Análisis de la "sándwich" de moneda estable: una nueva forma de redefinir el flujo de capital global
Las monedas estables, como una herramienta práctica representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran el potencial de la blockchain para proporcionar una infraestructura nueva y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. Recientemente, la capitalización total de las monedas estables ha crecido significativamente, superando actualmente los 250 mil millones de dólares, lo que permite la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria son conscientes de que el valor de la moneda estable radica en reflejar la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un cierre comercial de pago en la cadena. Sin embargo, los escenarios de pago empresariales reales son mucho más complejos que un simple intercambio de punto a punto.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión lateral de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque ha traído mejoras, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos globales desde la perspectiva de la transferencia de fondos global, incluyendo:
Analizar el sistema actual de pagos transfronterizos a nivel mundial;
Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de la moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Discutir cómo superar los desafíos en ambos extremos del sandwich de moneda estable y aprovechar al máximo el valor de la blockchain.
Uno, contexto de pago de moneda estable
Los pagos B2B son el área más destacada de la aplicación de monedas estables. Recientes datos muestran que el volumen mensual de pagos B2B ha crecido de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones en ciertas plataformas de pago, y aproximadamente el 49% de los clientes utilizan activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado de nicho. El volumen de procesamiento anual de algunas empresas líderes es de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Algunas empresas estiman que su volumen de transacciones anual representa aproximadamente el 20% del mercado global de pagos transfronterizos con moneda estable B2B.
El uso de los pagos globales está en aumento, principalmente porque las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan cuando la infraestructura de pago financiero tradicional parece obsoleta. A pesar de que los sistemas tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
II. Varios modos de pagos transfronterizos a nivel global
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
El sistema SWIFT se encarga de transmitir instrucciones de transferencia entre bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre bancos que han abierto cuentas de corresponsalía previamente. Si las partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario realizar la liquidación de fondos a través de un banco corresponsal.
Este modelo puede resultar en problemas como tiempos de liquidación de hasta varios días, aumento de costos y dificultad para el seguimiento. Incluso en los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructura financiera poco desarrollada, es necesario desviar a otros bancos, lo que genera grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
La empresa de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ofrece servicios de "cuentas múltiples monedas globales" o "cuentas de recepción locales", permitiendo a las empresas realizar pagos globales sin tener que hacerlo directamente a través de SWIFT. Su núcleo es proporcionar a las empresas un fondo de múltiples monedas, logrando pagos flexibles entre diferentes países.
XBMT opera en un modo de circuito cerrado, preparando y programando de antemano la liquidez necesaria, que luego se distribuye a los clientes según la demanda. Aunque en la superficie ofrece una experiencia de pago instantáneo, su velocidad y escala aún están limitadas por la liquidez disponible en determinados países y por la eficacia de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
2.3 modo de moneda estable
Las monedas estables, gracias a la tecnología blockchain, han reconfigurado la forma en que opera el comercio en Internet. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de emisión de bloques de la blockchain, lo que mejora enormemente la velocidad de liquidación. Más importante aún, las monedas estables suelen implementarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que hace posible sistemas e flujos de trabajo innovadores que no podrían lograrse con los bancos tradicionales.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden promover directamente el crecimiento del PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó afectará a toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Bajo el modelo tradicional, las empresas necesitan preparar fondos con antelación, considerando los retrasos en la liquidación y el riesgo de divisas. Las monedas estables simplifican este proceso, eliminando la necesidad de controlar los retrasos en la liquidación internacional. Aunque el depósito inicial y el retiro final aún deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, las monedas estables permiten un flujo de fondos más fluido entre ambos extremos.
3.2 pago B2B
En el escenario de pagos B2B, las ganancias traídas por la moneda estable son mayores. Proporciona un monitoreo claro y en tiempo real del estado de los pagos, que se puede vincular directamente a puntos de entrega con alta temporalidad, reduciendo riesgos y costos de capital. Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, lo que simplifica significativamente las necesidades de capital operativo.
3.3 red de liquidación de tarjetas
Algunas organizaciones de tarjetas han comenzado a intentar utilizar monedas estables para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor. Este método reemplaza el proceso tradicional de transferencia electrónica, utilizando monedas estables en la blockchain para completar las transacciones. Reduce los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evita el riesgo de cambio y sienta las bases para la innovación financiera entre bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura de "sándwich" en sí, sin poder avanzar más allá. El verdadero desafío radica en cómo desprenderse de esta estructura y construir un ecosistema de servicios financieros completamente basado en la cadena.
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo los elementos de moneda fiduciaria en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores acepten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la cadena de bloques, sin estar limitado por los sistemas de pago tradicionales. Esto liberará una escala comercial sin precedentes, reducirá significativamente la fricción comercial global y hará que la curva de crecimiento del PIB global se acerque más a la velocidad real del consumo en la era de Internet.
El futuro de los pagos financieros (PayFi ) es la combinación de pagos con moneda estable y servicios financieros en cadena. Si logramos liberarnos completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores a nivel global alcanzará un nuevo nivel.
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SmartContractPlumber
· hace14h
Se recomienda auditar directamente el código de la arquitectura de sándwich. No queremos que surjan problemas como los de FTX.
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ForkTongue
· 07-31 03:30
La arquitectura de sándwich tampoco es tan avanzada, ¿verdad?
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DeFiChef
· 07-31 03:28
Arquitectura de sándwich, ni siquiera un perro lo usaría.
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OneBlockAtATime
· 07-31 03:25
¡Ya son 250 mil millones, esto se está poniendo grande!
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OnChainDetective
· 07-31 03:23
rastreados los flujos... $250b de capitalización pero todavía atrapados por tradfi jaja
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DaisyUnicorn
· 07-31 03:09
Un sándwich on-chain, ¿eh? Flores del TradFi arriba y abajo. ¿Realmente las instituciones están dispuestas a ser solo un pequeño relleno?
Las monedas estables están remodelando el flujo de capital global. ¿Podrá la estructura de sándwich superar este desafío?
Análisis de la "sándwich" de moneda estable: una nueva forma de redefinir el flujo de capital global
Las monedas estables, como una herramienta práctica representativa en el campo de las monedas digitales, demuestran el potencial de la blockchain para proporcionar una infraestructura nueva y eficiente para los sistemas de pago financieros tradicionales. Recientemente, la capitalización total de las monedas estables ha crecido significativamente, superando actualmente los 250 mil millones de dólares, lo que permite la circulación eficiente de billones de dólares en pagos a nivel mundial.
Los profesionales de la industria son conscientes de que el valor de la moneda estable radica en reflejar la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un cierre comercial de pago en la cadena. Sin embargo, los escenarios de pago empresariales reales son mucho más complejos que un simple intercambio de punto a punto.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar los canales de pago tradicionales en la transmisión lateral de valor/fondos, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque ha traído mejoras, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican en los pagos transfronterizos globales desde la perspectiva de la transferencia de fondos global, incluyendo:
Uno, contexto de pago de moneda estable
Los pagos B2B son el área más destacada de la aplicación de monedas estables. Recientes datos muestran que el volumen mensual de pagos B2B ha crecido de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones en ciertas plataformas de pago, y aproximadamente el 49% de los clientes utilizan activamente monedas estables para realizar pagos.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado de nicho. El volumen de procesamiento anual de algunas empresas líderes es de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Algunas empresas estiman que su volumen de transacciones anual representa aproximadamente el 20% del mercado global de pagos transfronterizos con moneda estable B2B.
El uso de los pagos globales está en aumento, principalmente porque las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan cuando la infraestructura de pago financiero tradicional parece obsoleta. A pesar de que los sistemas tradicionales facilitan más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos aún enfrentan enormes problemas de complejidad y retraso.
II. Varios modos de pagos transfronterizos a nivel global
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
El sistema SWIFT se encarga de transmitir instrucciones de transferencia entre bancos, mientras que el flujo real de fondos solo ocurre entre bancos que han abierto cuentas de corresponsalía previamente. Si las partes no han establecido una relación de cooperación directa, es necesario realizar la liquidación de fondos a través de un banco corresponsal.
Este modelo puede resultar en problemas como tiempos de liquidación de hasta varios días, aumento de costos y dificultad para el seguimiento. Incluso en los pagos transfronterizos entre países vecinos con infraestructura financiera poco desarrollada, es necesario desviar a otros bancos, lo que genera grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de piscina de fondos transfronterizos basado en PSP
La empresa de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ofrece servicios de "cuentas múltiples monedas globales" o "cuentas de recepción locales", permitiendo a las empresas realizar pagos globales sin tener que hacerlo directamente a través de SWIFT. Su núcleo es proporcionar a las empresas un fondo de múltiples monedas, logrando pagos flexibles entre diferentes países.
XBMT opera en un modo de circuito cerrado, preparando y programando de antemano la liquidez necesaria, que luego se distribuye a los clientes según la demanda. Aunque en la superficie ofrece una experiencia de pago instantáneo, su velocidad y escala aún están limitadas por la liquidez disponible en determinados países y por la eficacia de liquidación de las vías de liquidación subyacentes.
2.3 modo de moneda estable
Las monedas estables, gracias a la tecnología blockchain, han reconfigurado la forma en que opera el comercio en Internet. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de emisión de bloques de la blockchain, lo que mejora enormemente la velocidad de liquidación. Más importante aún, las monedas estables suelen implementarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que hace posible sistemas e flujos de trabajo innovadores que no podrían lograrse con los bancos tradicionales.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos y más interactivos pueden promover directamente el crecimiento del PIB global. Cuando el ciclo de liquidación se reduce de "días" a "segundos" o "minutos", su efecto dominó afectará a toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de la moneda estable en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
Bajo el modelo tradicional, las empresas necesitan preparar fondos con antelación, considerando los retrasos en la liquidación y el riesgo de divisas. Las monedas estables simplifican este proceso, eliminando la necesidad de controlar los retrasos en la liquidación internacional. Aunque el depósito inicial y el retiro final aún deben tocar el sistema de moneda fiduciaria, las monedas estables permiten un flujo de fondos más fluido entre ambos extremos.
3.2 pago B2B
En el escenario de pagos B2B, las ganancias traídas por la moneda estable son mayores. Proporciona un monitoreo claro y en tiempo real del estado de los pagos, que se puede vincular directamente a puntos de entrega con alta temporalidad, reduciendo riesgos y costos de capital. Todo el proceso se ha reducido de 3 días en el pasado a solo unos segundos, y no es necesario considerar el cierre del mercado, lo que simplifica significativamente las necesidades de capital operativo.
3.3 red de liquidación de tarjetas
Algunas organizaciones de tarjetas han comenzado a intentar utilizar monedas estables para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor. Este método reemplaza el proceso tradicional de transferencia electrónica, utilizando monedas estables en la blockchain para completar las transacciones. Reduce los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna, evita el riesgo de cambio y sienta las bases para la innovación financiera entre bancos dentro de la red.
Cuatro, perspectivas futuras
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable aún se encuentran en la estructura de "sándwich" en sí, sin poder avanzar más allá. El verdadero desafío radica en cómo desprenderse de esta estructura y construir un ecosistema de servicios financieros completamente basado en la cadena.
El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo los elementos de moneda fiduciaria en ambos extremos. Una vez que las empresas y los consumidores acepten plenamente las monedas estables, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la cadena de bloques, sin estar limitado por los sistemas de pago tradicionales. Esto liberará una escala comercial sin precedentes, reducirá significativamente la fricción comercial global y hará que la curva de crecimiento del PIB global se acerque más a la velocidad real del consumo en la era de Internet.
El futuro de los pagos financieros (PayFi ) es la combinación de pagos con moneda estable y servicios financieros en cadena. Si logramos liberarnos completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valores a nivel global alcanzará un nuevo nivel.