Análisis de la moneda estable "sándwich": un nuevo paradigma para reestructurar el flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el ámbito de las monedas digitales, han demostrado el potencial de la blockchain para proporcionar una infraestructura nueva y eficiente al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total del mercado de monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250 mil millones de dólares, facilitando la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los expertos de la industria conocen bien el valor de las monedas estables: llevan al máximo la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de forma instantánea", haciendo posible la construcción de un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos.
Las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de monedas estables": utilizando blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen de sistemas de pago financieros obsoletos. Este diseño, aunque trae mejoras significativas, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos a nivel global:
Analizar el actual sistema de pagos transfronterizos global;
Analizar la optimización específica de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Discutir cómo superar los desafíos en ambos extremos del sándwich de moneda estable y lograr una conexión completa del valor de la blockchain.
Uno, la situación actual de los pagos con moneda estable
Los pagos B2B son una de las aplicaciones más atractivas de las monedas estables. Según el último informe, el volumen de pagos B2B mensuales aumentó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Las monedas estables representan cerca de la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, el 49% de los clientes utiliza activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Una gran empresa de pagos tiene un volumen de procesamiento anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos empresariales B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa alrededor del 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
A medida que las limitaciones de la infraestructura de pago financiero tradicional se hacen cada vez más evidentes, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se vuelven cada vez más claras. A pesar de que SWIFT y las redes de bancos corresponsales aún facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, la complejidad y los problemas de retraso que enfrentan las empresas y los bancos siguen siendo graves.
Dos, los principales modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Las transacciones bancarias transnacionales en la red SWIFT se dividen en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos"; SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre los bancos que tienen cuentas de corresponsalía establecidas.
Si dos bancos no tienen una relación de cooperación directa, deben completar la liquidación de fondos a través de un banco corresponsal que tenga las interfaces y posiciones adecuadas. A medida que aumenta el número de bancos intermediarios, surgen problemas como el aumento del tiempo de liquidación, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para ofrecer a las empresas servicios de pagos globales sin necesidad de pasar directamente por SWIFT. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, y su núcleo es proporcionar a las empresas una piscina de fondos de múltiples monedas, logrando pagos flexibles entre diferentes países.
La gestión de la conformidad y las relaciones bancarias de XBMT permite a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". El libro mayor interno es como la carne en un sándwich, mientras que las cuentas de recepción locales en cada región son el pan.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT sigue construyéndose sobre la vía de SWIFT, utilizando una gestión de liquidez ingeniosa para "crear" una experiencia de pago instantáneo. Su velocidad y escala siempre están limitadas por la liquidez disponible en países específicos, así como por el tiempo de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables representan un salto más profundo: reconfigurar la forma en que opera el comercio en Internet mediante la tecnología blockchain. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de bloque de la blockchain emisora, logrando un aumento de velocidad en comparación con los métodos tradicionales.
Más importante aún, las monedas estables generalmente se implementan en plataformas de contratos inteligentes, lo que hace posible sistemas y flujos de trabajo innovadores que las instituciones bancarias tradicionales no pueden lograr. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden expandir directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas deben considerar el tiempo de preparación para los pagos, gestionar la exposición al riesgo de cambio y aumentar significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables simplifican este sistema: aunque los depósitos y retiros iniciales en ambos extremos todavía deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, las monedas estables permiten que el flujo de fondos entre las "rampas" de moneda fiduciaria se complete de manera fluida. Todo el proceso de tratamiento se divide en transferencias locales realizadas en los respectivos territorios de los países A y B, y la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pagos B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito o fracaso puede afectar otros aspectos de la operación empresarial. Al ejecutar pagos transfronterizos B2B con moneda estable, las empresas obtendrán beneficios adicionales:
Ambas partes pueden gestionar y monitorear el estado del pago de manera clara y en tiempo real.
El financiamiento puede estar vinculado directamente a materias primas con alta temporalidad o a nodos de entrega, evitando riesgos o retrasos significativos.
Una vez que el riesgo se reduce, el costo de capital disminuye y la velocidad de rotación del capital aumenta.
Se han eliminado básicamente las rutas de los bancos agentes, las necesidades de prefinanciación y la mayor parte de la exposición cambiaria.
Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, la necesidad de capital de trabajo se ha reducido y simplificado significativamente.
3.3 red de liquidación de tarjetas
Una organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor, reemplazando el proceso de transferencia bancaria. Después de completar la autorización de la tarjeta en una fecha específica, la organización utilizará USDC para debitaciones o créditos entre los bancos de las partes involucradas.
Las ventajas de las monedas estables son similares a la gestión de fondos, pero estas ventajas pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de divisas. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros fundamentos financieros entre los bancos internos de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí, sin haber logrado un avance adicional. Muy pocas empresas realmente utilizan pagos en cadena y monedas estables; mientras cualquier parte aún necesite tocar la ruta de moneda fiduciaria, tendremos que volver a colocar pan en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el "pan" en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores adopten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado por las anticuadas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen liquidaciones completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
Si se puede deshacerse por completo de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores globales alcanzará alturas sin precedentes. Los pagos en moneda estable + Finanzas en cadena se convertirán en un nuevo paradigma para remodelar el flujo de fondos global.
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CryptoGoldmine
· hace20h
El aumento del 50% es así. En el último trimestre, el ROI de mi Granja Minera se duplicó.
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LostBetweenChains
· 08-05 02:28
El jefe está contando historias de nuevo.
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PortfolioAlert
· 08-04 12:14
2500 mil millones de dólares, realmente está ganando dinero.
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PumpStrategist
· 08-03 10:38
¿Y se atreve a hablar de conceptos con esta historia? USDT ha subido un 50% y todavía considero sumar.
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GateUser-c802f0e8
· 08-03 10:38
¿Para qué complicarlo tanto? Es mejor que Swift.
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GateUser-2fce706c
· 08-03 10:25
Ya les he dicho que la moneda estable es la verdadera infraestructura financiera, lo demás es falso.
Moneda estable sándwich: remodelando el nuevo paradigma de los pagos transfronterizos globales
Análisis de la moneda estable "sándwich": un nuevo paradigma para reestructurar el flujo de capital global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el ámbito de las monedas digitales, han demostrado el potencial de la blockchain para proporcionar una infraestructura nueva y eficiente al sistema de pagos financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total del mercado de monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250 mil millones de dólares, facilitando la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los expertos de la industria conocen bien el valor de las monedas estables: llevan al máximo la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de forma instantánea", haciendo posible la construcción de un ciclo comercial en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos.
Las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de monedas estables": utilizando blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión horizontal de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen de sistemas de pago financieros obsoletos. Este diseño, aunque trae mejoras significativas, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos a nivel global:
Uno, la situación actual de los pagos con moneda estable
Los pagos B2B son una de las aplicaciones más atractivas de las monedas estables. Según el último informe, el volumen de pagos B2B mensuales aumentó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares el año pasado. Las monedas estables representan cerca de la mitad del volumen de transacciones en una plataforma de pagos, el 49% de los clientes utiliza activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Una gran empresa de pagos tiene un volumen de procesamiento anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos empresariales B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, que se estima representa alrededor del 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
A medida que las limitaciones de la infraestructura de pago financiero tradicional se hacen cada vez más evidentes, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se vuelven cada vez más claras. A pesar de que SWIFT y las redes de bancos corresponsales aún facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, la complejidad y los problemas de retraso que enfrentan las empresas y los bancos siguen siendo graves.
Dos, los principales modelos de pagos transfronterizos globales
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Las transacciones bancarias transnacionales en la red SWIFT se dividen en dos partes: "liquidación de mensajes" y "liquidación de fondos"; SWIFT se encarga de transmitir las instrucciones de transferencia, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre los bancos que tienen cuentas de corresponsalía establecidas.
Si dos bancos no tienen una relación de cooperación directa, deben completar la liquidación de fondos a través de un banco corresponsal que tenga las interfaces y posiciones adecuadas. A medida que aumenta el número de bancos intermediarios, surgen problemas como el aumento del tiempo de liquidación, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para ofrecer a las empresas servicios de pagos globales sin necesidad de pasar directamente por SWIFT. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, y su núcleo es proporcionar a las empresas una piscina de fondos de múltiples monedas, logrando pagos flexibles entre diferentes países.
La gestión de la conformidad y las relaciones bancarias de XBMT permite a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". El libro mayor interno es como la carne en un sándwich, mientras que las cuentas de recepción locales en cada región son el pan.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT sigue construyéndose sobre la vía de SWIFT, utilizando una gestión de liquidez ingeniosa para "crear" una experiencia de pago instantáneo. Su velocidad y escala siempre están limitadas por la liquidez disponible en países específicos, así como por el tiempo de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables representan un salto más profundo: reconfigurar la forma en que opera el comercio en Internet mediante la tecnología blockchain. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de bloque de la blockchain emisora, logrando un aumento de velocidad en comparación con los métodos tradicionales.
Más importante aún, las monedas estables generalmente se implementan en plataformas de contratos inteligentes, lo que hace posible sistemas y flujos de trabajo innovadores que las instituciones bancarias tradicionales no pueden lograr. Sobre protocolos abiertos y verificables, cualquier persona puede agregar funciones a las monedas estables sin necesidad de permiso.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden expandir directamente el PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto en cadena abarcará toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas deben considerar el tiempo de preparación para los pagos, gestionar la exposición al riesgo de cambio y aumentar significativamente los gastos operativos.
Las monedas estables simplifican este sistema: aunque los depósitos y retiros iniciales en ambos extremos todavía deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, las monedas estables permiten que el flujo de fondos entre las "rampas" de moneda fiduciaria se complete de manera fluida. Todo el proceso de tratamiento se divide en transferencias locales realizadas en los respectivos territorios de los países A y B, y la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pagos B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y su éxito o fracaso puede afectar otros aspectos de la operación empresarial. Al ejecutar pagos transfronterizos B2B con moneda estable, las empresas obtendrán beneficios adicionales:
3.3 red de liquidación de tarjetas
Una organización de tarjetas ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor, reemplazando el proceso de transferencia bancaria. Después de completar la autorización de la tarjeta en una fecha específica, la organización utilizará USDC para debitaciones o créditos entre los bancos de las partes involucradas.
Las ventajas de las monedas estables son similares a la gestión de fondos, pero estas ventajas pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de divisas. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la blockchain sientan las bases para el crédito y otros fundamentos financieros entre los bancos internos de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura "sándwich" en sí, sin haber logrado un avance adicional. Muy pocas empresas realmente utilizan pagos en cadena y monedas estables; mientras cualquier parte aún necesite tocar la ruta de moneda fiduciaria, tendremos que volver a colocar pan en ambos extremos del "sándwich".
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el "pan" en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores adopten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado por las anticuadas vías tradicionales. Una vez que las instituciones financieras y las empresas realicen liquidaciones completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes.
Si se puede deshacerse por completo de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores globales alcanzará alturas sin precedentes. Los pagos en moneda estable + Finanzas en cadena se convertirán en un nuevo paradigma para remodelar el flujo de fondos global.