Un nuevo capítulo en el mercado de staking de Ethereum: la fusión de flexibilidad y Descentralización

Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de los inversores institucionales ha ido en aumento, mientras que enfrentan regulaciones y requisitos de cumplimiento más estrictos. El ecosistema de Ethereum ha estado trabajando para abordar los problemas de escalabilidad y centralización del staking, mientras que los usuarios avanzados buscan estructuras de recompensas más personalizadas.

Para hacer frente a estos desafíos, ha surgido una solución de staking innovadora - el seguro de staking (stVaults). Esta solución tiene como objetivo ofrecer opciones de staking de Ethereum personalizadas, configurables y modulares, representando un avance significativo en la industria.

Bóveda de staking: un nuevo paradigma de staking personalizado

El seguro de stake es un tipo clave de contrato inteligente que permite el stake de liquidez delegada no custodiada a través de un único operador de nodo y se conecta a la infraestructura para acuñar tokens. Sus principales objetivos incluyen:

1. Permitir a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking de liquidez, al mismo tiempo que se mantiene la estabilidad y la fungibilidad del token.
2. Permitir que los stakers institucionales y los operadores de nodos puedan designarse mutuamente.
3. Mejorar el grado de integración de los tokens.

Este diseño permite a los inversores institucionales realizar el stake de manera no custodial y obtener una proporción de tokens. Para gestionar el riesgo, la proporción de acuñación se ajustará, y normalmente se establecerá una tasa de reserva ( como del 80% ) para asegurar suficiente sobrecolateral.

Personalización y flexibilidad

El almacén de staking ofrece varias opciones de configuración flexibles para satisfacer las necesidades de diferentes usuarios:

• Pledge institucional: permite a las instituciones crear bóvedas dedicadas, conectarse a operadores de nodos específicos y gestionar el acceso a depósitos y retiros.
• Staking con apalancamiento: herramientas para que los stakers avanzados implementen estrategias de apalancamiento, soportando operaciones manuales y automatizadas.
• Control de riesgos: Introducción de un método de incorporación selectiva de seguridad compartida, que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas.
• Infraestructura orientada al futuro: Proporciona una base modular para desarrolladores, apoyando la creación de productos y herramientas de stake que se adapten al ecosistema.

Mejorar la Descentralización de Ethereum

El plan promueve la Descentralización de Ethereum de las siguientes maneras:

1. Mercados abiertos, coordinados y competitivos: cada bóveda tiene operadores independientes, lo que reduce el efecto Mathew en los nodos.
2. Mecanismo de equilibrio: A través de mecanismos como bonos de ETH y tarifas dinámicas, se equilibra la eficiencia de capital, el rendimiento de los validadores y la concentración de stake.
3. Actualización autónoma: Los validadores pueden elegir de forma autónoma si adoptan nuevas funciones, manteniendo flexibilidad y autonomía.

Hoja de ruta de despliegue

El plan de lanzamiento de esta propuesta se divide en tres etapas:

1. Los primeros adoptantes utilizan la tecnología existente para construir una bóveda de re-staking, lanzando depósitos anticipados y un programa de acceso anticipado.
2. Desplegar la red de pruebas y realizar pruebas rigurosas y desarrollo de integración con socios.
3. Lanzamiento de la red principal, activación de casos de uso clave, como configuraciones de instituciones personalizadas, stake apalancado y configuración de seguridad compartida.

Conclusión

Esta solución innovadora trae nuevas posibilidades al mercado de staking de Ethereum. Ofrece a los stakers institucionales una gran flexibilidad, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos e infraestructura de validación. Los stakers pueden personalizar estrategias según sus necesidades, optimizando recompensas, mientras disfrutan de ventajas de liquidez, seguridad e integración.

En el contexto de un entorno regulatorio que se va aclarando gradualmente, se espera que el interés de las instituciones en el stake de Ethereum aumente aún más. Esta actualización está especialmente dirigida a las necesidades de los stakers institucionales, operadores de nodos y gestores de activos. Las instituciones pueden utilizar tokens a través de configuraciones completamente personalizadas, cumpliendo con los requisitos de cumplimiento interno y al mismo tiempo manteniendo el control operativo necesario. Los operadores de nodos pueden diseñar productos personalizados para grandes participantes, mientras que los gestores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro.

Además, esta propuesta también se centra en equilibrar la Descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Al fomentar una competencia sana entre los validadores y al mismo tiempo reducir los riesgos de gobernanza y castigo, proporciona a la comunidad de Ethereum una solución que satisface tanto las necesidades actuales como la visión a largo plazo.