BTC continúa su rebote, el índice del dólar alcanza un nuevo mínimo en tres años

Esta semana, el Bitcoin continuó su tendencia al alza, abriendo a 83733.07 dólares y cerrando finalmente a 85177.34 dólares, con un aumento del 1.72% en toda la semana. A pesar de haber logrado un aumento durante dos semanas consecutivas, la fuerza de ataque del mercado es insuficiente y el volumen de transacciones se ha reducido notablemente. El precio del Bitcoin ha estado operando fuera del canal de descenso durante segunda semana consecutiva, y está probando la media móvil de 200 días, un indicador técnico clave.

La "guerra de aranceles recíprocos" del ex presidente estadounidense Trump ha entrado en la fase de "negociación" de la segunda etapa. Los resultados de las negociaciones preliminares con Japón no han cumplido con las expectativas, lo que ha puesto al gobierno de Estados Unidos en una situación difícil. Los principales países objetivo están respondiendo con firmeza, y los países objetivo secundarios también están adoptando una postura más dura. Estas naciones son plenamente conscientes de que pueden intercambiar tiempo por espacio. De hecho, cuando Estados Unidos se enfrenta al mundo en cuestiones arancelarias, la presión que enfrenta es sin precedentes.

Este miércoles, el presidente de la Reserva Federal dijo: "En este momento, antes de considerar ajustar nuestra postura de política, estamos completamente capacitados para esperar información más clara." La Reserva Federal responde a la guerra comercial con una actitud de mantenerse firme, lo que ha llevado a que la presión en el mercado de acciones, el mercado de bonos y el mercado cambiario regrese a Washington.

Las partes relevantes instaron a una reducción de tasas de interés tres veces en un día y comenzaron a considerar el cambio de presidente de la Reserva Federal. Sin embargo, antes de que esta acción logre avances sustantivos, preferimos pensar que la política, la economía y el mercado seguirán un camino racional a medio y largo plazo.

En términos de política y economía macro, las negociaciones preliminares entre Estados Unidos y Japón no han logrado avances sustanciales. Por el contrario, la actitud del primer ministro japonés en su discurso público antes de que comenzaran las conversaciones fue muy contundente. Después de la fuerte respuesta de China, más países, aunque todavía están en fila para negociar con Estados Unidos, también se han dado cuenta de que la situación de Estados Unidos no es tan favorable como se afirma.

La confianza del consumidor sigue siendo débil, y el sector empresarial se siente confundido sobre cómo planificar la producción. Sin esperar ayuda de ninguna de las partes, ya sea del gobierno o de la Reserva Federal, Wall Street continúa vendiendo posiciones largas y reduciendo el volumen de operaciones.

En los cuatro días de negociación de esta semana, el Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones han caído consecutivamente, registrando una caída semanal del 2.62%, 1.5% y 1.33% respectivamente, y el volumen de negociación muestra una clara tendencia a la baja.

El mercado de bonos también tuvo un rendimiento deficiente. La rentabilidad de los bonos del gobierno a 2 años continuó cayendo al 3.7580%, mientras que la de 10 años bajó al 4.4960%, permaneciendo aún en niveles altos. El riesgo en el mercado de bonos se concentra principalmente en los bonos del gobierno a largo plazo, el fuerte aumento del 11.25% de la semana pasada indica que, en medio de una venta masiva, la liquidez ha alcanzado un nivel crítico.

El índice del dólar ha caído durante la cuarta semana consecutiva, alcanzando un mínimo de 99.171% esta semana. Los fondos están saliendo de los Estados Unidos y dirigiéndose hacia Europa. La caída del índice del dólar es el resultado de la caída del mercado de valores y de que el mercado de bonos no ha podido absorber los fondos que salen. La salida de capitales es la situación que Estados Unidos menos desea ver.

Las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal son en general coherentes, y creen que la economía aún no ha mostrado un deterioro; los aranceles traerán una gran incertidumbre sobre la disminución de la inflación y el desarrollo económico. La Reserva Federal mantendrá una postura de espera hasta que la situación sea más clara.

Las declaraciones contundentes de la Reserva Federal han disipado las fantasías del mercado sobre un posible recorte temporal de tasas para estimular la economía. Hasta el fin de semana, los datos muestran que la probabilidad de un recorte en mayo ha caído al 14.4%. Tras las expectativas de intervención de la Reserva Federal, actualmente el mercado se inclina a que la Reserva Federal realizará su primer recorte en junio, con una probabilidad del 70.2%, y se espera que recorte las tasas 4 veces durante el año.

En cuanto a los datos en la cadena de Bitcoin, la presión de venta de los tenedores a corto y largo plazo continuó disminuyendo esta semana, con una caída significativa en comparación con la semana pasada. La escala de venta en la cadena durante toda la semana se redujo a 107810.75 BTC, de los cuales 103713.35 BTC son de tenedores a corto plazo y 4097.4 BTC de tenedores a largo plazo. La salida de BTC de los intercambios continúa, alcanzando esta semana 19467.31 BTC.

Actualmente, el grupo de holders a largo plazo sigue desempeñando un papel estabilizador, acumulando casi 100,000 BTC esta semana. Con el rebote del precio, el nivel de pérdidas no realizadas del grupo de holders a corto plazo ha disminuido al 8%.

En términos de flujo de capital, el canal de stablecoins logró la mayor entrada semanal desde enero, superando los 950 millones de dólares. El flujo neto de capital en el canal de ETF superó los 10 millones de dólares, y el rendimiento reciente de Bitcoin ha sido constantemente superior al del índice Nasdaq.

Según los datos de un motor de análisis, el indicador cíclico de BTC es 0.125, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de consolidación alcista.