Activos Cripto mercado 5 grandes señales positivas

Recientemente, los activos cripto como ETH han tenido un rendimiento destacado. Después de la actualización de Ethereum en Shanghái, el precio de ETH ha continuado aumentando, con un incremento superior al 75% en lo que va del año. A pesar de las numerosas incertidumbres en el mercado, desde el evento de FTX, las criptomonedas en general han mostrado una tendencia al alza. Este artículo explorará 5 señales positivas en el mercado cripto actual, para proporcionar referencias para la toma de decisiones de inversión.

1. El tamaño de los contratos no liquidados aumenta

Los contratos de futuros son una de las principales formas en que los traders obtienen exposición apalancada a Activos Cripto. El volumen de posiciones (contratos no liquidadas) refleja la cantidad de contratos de futuros no resueltos, incluyendo posiciones largas y cortas. Un volumen de posiciones más alto suele estar relacionado con una mayor aversión al riesgo y un aumento de la liquidez.

El volumen total de posiciones en futuros de Bitcoin ha superado el pico de 99 mil millones de dólares antes del colapso de FTX, y recientemente incluso ha superado los 100 mil millones de dólares. Esto indica que la liquidez del mercado está recuperándose, pero también se debe tener cuidado con los riesgos que puede traer la acumulación de apalancamiento.

2. Las actividades en la cadena tienden a ser más activas

A pesar de la incertidumbre en las perspectivas macroeconómicas, la economía de la blockchain muestra un estado próspero. El número total de direcciones activas diarias en las principales cadenas de bloques de contratos inteligentes se ha mantenido estable en alrededor de 2 millones, siendo esta la primera vez desde el final del mercado alcista de 2022, lo que representa un crecimiento del 77% con respecto al mínimo de agosto de 2022.

La tasa de rendimiento total de DeFi ha estado en aumento continuo desde junio de 2022, aumentando un 94.2% desde su punto más bajo. Esto refleja un aumento en la actividad de transacciones en la cadena, una mayor demanda de préstamos y una mejora en la situación de capital del mercado en general. Con la presión inflacionaria aliviada, la atracción de los Activos Cripto ha mejorado.

3. La proporción de tenencias de monedas estables ha disminuido

Desde el mínimo de la crisis de FTX, la "inteligencia del dinero" en el mercado de Activos Cripto ha aumentado continuamente su exposición neta, sin señales de desaceleración. La exposición de la "inteligencia del dinero" en cadena a las monedas estables ha caído al nivel más bajo desde el colapso de Terra-Luna en mayo de 2022, con un promedio de solo el 15% de la cartera retenida en monedas estables.

Aunque los fondos líquidos han disminuido, antes de alcanzar un mínimo de mercado bajista por debajo del 5%, el "capital inteligente" aún tiene una cantidad considerable de fondos restantes. La crisis bancaria de marzo afectó la confianza de los inversores en stablecoins como USDC, lo que llevó a una migración de fondos de activos vinculados al dólar a activos tokenizados, lo cual es una señal positiva de mejora en el sentimiento del mercado.

4. Disminución de la volatilidad

El mercado de Activos Cripto también tiene indicadores de volatilidad similares al índice VIX de las finanzas tradicionales. El índice de volatilidad encriptada desarrollado por CVI Finance rastrea la volatilidad implícita de Ethereum y Bitcoin. Este índice no solo ha seguido cayendo durante la reciente turbulencia bancaria, sino que actualmente está incluso por debajo del punto bajo de 62.80 antes del evento de FTX.

A pesar de que el rápido aumento de los contratos no liquidados puede provocar una reversibilidad de precios, la disminución del índice CVI en las expectativas de volatilidad de precios futuros sigue siendo reconfortante. Esto indica que el sentimiento del mercado tiende a estabilizarse.

5. El impacto de los retiros de Ethereum es limitado

A pesar de que las preocupaciones sobre grandes retiros tras la actualización de Shapella eran muy discutidas, la situación real es más optimista. Hasta el 19 de abril, solo 25.7k validadores estaban en cola esperando retiros completos, de los cuales Kraken representa el 46.5%. Debido a las restricciones de retiro establecidas por la red, estos retiros serán procesados y normalizados en un plazo de dos semanas.

El mercado ha absorbido sin problemas más de 500,000 de suministro excedente. Una parte considerable de los activos extraídos no se han vendido, sino que se han vuelto a poner en garantía en la red. Esto indica que las retiradas mejoradas no han causado un impacto significativo en el mercado.

Perspectiva del mercado

A pesar de que el entorno macroeconómico sigue siendo incierto, el mercado de Activos Cripto muestra una tendencia positiva. Las principales monedas digitales como ETH y BTC han superado el rango de negociación del mercado bajista, y otros pequeños monedas también muestran una clara tendencia al alza. Después del pesimismo a principios de 2023, los inversores están aumentando constantemente sus posiciones, elevando los precios y llevando al mercado de Activos Cripto al borde de un pequeño mercado alcista.

Esta ronda de aumento no solo se refleja en el precio, los Activos Cripto también han encontrado escenarios de aplicación sostenibles, manteniendo una alta actividad de usuarios, lo que impulsa los rendimientos de DeFi. El indicador de volatilidad del mercado encriptado ha superado los mínimos de 2022, y los niveles de negociación han alcanzado un nuevo máximo desde la última bull market. La finalización exitosa de la actualización Shapella de Ethereum ha eliminado aún más las preocupaciones del mercado.

En general, múltiples indicadores muestran que el mercado de Activos Cripto está recuperando gradualmente su vitalidad, sentando las bases para el desarrollo futuro. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención a los cambios en el mercado y evaluar racionalmente los riesgos y oportunidades.