Renacimiento del ecosistema Solana: análisis de indicadores clave y factores impulsores

Introducción

El ecosistema de Solana ha demostrado una increíble resiliencia tras sufrir un duro golpe. El precio de $SOL cayó un 96% desde su pico de 260 dólares en noviembre de 2021 hasta un mínimo de 9.6 dólares en diciembre de 2022. Sin embargo, durante el último año, los desarrolladores han persistido y han estado trabajando activamente en protocolos innovadores. Como resultado, el precio de $SOL se ha recuperado a 71 dólares, y el valor total bloqueado también ha aumentado de 210 millones de dólares en diciembre de 2022 a 812 millones de dólares. Este informe analizará los factores clave que han contribuido a la recuperación de Solana.

Características de Solana

Solana utiliza un mecanismo de prueba histórica único que permite a los nodos alcanzar consensos sobre el orden de los eventos sin necesidad de comunicarse entre sí. Esto permite a la red Solana lograr un rendimiento y una puntualidad que otras blockchains no pueden alcanzar.

En comparación con Ethereum, la red Solana también cobra a los desarrolladores de proyectos una tarifa de alquiler de estado y una tarifa por votación a los validadores. Esto reduce la dependencia del precio del token en la frecuencia de las transacciones, al mismo tiempo que aumenta el costo de desplegar contratos inteligentes, lo que podría disminuir la proliferación de contratos inteligentes fraudulentos en la red.

En general, Solana tiene ventajas como un alto rendimiento en transacciones, bajas tarifas de transacción y tiempos de confirmación de bloques rápidos.

Solana ha logrado avances significativos en términos de descentralización. Actualmente, hay aproximadamente 3,000 nodos distribuidos en 392 centros de datos en 31 países. El coeficiente de Satoshi es un indicador que mide el grado de descentralización de una blockchain, y Solana tiene una puntuación de 21, superando a Bitcoin y Ethereum que tienen 2, Binance con 8, Polygon con 4 y Cosmos con 7, mostrando un progreso considerable en la mejora de la descentralización.

Estado de la comunidad de desarrolladores

Según el informe de datos, en marzo de 2023, el número de desarrolladores activos en el ecosistema de Solana se mantuvo en aproximadamente 2,540, solo ligeramente por debajo del pico de 2,648 en diciembre de 2022. La mayoría de los desarrolladores se quedaron en el ecosistema de Solana a pesar de la turbulencia. A medida que el número de usuarios de ciertas aplicaciones relacionadas ha disminuido, han surgido nuevos proyectos de alta calidad. Desde marzo, el número de desarrolladores en Solana ha disminuido, pero principalmente debido a la reducción de desarrolladores a tiempo parcial, mientras que el número de desarrolladores a tiempo completo se ha mantenido relativamente estable, lo que indica que las actividades de desarrollo central en el ecosistema de Solana continúan.

Análisis de actividades de fondos

Al comparar los datos de transacciones de $SOL del último año y los datos de TVL del ecosistema de Solana, se puede observar que la velocidad de salida de activos es más lenta que la caída del precio del token. Es especialmente notable que, cuando se aprueban varias veces las ventas de activos $SOL en staking, ( suele estar relacionado con los picos de volumen de transacciones en el gráfico ), mientras que el precio del token muestra una tendencia de aumento estable. Esto sugiere que el ecosistema de Solana está superando ciertos impactos negativos y que el mercado tiene una actitud positiva hacia el desarrollo futuro del ecosistema de Solana.

Ahora, veamos cómo fluyen estos activos en el ecosistema de Solana. Los dos principales protocolos en el ranking de TVL son los protocolos de staking líquido: Marinade y Jito. Ambos ofrecen servicios de staking líquido, pero sus métodos de optimización de ganancias son diferentes.

El servicio de staking de Marinade ofrece a los clientes gestión automática, transfiriendo activos en staking de validadores de bajo rendimiento a validadores de alto rendimiento. Los validadores en Solana deben pagar una tarifa de votación, independientemente de si están apostando 10K $SOL o 1m $SOL, la tarifa de votación pagada es la misma. Por lo tanto, los validadores más grandes obtienen en realidad tarifas de votación de los validadores más pequeños, y es por eso que el rendimiento de los validadores puede variar mucho, mientras que concentrarse como validador realmente tiene sus ventajas.

Jito se posiciona como el primer producto de staking en Solana que incluye recompensas MEV. Jito Lab desarrolló el primer cliente de validador de terceros en Solana, Jito-Solana Client. Su arquitectura está diseñada para capturar eficazmente las ganancias de MEV dentro de la red Solana. Los comerciantes envían ofertas para las secuencias de transacciones que consideran rentables, y luego un motor de bloques de terceros ejecuta simulaciones complejas para identificar la combinación de transacciones de mayor valor. Estas ofertas se asignan posteriormente a los validadores y a los titulares de tokens (JitoSOL), lo que aumenta las recompensas de los titulares de tokens.

Estos dos protocolos tienen cada uno varios cientos de millones de TVL. Regresamos a su impacto en la recuperación de Solana.

En septiembre de 2023, el tribunal permitió la venta de activos criptográficos, incluyendo $SOL, que supuestamente tiene un valor de 1.16 mil millones de dólares. Después de un mes de liquidación, una parte de estos tokens fue removida de antiguos acuerdos de staking y ciertos monederos de intercambio, y se vendió gradualmente a nuevos poseedores que ahora están apostando en el mencionado protocolo de staking líquido. Cuando el precio de Bitcoin superó los 30,000 dólares el 23 de octubre, el mercado continuó calentándose. Normalmente, cuando el mercado prospera, las personas no están dispuestas a simplemente mantener activos esperando su apreciación. Ahí es donde entran en juego esos protocolos de staking líquido, que ofrecen un APY de aproximadamente 7%-9%, lo cual es un método de aumento de rendimiento atractivo. Esta tendencia impulsó aún más el aumento constante del token $SOL.

Análisis de aplicaciones y actividades en la cadena

Además de las expectativas optimistas sobre el precio de Solana, el ecosistema de Solana se ha mantenido en un estado saludable y activo durante este período. El volumen diario de transacciones de Solana siempre está muy por delante de cualquier otra blockchain, y las principales transacciones en cadena provienen de los siguientes protocolos.

Las actividades en la blockchain de Solana están principalmente relacionadas con transacciones, lo que es similar a las tendencias observadas en Ethereum y BSC. A diferencia de Polygon o Base, que están principalmente influenciados por una o dos aplicaciones, la actividad en la cadena de Solana muestra un ecosistema más diverso; esto no debe interpretarse como una falta de aplicaciones exitosas en la red de Solana. Por el contrario, resalta la diversidad de Solana. Algunos proyectos importantes como ciertos DEX, una aplicación de carreras y una plataforma de intercambio son significativos, pero no definen por sí solos el uso de la red de Solana.

La red Solana tiene ventajas en velocidad y costo. Para ilustrar esto, casi todas las cadenas de bloques públicas son más rápidas y baratas en comparación con Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, los datos muestran que el número total de transacciones en Solana en el último mes fue de aproximadamente 825 millones, lo que representa aproximadamente 24 veces los 34 millones de Ethereum. A pesar de un volumen de transacciones tan grande, el costo total de Gas consumido fue de solo 62,735 $SOL, alrededor de 4.3 millones de dólares, con un costo promedio por transacción de aproximadamente 0.005 dólares. En comparación, el consumo total de Gas de Ethereum en un mes fue de 126.7K, equivalente a aproximadamente 268.4 millones de dólares, con un costo promedio por transacción de 7.89 dólares, que es 1578 veces el costo de las transacciones de Solana.

Desarrollo del mercado y avances tecnológicos

En agosto, un gigante del comercio electrónico integró Solana Pay como una nueva opción de pago para cambiar su modelo de negocio. En septiembre, un gigante de las tarjetas de crédito también amplió su solución de liquidación con Solana. La compañía declaró en su anuncio que la razón para elegir Solana es que "la red de blockchain de Solana tiene características como alta capacidad de transacción y escalabilidad de bajo costo, lo que la convierte en una buena candidata para el piloto de liquidación con la moneda estable de cierta empresa." Además de ser aceptada en los mercados tradicionales y establecer asociaciones con gigantes de Internet, la red de Solana también ha logrado avances apreciables en tecnología y aplicaciones en el último año.

Compresión de estado

En abril, Solana presentó la compresión de estado, un nuevo método de almacenamiento de datos que puede reducir el costo de acuñar NFT en más de 2000 veces. A través de la tecnología de compresión de estado, el costo de acuñar 1,000,000 de NFT se redujo de 25,300 dólares a 113 dólares. En comparación, los costos en Ethereum y Polygon son de 33.6 millones de dólares y 32,800 dólares respectivamente. Un proyecto que migró a Solana en abril se benefició enormemente de esta tecnología. Durante el proceso de migración, se acuñaron 900,000 puntos de acceso en la red como NFT. Sin la tecnología de compresión, esto habría generado un costo de más de 260,000 dólares, pero con la tecnología de compresión, el costo durante la migración fue de solo 122 dólares.

Neon

En julio, la solución de compatibilidad EVM de Solana, Neon, finalmente se lanzó en la mainnet. Posteriormente, se introdujo el compilador de contratos inteligentes Solidity, Solang. Estos desarrollos facilitan a los desarrolladores escribir aplicaciones de Ethereum en la plataforma Solana.

Firedancer

En octubre, Firedancer se lanzó en la red de prueba. Firedancer es un nuevo cliente de validación de terceros desarrollado por una empresa para la blockchain de Solana, con el objetivo de mejorar la eficiencia de la red y la capacidad de procesamiento de transacciones. Como segundo cliente de Solana, busca reducir los riesgos asociados con un solo cliente y prevenir caídas de la red. Su objetivo es procesar más de 1 millón de transacciones por segundo.

Liquidación de una empresa

Este aspecto se mencionó brevemente en la parte anterior sobre las actividades recientes de financiamiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el proceso de liquidación de una empresa es amplio y continuo. Es prudente predecir con cautela y estar atento a los riesgos potenciales asociados con el token de Solana.

En septiembre de 2023, un tribunal de EE. UU. firmó una orden que permite a una empresa vender sus activos criptográficos. El plan de liquidación limita a 50 millones de dólares por semana, y tras una orden adicional del tribunal, el límite semanal se puede aumentar permanentemente a 200 millones de dólares. El proceso de liquidación será supervisado por una empresa de criptomonedas.

Según el informe de la Fundación Solana, la Fundación Solana y Solana Labs vendieron un total de 58 millones de $SOL a una empresa. Aproximadamente el 10% de estos tokens ya está desbloqueado, 7.5 millones se desbloquearán en marzo de 2024, 61.85K se desbloquearán en mayo de 2024, y el resto se desbloqueará mensualmente de manera lineal antes de 2028. Además del importante desbloqueo en marzo del próximo año, el impacto de esta liquidación en el precio de $SOL debería ser relativamente moderado.

Según el informe de quiebra de una empresa en agosto de 2023, esta empresa aún posee $11.62 mil millones en $SOL, aproximadamente 55.76 millones de $SOL. No sabemos cómo una empresa de criptomonedas facilitará esta liquidación, pero cualquier impacto de liquidar estos tokens $SOL sin esperar el desbloqueo de tokens será limitado, ya que estos tokens en esencia no están en circulación en el mercado.

Conclusión

La notable recuperación de Solana se puede atribuir a la sinergia de varios factores. Primero, su arquitectura técnica única permite un alto rendimiento de transacciones y bajos costos, lo que la diferencia de otras blockchains. Además, a pesar de la recesión del mercado, la resiliencia y el crecimiento de su comunidad de desarrolladores resaltan el fuerte ecosistema que Solana ha cultivado. La actividad de capital, incluida el interés continuo de los inversores, también ha jugado un papel importante.

Los avances tecnológicos como el lanzamiento de ciertos clientes, la compresión de estado, ciertas soluciones compatibles con EVM y un nuevo cliente han mejorado significativamente la eficiencia y escalabilidad de Solana. La influencia de la quiebra de cierta empresa ha ido disminuyendo, y estos factores no solo demuestran la capacidad de Solana para innovar y adaptarse en un entorno de blockchain dinámico, sino que también destacan la creciente confianza e interés de los desarrolladores e inversores en ella, convirtiendo a Solana en un competidor líder en el campo de la blockchain.