La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 205 mil millones de dólares, la posición dominante de USDT disminuye gradualmente

Recientemente, el mercado de monedas estables ha seguido expandiéndose, y la capitalización de mercado ha superado los 205 mil millones de dólares. Aunque el USDT, como moneda estable de larga data, aún ocupa una posición dominante, su participación en el mercado está disminuyendo gradualmente. Este artículo hará un análisis exhaustivo del actual ecosistema diversificado de monedas estables.

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Monedas estables tradicionales

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 con el USD, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: una de las primeras y más grandes monedas estables del mundo en términos de volumen de transacciones.
• Controversia: el problema de la transparencia de las reservas siempre ha sido controvertido.

USDC (USD Coin)

• Emisor: Circle y Coinbase cofundaron
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
• Posición en el mercado: segunda moneda estable más grande, muy apreciada por los usuarios institucionales

FDUSD (Primer Digital USD)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reserva
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Red en funcionamiento: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM
• Estatus: la moneda estable algorítmica con la mayor capitalización de mercado actualmente

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables ofrecen a los titulares un rendimiento de inversión adicional al mantener la estabilidad de precios. Las características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas.
2. Utilizar bonos del gobierno y otros como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con productos financieros fuera de la cadena

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Característica: Mantiene la paridad 1:1 con el dólar a través de la estrategia neutral Delta.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiación y ganancias por diferencial
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

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2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 con activos RWA como reservas.
• Mecanismo: los usuarios depositan activos para obtener LDT que representa el valor inicial del depósito

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: el antiguo MakerDAO( ha sido renombrado a Sky)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, SKY como nuevo token de gobernanza

4. USDD

• Emisor: Reserva conjunta de TRON ( TRON DAO Reserve )
• Características: respaldo sobredimensionado de múltiples activos digitales principales.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock (
• Características: invertir en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra, etc.
• Rendimiento: aproximadamente 4.5% actualmente, similar a la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.

) 6. Rendimiento del Dólar Ondo ###USDY(

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos
• Rendimiento: a fecha del 23 de enero de 2024, el APY es del 4.65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Emisor: Stables Labs
• Características: lograr ganancias a través de arbitraje de múltiples monedas y mecanismos de cobertura de contratos perpetuos

) 8. Frax ###FRAX(

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Características: colateralizado con ETH y derivados, protege los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencias de operaciones de cobertura

) 10. M By M⁰ ###M(

• Característica: protocolo de moneda estable descentralizada, que permite a los usuarios obtener rendimientos de los colaterales.
• Mecanismo: acuñar el token M a través de colaterales fuera de la cadena ) como bonos del tesoro (

) 11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo: los usuarios depositan BTC y prestan moneda estable $YU, y pueden participar en productos DeFi para obtener ganancias.

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Perspectivas del mercado de moneda estable

El mercado de monedas estables tiene un gran potencial y es la base de DeFi y las finanzas de pago del futuro. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. Las nuevas monedas estables se dividen principalmente en dos categorías: la primera son aquellas respaldadas por activos financieros tradicionales, con rendimientos relativamente estables; la segunda mantiene la estabilidad a través de arbitraje, pero presenta problemas de transparencia y seguridad.

Los inversores deben prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, aprovechando las oportunidades de airdrop y recompensas por staking, pero deben tratar con precaución los riesgos de los tokens de la plataforma. En el futuro, el ecosistema de monedas estables será más diverso, fusionándose aún más con las finanzas tradicionales, ofreciendo a los usuarios opciones más ricas.

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