que más usuarios participen en los creadores de mercado.
Aparte de Uniswap v4, la capacidad de Maverick para facilitar una liquidez eficiente, pasiva e incentivada debería al menos convertirlo en una alternativa atractiva a otros sistemas de tokens de votación medidos y tecnologías de generaciones anteriores.
Incluso sin el token MAV como catalizador para el ecosistema, los Boosted Pools de Maverick han ganado mucha atención. Recientemente, Maverick ha anunciado su token de gobernanza MAV. La economía completa del token aún no se ha publicado, pero adoptará alguna forma de estructura veToken.
en conclusión
Maverick lidera el camino en el diseño de AMM con su provisión de liquidez automatizada/dirigida, configuración de liquidez e incentivos continuos. Maverick tiene fundamentos sólidos y una posición sólida en una narrativa prometedora como LST. El éxito inicial de Maverick en la red principal de Ethereum es una importante prueba de concepto para este nuevo diseño. La sinergia natural de Maverick con LST-fi y la mayor actividad en zkSync pueden desbloquear su potencial para un crecimiento continuo y una adopción más amplia.