InfoFi Profundidad investigación: Experimento de finanzas de atención en la era de la IA
I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.
La revolución de la información del siglo XX trajo consigo una explosión de conocimiento, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente se vuelve escaso es nuestro recurso cognitivo para procesar la información: la atención. Herbert Simon, ganador del Premio Nobel de Economía, propuso por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, señalando que "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención". En la sociedad actual, frente a la explosión de contenido en diversas redes sociales y plataformas de videos cortos, los límites cognitivos de la humanidad se ven constantemente presionados, y la selección y el juicio se vuelven cada vez más difíciles.
La escasez de atención se ha convertido en una lucha por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan el acceso al tráfico a través de algoritmos, mientras que los verdaderos creadores de atención a menudo se convierten en "combustible gratuito" para las ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y el capital cosechan en la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para compartir el valor. Esta ruptura estructural se ha convertido en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.
El surgimiento de InfoFi ocurre en este contexto. Se basa en tecnologías como blockchain, incentivos a través de tokens y empoderamiento de IA, con el objetivo de "reestructurar el valor de la atención", tratando de transformar comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información y reputación, en activos cuantificables y negociables. Además, a través de un mecanismo de incentivos distribuidos, permite que cada participante comparta el valor. Esto no solo es una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder en torno a "quién posee la atención y quién domina la información".
En el ecosistema Web3, InfoFi conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y inteligencia artificial. Hereda los mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce capacidades de análisis semántico y predicción de tendencias de IA, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo es un conjunto de lógicas de descubrimiento y redistribución de valor "información → confianza → inversión → retorno".
Desde la tierra de la sociedad agrícola hasta el capital de la era industrial, y hasta la atención en la civilización digital actual, los recursos centrales de la sociedad humana están experimentando una profunda transferencia. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macro-paradigmática en el mundo de la cadena. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para la reestructuración profunda de la gobernanza del mundo digital, la lógica de propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.
Dos, la composición ecológica de InfoFi: el mercado de intersección tríada de información, finanzas y AI
La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que integre lógica financiera, computación semántica y mecanismos de juego en un entorno de red contemporáneo donde la información es abundante y el valor es difícil de capturar. No es simplemente una plataforma de contenido o un protocolo financiero, sino un punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento del valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente, formando un ecosistema que combina transacciones de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicción inteligente.
Desde una perspectiva lógica básica, InfoFi es un intento de financiar la información, transformando actividades cognitivas como contenido, opiniones y juicios de tendencias que originalmente son difíciles de valorar en "activos cuasi medibles" y negociables. Esto hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea fragmentos dispersos de contenido, sino "productos cognitivos" que poseen atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Un comentario o una predicción puede ser tanto una expresión de la cognición individual como un activo especulativo que conlleva riesgos y beneficios.
La IA desempeña un papel clave en InfoFi. Principalmente asume dos funciones: primero, el filtrado semántico, actuando como el primer filtro entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, modelando datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios y las interacciones con el contenido, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. El papel de la IA en InfoFi es similar al de los creadores de mercado y el mecanismo de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y credibilidad del ecosistema.
La información es la base de todo el sistema. No solo es el objeto de transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, los activos de InfoFi no están anclados a activos duros en la cadena, sino a "activos cognitivos" más líquidos y oportunos, como opiniones, confianza y temas. Esto determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi depende en gran medida de los gráficos sociales, las redes semánticas y las expectativas psicológicas.
Esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevos productos y mecanismos: los mercados de predicción ofrecen objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta el conocimiento como minería e interacción como producción; los protocolos de reputación convierten el historial en cadena y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; las plataformas de contenido con tokens restringidos reconstruyen la lógica de pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, forman el ecosistema multilayer de InfoFi, que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, sistemas de identidad y mecanismos contra la caza de brujas.
InfoFi intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino también para proporcionar a toda la sociedad cripto un descubrimiento de información más eficiente y un mecanismo de toma de decisiones colectiva. Sin embargo, un sistema así está destinado a ser complejo y frágil. La subjetividad de la información, la naturaleza competitiva de las finanzas y la opacidad de la IA presentan desafíos para InfoFi. Debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre las tres tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse hacia "juegos disfrazados" o "campos de cosecha de atención".
La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado, sino un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.
Tres, Mecanismo Central del Juego: Innovación de Incentivos vs Trampa de Cosecha
Detrás de la prosperidad del ecosistema InfoFi, en última instancia, se encuentra el diseño del mecanismo de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de comportamientos de boca o la construcción de activos de reputación, en esencia, todos involucran una pregunta clave: ¿quién trabaja? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?
Desde el exterior, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3, intentando romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es inherentemente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, podría convertirse en un "campo de recolección de minoristas" dominado por el capital y los algoritmos.
La innovación central de InfoFi radica en dotar a los activos intangibles, como la "información", que anteriormente eran difíciles de medir y financiar, de una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación se basa en la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA. Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través de mecanismos de fijación de precios del mercado; el ecosistema de "boca a boca" convierte la expresión en una conducta económica; el sistema de reputación construye capital social que puede ser heredado y utilizado como garantía; el mercado de atención utiliza tendencias candentes como objeto de comercio. Estos mecanismos permiten que la información tenga por primera vez propiedades de "flujo de caja" y convierten la interacción social en una actividad de producción real.
Sin embargo, los sistemas de incentivos fuertes a menudo dan lugar a "abuso de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje. Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a primera vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real a menudo aparecen problemas como cuentas de matriz de bots inundando el sistema, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas y manipulaciones de pesos de interacción por parte de los promotores del proyecto. Bajo un mecanismo opaco de sistema de puntos y expectativas de tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratis" y, al final, no pueden participar en los airdrops. Este diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo.
Lo que merece más atención es que la financiarización de la información no equivale a la consensuación del valor. En el mercado de atención o en el mercado de reputación, aquellos contenidos, personas o tendencias que son "apoyados" no siempre son señales de verdadero valor a largo plazo. En ausencia de una demanda real y un respaldo de escenarios, una vez que los incentivos se desvanecen y se detienen los subsidios, estos "activos informativos" que han sido financiarizados a menudo caen rápidamente a cero, e incluso forman dinámicas de Ponzi de "narrativas de corto plazo y cero a largo plazo".
Además, en los mercados de predicción, si el mecanismo del oráculo no es lo suficientemente transparente o es manipulado por grandes capitales, es fácil que se forme un sesgo en la fijación de precios de la información. Esto nos recuerda que, incluso los mecanismos de predicción que tienen como objetivo la "información del mundo real", deben encontrar un mejor punto de equilibrio entre la tecnología y el juego.
En última instancia, si el mecanismo de incentivos de InfoFi puede escapar de la narrativa de confrontación "capital financiero vs atención del minorista" depende de si puede construir un sistema de retroalimentación positiva triple: el comportamiento de producción de información puede ser identificado con precisión → el mecanismo de distribución de valor puede ser ejecutado de manera transparente → los participantes de la larga cola pueden ser incentivados de manera real. Esto no solo es un problema técnico, sino también una prueba de ingeniería institucional y filosofía de producto.
En resumen, el mecanismo de incentivos de InfoFi es tanto su mayor ventaja como su mayor fuente de riesgo. En este mercado, cada diseño de incentivos puede provocar una revolución informativa o puede desencadenar un colapso de confianza. Solo cuando el sistema de incentivos deje de ser un juego de tráfico y airdrops, y se convierta en una estructura básica que pueda identificar señales reales, incentivar contribuciones de calidad y formar un ecosistema coherente, InfoFi podrá lograr verdaderamente la transición de la "economía de la novedad" a la "finanza cognitiva".
Cuatro, análisis de proyectos típicos y recomendaciones de áreas de interés
El ecosistema InfoFi actualmente presenta un patrón de florecimiento diverso y rotación de puntos calientes, donde diferentes proyectos giran en torno al camino central "información → incentivos → mercado", evolucionando hacia paradigmas de productos diferenciados y estrategias de crecimiento de usuarios. Seleccionamos proyectos representativos de cinco direcciones para su análisis y proponemos campos de potencial que merecen seguimiento continuo.
1. Predecir la dirección del mercado: Polymarket + Upside
Polymarket es uno de los proyectos más maduros y emblemáticos del ecosistema InfoFi. Su modelo central es la compra y venta de participaciones en contratos de diferentes resultados a través de USDC, logrando así una fijación de precios de expectativas colectivas sobre eventos reales. Polymarket es conocido como "el prototipo de las finanzas de la información", no solo por su lógica de negociación clara y su diseño financiero robusto, sino también porque ha comenzado a adquirir una "función mediática" en el mundo real. Por ejemplo, durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024, las probabilidades de victoria y derrota reflejadas por Polymarket superaron en varias ocasiones a las encuestas tradicionales.
Con la implementación de la colaboración oficial con X, el crecimiento de usuarios y la visibilidad de datos de Polymarket se han fortalecido, con la esperanza de convertirse en una "plataforma central super" que fusiona la opinión social y la fijación de precios de información. Sin embargo, aún enfrenta desafíos como riesgos de cumplimiento, controversias sobre oráculos y la insuficiente participación en temas de nicho.
En comparación, Upside se centra en la predicción social y es un proyecto emergente respaldado por conocidos inversores de capital como Arthur Hayes. A través de un mecanismo de votación basado en "me gusta", convierte las predicciones de contenido en un mercado, permitiendo que creadores, lectores y votantes compartan los ingresos. Upside enfatiza una experiencia de usuario de baja interacción, bajo umbral y des-financialización, explorando un modelo de fusión entre InfoFi y plataformas de contenido, lo que merece atención en su retención de usuarios y el mantenimiento de la calidad del contenido en el futuro.
2. Yap-to-Earn (Dirección: Kaito AI + LOUD)
Kaito AI es una de las plataformas más representativas del modelo Yap-to-Earn y es el proyecto con más usuarios en InfoFi, habiendo atraído a más de 1 millón de usuarios registrados y más de 200,000 Yappers activos. Su innovación radica en utilizar algoritmos de IA para evaluar la calidad, interactividad y relevancia del contenido publicado por los usuarios en X, distribuyendo así Yaps (puntos) y realizando airdrops de tokens o recompensas basadas en clasificaciones y colaboraciones con proyectos.
El modelo Kaito ha formado un ciclo cerrado: los proyectos incentivan la difusión de la comunidad con tokens, los creadores compiten por la atención con contenido, y la plataforma controla la distribución y el orden con datos y modelos de IA. Sin embargo, con el aumento de usuarios, también ha enfrentado problemas estructurales como la contaminación de señales de contenido, la proliferación de bots y disputas sobre la distribución de puntos. El fundador de Kaito ha comenzado recientemente a iterar algoritmos y optimizar mecanismos comunitarios para abordar estos problemas.
LOUD es el primer proyecto en realizar una IAO (Emisión de Atención Inicial) mediante la tabla de puntos Yap-to-Earn, monopolizando el 70% de la lista Kaito a través de actividades de boca a boca antes de su lanzamiento.
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WalletAnxietyPatient
· hace5h
La atención es riqueza
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GasBandit
· 08-01 05:28
La atención es dinero
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TopEscapeArtist
· 08-01 05:26
recurso realmente escaso
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GateUser-9ad11037
· 08-01 05:21
El consenso es muy preciso.
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SybilSlayer
· 08-01 05:19
La información se ha convertido en una moneda dura.
Análisis del ecosistema InfoFi: oportunidades y riesgos de las finanzas de atención en la era de la IA
InfoFi Profundidad investigación: Experimento de finanzas de atención en la era de la IA
I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.
La revolución de la información del siglo XX trajo consigo una explosión de conocimiento, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente se vuelve escaso es nuestro recurso cognitivo para procesar la información: la atención. Herbert Simon, ganador del Premio Nobel de Economía, propuso por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, señalando que "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención". En la sociedad actual, frente a la explosión de contenido en diversas redes sociales y plataformas de videos cortos, los límites cognitivos de la humanidad se ven constantemente presionados, y la selección y el juicio se vuelven cada vez más difíciles.
La escasez de atención se ha convertido en una lucha por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan el acceso al tráfico a través de algoritmos, mientras que los verdaderos creadores de atención a menudo se convierten en "combustible gratuito" para las ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y el capital cosechan en la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para compartir el valor. Esta ruptura estructural se ha convertido en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.
El surgimiento de InfoFi ocurre en este contexto. Se basa en tecnologías como blockchain, incentivos a través de tokens y empoderamiento de IA, con el objetivo de "reestructurar el valor de la atención", tratando de transformar comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información y reputación, en activos cuantificables y negociables. Además, a través de un mecanismo de incentivos distribuidos, permite que cada participante comparta el valor. Esto no solo es una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder en torno a "quién posee la atención y quién domina la información".
En el ecosistema Web3, InfoFi conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y inteligencia artificial. Hereda los mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce capacidades de análisis semántico y predicción de tendencias de IA, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo es un conjunto de lógicas de descubrimiento y redistribución de valor "información → confianza → inversión → retorno".
Desde la tierra de la sociedad agrícola hasta el capital de la era industrial, y hasta la atención en la civilización digital actual, los recursos centrales de la sociedad humana están experimentando una profunda transferencia. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macro-paradigmática en el mundo de la cadena. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para la reestructuración profunda de la gobernanza del mundo digital, la lógica de propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.
Dos, la composición ecológica de InfoFi: el mercado de intersección tríada de información, finanzas y AI
La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que integre lógica financiera, computación semántica y mecanismos de juego en un entorno de red contemporáneo donde la información es abundante y el valor es difícil de capturar. No es simplemente una plataforma de contenido o un protocolo financiero, sino un punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento del valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente, formando un ecosistema que combina transacciones de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicción inteligente.
Desde una perspectiva lógica básica, InfoFi es un intento de financiar la información, transformando actividades cognitivas como contenido, opiniones y juicios de tendencias que originalmente son difíciles de valorar en "activos cuasi medibles" y negociables. Esto hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea fragmentos dispersos de contenido, sino "productos cognitivos" que poseen atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Un comentario o una predicción puede ser tanto una expresión de la cognición individual como un activo especulativo que conlleva riesgos y beneficios.
La IA desempeña un papel clave en InfoFi. Principalmente asume dos funciones: primero, el filtrado semántico, actuando como el primer filtro entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, modelando datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios y las interacciones con el contenido, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. El papel de la IA en InfoFi es similar al de los creadores de mercado y el mecanismo de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y credibilidad del ecosistema.
La información es la base de todo el sistema. No solo es el objeto de transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, los activos de InfoFi no están anclados a activos duros en la cadena, sino a "activos cognitivos" más líquidos y oportunos, como opiniones, confianza y temas. Esto determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi depende en gran medida de los gráficos sociales, las redes semánticas y las expectativas psicológicas.
Esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevos productos y mecanismos: los mercados de predicción ofrecen objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta el conocimiento como minería e interacción como producción; los protocolos de reputación convierten el historial en cadena y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; las plataformas de contenido con tokens restringidos reconstruyen la lógica de pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, forman el ecosistema multilayer de InfoFi, que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, sistemas de identidad y mecanismos contra la caza de brujas.
InfoFi intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino también para proporcionar a toda la sociedad cripto un descubrimiento de información más eficiente y un mecanismo de toma de decisiones colectiva. Sin embargo, un sistema así está destinado a ser complejo y frágil. La subjetividad de la información, la naturaleza competitiva de las finanzas y la opacidad de la IA presentan desafíos para InfoFi. Debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre las tres tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse hacia "juegos disfrazados" o "campos de cosecha de atención".
La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado, sino un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.
Tres, Mecanismo Central del Juego: Innovación de Incentivos vs Trampa de Cosecha
Detrás de la prosperidad del ecosistema InfoFi, en última instancia, se encuentra el diseño del mecanismo de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de comportamientos de boca o la construcción de activos de reputación, en esencia, todos involucran una pregunta clave: ¿quién trabaja? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?
Desde el exterior, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3, intentando romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es inherentemente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, podría convertirse en un "campo de recolección de minoristas" dominado por el capital y los algoritmos.
La innovación central de InfoFi radica en dotar a los activos intangibles, como la "información", que anteriormente eran difíciles de medir y financiar, de una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación se basa en la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA. Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través de mecanismos de fijación de precios del mercado; el ecosistema de "boca a boca" convierte la expresión en una conducta económica; el sistema de reputación construye capital social que puede ser heredado y utilizado como garantía; el mercado de atención utiliza tendencias candentes como objeto de comercio. Estos mecanismos permiten que la información tenga por primera vez propiedades de "flujo de caja" y convierten la interacción social en una actividad de producción real.
Sin embargo, los sistemas de incentivos fuertes a menudo dan lugar a "abuso de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje. Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a primera vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real a menudo aparecen problemas como cuentas de matriz de bots inundando el sistema, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas y manipulaciones de pesos de interacción por parte de los promotores del proyecto. Bajo un mecanismo opaco de sistema de puntos y expectativas de tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratis" y, al final, no pueden participar en los airdrops. Este diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo.
Lo que merece más atención es que la financiarización de la información no equivale a la consensuación del valor. En el mercado de atención o en el mercado de reputación, aquellos contenidos, personas o tendencias que son "apoyados" no siempre son señales de verdadero valor a largo plazo. En ausencia de una demanda real y un respaldo de escenarios, una vez que los incentivos se desvanecen y se detienen los subsidios, estos "activos informativos" que han sido financiarizados a menudo caen rápidamente a cero, e incluso forman dinámicas de Ponzi de "narrativas de corto plazo y cero a largo plazo".
Además, en los mercados de predicción, si el mecanismo del oráculo no es lo suficientemente transparente o es manipulado por grandes capitales, es fácil que se forme un sesgo en la fijación de precios de la información. Esto nos recuerda que, incluso los mecanismos de predicción que tienen como objetivo la "información del mundo real", deben encontrar un mejor punto de equilibrio entre la tecnología y el juego.
En última instancia, si el mecanismo de incentivos de InfoFi puede escapar de la narrativa de confrontación "capital financiero vs atención del minorista" depende de si puede construir un sistema de retroalimentación positiva triple: el comportamiento de producción de información puede ser identificado con precisión → el mecanismo de distribución de valor puede ser ejecutado de manera transparente → los participantes de la larga cola pueden ser incentivados de manera real. Esto no solo es un problema técnico, sino también una prueba de ingeniería institucional y filosofía de producto.
En resumen, el mecanismo de incentivos de InfoFi es tanto su mayor ventaja como su mayor fuente de riesgo. En este mercado, cada diseño de incentivos puede provocar una revolución informativa o puede desencadenar un colapso de confianza. Solo cuando el sistema de incentivos deje de ser un juego de tráfico y airdrops, y se convierta en una estructura básica que pueda identificar señales reales, incentivar contribuciones de calidad y formar un ecosistema coherente, InfoFi podrá lograr verdaderamente la transición de la "economía de la novedad" a la "finanza cognitiva".
Cuatro, análisis de proyectos típicos y recomendaciones de áreas de interés
El ecosistema InfoFi actualmente presenta un patrón de florecimiento diverso y rotación de puntos calientes, donde diferentes proyectos giran en torno al camino central "información → incentivos → mercado", evolucionando hacia paradigmas de productos diferenciados y estrategias de crecimiento de usuarios. Seleccionamos proyectos representativos de cinco direcciones para su análisis y proponemos campos de potencial que merecen seguimiento continuo.
1. Predecir la dirección del mercado: Polymarket + Upside
Polymarket es uno de los proyectos más maduros y emblemáticos del ecosistema InfoFi. Su modelo central es la compra y venta de participaciones en contratos de diferentes resultados a través de USDC, logrando así una fijación de precios de expectativas colectivas sobre eventos reales. Polymarket es conocido como "el prototipo de las finanzas de la información", no solo por su lógica de negociación clara y su diseño financiero robusto, sino también porque ha comenzado a adquirir una "función mediática" en el mundo real. Por ejemplo, durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024, las probabilidades de victoria y derrota reflejadas por Polymarket superaron en varias ocasiones a las encuestas tradicionales.
Con la implementación de la colaboración oficial con X, el crecimiento de usuarios y la visibilidad de datos de Polymarket se han fortalecido, con la esperanza de convertirse en una "plataforma central super" que fusiona la opinión social y la fijación de precios de información. Sin embargo, aún enfrenta desafíos como riesgos de cumplimiento, controversias sobre oráculos y la insuficiente participación en temas de nicho.
En comparación, Upside se centra en la predicción social y es un proyecto emergente respaldado por conocidos inversores de capital como Arthur Hayes. A través de un mecanismo de votación basado en "me gusta", convierte las predicciones de contenido en un mercado, permitiendo que creadores, lectores y votantes compartan los ingresos. Upside enfatiza una experiencia de usuario de baja interacción, bajo umbral y des-financialización, explorando un modelo de fusión entre InfoFi y plataformas de contenido, lo que merece atención en su retención de usuarios y el mantenimiento de la calidad del contenido en el futuro.
2. Yap-to-Earn (Dirección: Kaito AI + LOUD)
Kaito AI es una de las plataformas más representativas del modelo Yap-to-Earn y es el proyecto con más usuarios en InfoFi, habiendo atraído a más de 1 millón de usuarios registrados y más de 200,000 Yappers activos. Su innovación radica en utilizar algoritmos de IA para evaluar la calidad, interactividad y relevancia del contenido publicado por los usuarios en X, distribuyendo así Yaps (puntos) y realizando airdrops de tokens o recompensas basadas en clasificaciones y colaboraciones con proyectos.
El modelo Kaito ha formado un ciclo cerrado: los proyectos incentivan la difusión de la comunidad con tokens, los creadores compiten por la atención con contenido, y la plataforma controla la distribución y el orden con datos y modelos de IA. Sin embargo, con el aumento de usuarios, también ha enfrentado problemas estructurales como la contaminación de señales de contenido, la proliferación de bots y disputas sobre la distribución de puntos. El fundador de Kaito ha comenzado recientemente a iterar algoritmos y optimizar mecanismos comunitarios para abordar estos problemas.
LOUD es el primer proyecto en realizar una IAO (Emisión de Atención Inicial) mediante la tabla de puntos Yap-to-Earn, monopolizando el 70% de la lista Kaito a través de actividades de boca a boca antes de su lanzamiento.