La importante actualización del protocolo Aave V4 está por llegar

El conocido protocolo de préstamos en el ámbito DeFi, Aave, está a punto de lanzar su nueva versión V4, noticia que fue anunciada por el fundador en la conferencia de la comunidad de Ethereum. Como protocolo de préstamos que ha superado por primera vez un valor de bloqueo de 25 mil millones de dólares, el lanzamiento de Aave V4 ha llamado mucho la atención del mercado.

La nueva versión traerá múltiples actualizaciones importantes de funciones, siendo la más destacada los nuevos parámetros de tasa de interés y la actualización del stablecoin GHO. Estas iniciativas innovadoras tienen el potencial de reconfigurar el ecosistema del protocolo y cambiar profundamente el modelo de eficiencia de capital. Las tasas de interés de los préstamos se fijarán por primera vez mediante la fijación de precios impulsada por el mercado, mientras que la funcionalidad mejorada de GHO entre cadenas no solo aumenta la utilidad del stablecoin, sino que también optimiza la liquidación en cadena de las posiciones de deuda, construyendo una nueva infraestructura financiera para todo el protocolo.

Características principales de Aave V4

1. Capa de liquidez unificada: introducir múltiples módulos, eliminar las restricciones de migración de liquidez, agregar funciones como préstamos entre cadenas.

2. Ajuste dinámico de la tasa de interés: Ajuste automático de la curva de tasas de interés y los puntos de inflexión en función de las condiciones del mercado, reduciendo la dependencia de las votaciones de gobernanza.

3. Prima de liquidez: El costo del préstamo depende más del estado de liquidez de cada token. Activos como ETH mantienen un estado sin prima como referencia, mientras que otros activos adoptan un mecanismo de prima correspondiente según su situación de liquidez.

4. Cuenta inteligente: soporte para nuevas funciones como el protocolo Aave, que permite bloquear liquidez y deshabilitar el colateral, entre otros.

5. Configuración dinámica de riesgos: la tasa de colateralización está vinculada al estado del mercado en el momento de establecer la posición, lo que mejora la estabilidad de la posición del usuario.

6. Gestión de activos automatizada: incluye procesos automatizados para la desconexión de activos y la gestión de fondos.

7. Actualización del motor de liquidación: introducción de parámetros de liquidación variables, mecanismos de recompensa y función de liquidación por lotes.

8. Integración profunda de GHO: incluye la actualización del mecanismo de liquidación suave, el interés de los pagos de GHO en moneda estable, mecanismos de rescate de emergencia, etc.

9. Otras optimizaciones: Optimización de tarifas de Gas, abandono de posiciones tokenizadas y tasas de interés estables, etc.

Capa de liquidez unificada

La nueva versión introduce una infraestructura de liquidez independiente, abstracta y sin cadenas. Las principales ventajas de este sistema modular incluyen:

• No es necesario migrar la liquidez para implementar nuevos módulos de préstamo o eliminar módulos antiguos
• Soporta la adición o mejora de funciones de préstamos sin cambiar el sistema general.
• Se resolvió el problema de fragmentación de liquidez en versiones anteriores
• Soporta simultáneamente los activos proporcionados por los usuarios y los activos acuñados nativamente
• Función de préstamo entre cadenas, permite a los usuarios depositar en una cadena y pedir prestado en otra.

Actualización de la moneda estable GHO

GHO es una stablecoin sobrecolateralizada lanzada por Aave, con un valor de mercado superior a 220 millones de dólares. En la versión V4, GHO recibirá las siguientes mejoras importantes:

1. Mecanismo de liquidación flexible: inspirado en el modelo crvUSD, se simplifica el proceso de liquidación mediante un creador de mercado automatizado de préstamos y liquidaciones (LLAMM).

2. Ventajas de liquidación:

   • Los usuarios pueden elegir de forma autónoma los colaterales para liquidar posiciones.
   • Se puede elegir libremente el colateral para la recompra entre todos los activos disponibles.
   • GHO puede generar ingresos por intereses automáticamente

3. Pago de intereses GHO: los usuarios del mercado de stablecoins pueden recibir intereses en forma de GHO, ampliando así la oferta de GHO.

4. Mecanismo de rescate de emergencia: para hacer frente a situaciones de desanclaje severo de GHO, se diseñará un protocolo LLAMM para liquidar gradualmente la deuda de los usuarios.

El lanzamiento de Aave V4 demuestra la capacidad del protocolo para mantener la innovación al mismo tiempo que se enfoca en la gestión de riesgos. La introducción de procesos automatizados reducirá la dependencia de decisiones lentas del DAO, mejorando la flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado. La integración profunda y las mejoras funcionales del stablecoin GHO reflejan la confianza de Aave en sus perspectivas de desarrollo.

Como un proyecto fundamental en el ámbito de DeFi, Aave espera consolidar su posición en el mercado a través de esta importante actualización, proporcionando una base sólida para el desarrollo de un ecosistema más amplio.