Visión general del mercado de monedas estables: oportunidades y desafíos en una tendencia de diversificación

La capitalización total del mercado de monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, mostrando una tendencia de desarrollo diversificado. Aunque USDT sigue dominando, su cuota de mercado sigue cayendo, y están surgiendo nuevas monedas estables.

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moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: empresa Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 con el dólar, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: la moneda estable con mayor volumen y liquidez en el mundo
• Controversia: La falta de transparencia en las reservas ha suscitado gran atención

USDC (moneda estable)

• Emisor: Fundado conjuntamente por Circle y Coinbase
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT

FDUSD (Primer USD Digital )

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
• Características: compatible con Ethereum y la cadena inteligente de Binance

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Red en funcionamiento: Ethereum y otras cadenas compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen a los usuarios ingresos adicionales a través de modelos innovadores.

USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo: mantener el anclaje al dólar a través de una estrategia Delta neutral
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiamiento y ingresos por diferencial.
• Características: alta rentabilidad, se ha colaborado con BlackRock para lanzar USDtb

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USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Mecanismo: emitir con activos RWA como reservas 1:1
• Características: Introducción de varios activos RWA para mejorar la liquidez y la seguridad

Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky ( antiguo MakerDAO )
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, los tokens de gobernanza SKY se distribuyen anualmente.

USDD

• Emisor: Reserva conjunta de TRON
• Características: respaldo sobrecolateralizado de varios activos digitales principales

BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: Inversión en herramientas de bajo riesgo como efectivo, bonos del Tesoro de EE.UU.
• Rendimiento: ingresos acumulados diariamente, distribuidos mensualmente

Ondo Dólar Estadounidense Rendimiento (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Rendimiento: rendimiento del activo subyacente y rendimiento compuesto

USDX Money (USDX)

• Desarrollador: Stables Labs
• Mecanismo: obtener ingresos a través de una estrategia de cartera neutral a Delta
• Características: ofrece una variedad de monedas, potencial de ganancias más alto

Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de colateral parcial y estabilidad algorítmica
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza

Resolv USD (USR)

• Mecanismo: utilizando ETH y derivados como garantía, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: rendimientos de la garantía de ETH y la diferencia de operaciones de cobertura

M By M⁰ (M)

• Mecanismo: acuñación de tokens M a través de colaterales aprobados
• Características: generación de moneda estable en cadena a partir de colateral fuera de la cadena

yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo: el usuario deposita BTC, presta moneda estable $YU

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Resumen

El mercado de monedas estables está experimentando una transformación significativa, con la aparición constante de nuevas monedas estables. Se dividen principalmente en dos categorías: una que tiene activos financieros tradicionales como reserva, con rendimientos relativamente estables; la otra que mantiene la estabilidad a través de arbitrajes, con un riesgo más alto. Para los inversores, prestar atención a los nuevos protocolos de monedas estables podría traer oportunidades de airdrops y recompensas de staking, pero se debe tener cuidado con el riesgo de los tokens de la plataforma.

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